Altın fiyatlarının büyük düşüşü sonrası nereye gidilir? Federal Rezerv (FED) politika beklentileri ve jeopolitik durumlar kilit değişkenlerdir, şifreleme yatırımcıları güvenli varlık dalgalanmalarına dikkat etmelidir.
Altın (XAU/USD ) haftanın başındaki büyük düşüşün ardından ribaund yapma konusunda zayıf kaldı, jeopolitik gerginliklerin azalması ise güvenli liman cazibesini zayıflattı. ABD enflasyonu ve perakende verileri karışık bir tablo sunarak Federal Rezerv'in faiz indirim yolunu sorgulattı, ABD tahvil getirilerindeki dalgalanma ise altın fiyatlarının kısa vadeli yönünü belirliyor. Bu hafta Federal Rezerv toplantı tutanakları, PMI verileri ve Powell'ın Jackson Hole konuşmasına odaklanılacak, politika ayrışmaları piyasalardaki belirsizliği artırıyor. Teknik açıdan bakıldığında altın fiyatları nötr bir alana girmiş durumda, $3,355-$3,360 kritik bir merkez noktası haline gelmiş durumda. Kripto piyasası yatırımcıları, altının geleneksel güvenli liman varlığı olarak kripto varlıklar (özellikle Bitcoin) ile potansiyel etkileşimine dikkat etmelidir, makro risk olayları öncesinde pozisyon yönetimi yapılmalıdır.
Riskten kaçınma talebinin azalmasıyla, altın fiyatları haftanın başında sert düştü
Altın (XAU/USD ), pazarın jeopolitik gerginliklerin azalmasına ve ABD'nin karışık makroekonomik verilerine yanıt vermesi nedeniyle, haftanın başındaki düşüş başlangıcından anlamlı bir ribaund gerçekleştiremedi. ABD'nin ekonomik aktivite verileri ve Federal Rezerv (FED) (Yetkililerinin yorumları, kısa vadede altın fiyatlarını etkileyebilir.
Altın fiyatı $3400'ü test ettikten sonra büyük düşüş yaşadı
Pazartesi günü, altın ağır bir satış baskısıyla karşı karşıya kaldı ve günlük düşüş %1.5'ten fazla oldu. Jeopolitik gerginliklerin azalması, güvenli bir sığınak olarak talebini zayıflattı. Pazar, Rusya-Ukrayna çatışmasının muhtemel bir çözümü konusunda iyimserlik artarken, ABD Başkanı Trump ile Rusya Başkanı Putin'in yaklaşan görüşme haberiyle birlikte olumlu bir ruh haliyle haftaya başladı. Pazartesi akşamı, Başkan Trump, Çin'den ithal edilen ürünlere uygulanacak gümrük tarifelerinin 90 gün erteleneceğini açıkladı. Buna yanıt olarak, Çin Ticaret Bakanlığı, Salı sabahı, Çin'in önümüzdeki 90 gün içinde bazı ABD şirketlerini 'güvenilmez varlıklar listesi'ne alma işlemini askıya alacağını ve ABD ürünlerine uygulanacak gümrük tarifelerini 90 gün daha ek olarak askıya alacağını duyurdu.
Enflasyon verileri nefes aldırdı, altın fiyatları geçici olarak destek buldu
Pazartesi günü büyük düşüşün ardından, Salı günü altın $3,350 civarında destek buldu, çünkü ABD'nin Temmuz ayı enflasyon verileri, piyasada Federal Rezerv'in )Fed('in yılın kalanında üç kez faiz indiriminde bulunacağı beklentilerini güçlendirdi ve ABD tahvil faizlerinde düşüşe neden oldu. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu )BLS( tarafından açıklanan verilere göre, Tüketici Fiyat Endeksi )CPI( değişimi ile ölçülen yıllık enflasyon oranı Temmuz ayında %2.7 seviyesinde sabit kaldı. Aylık bazda, CPI ve çekirdek CPI sırasıyla %0.2 ve %0.3 arttı ve analistlerin tahminleriyle uyumlu oldu. Yıllık oranla, çekirdek CPI %3.1 artarak, Haziran ayında kaydedilen %2.9'luk artışı geçti. CME FedWatch aracına göre, enflasyon raporu yayınlanmadan önce yaklaşık %40 olan Federal Rezerv'in bu yıl toplamda 75 baz puan faiz indiriminde bulunma olasılığı %55'in üzerine çıktı.
PPI verileri ateşli, altın fiyatları düşüş trendini sürdürüyor
Yüksek etkili veri yayınlarının eksikliğinde, altın Çarşamba günü dar bir aralıkta dalgalanarak kapanışta hemen hemen sabit kaldı. Perşembe günü, BLS tarafından açıklanan aylık veriler, Temmuz ayında üretici fiyat endeksinin )PPI( yıllık %3.3 arttığını, Haziran ayında %2.4'lük artışın belirgin şekilde yükseldiğini gösterdi. Aylık bazda, PPI ve temel PPI her ikisi de %0.9 arttı. Canlı PPI enflasyon verileri, piyasanın Federal Rezerv'in politika görünümünü yeniden değerlendirmesine neden oldu ve ABD Hazine tahvili getirilerinin ribaund yapmasına kapı açtı, bu da altının haftalık düşüşünü sürdürmesine neden oldu. ABD'den gelen karışık veriler belirgin bir piyasa tepkisi yaratmadı, altın hâlâ haftalık aralığının alt kısmında yer alıyor. ABD'de Temmuz ayı perakende satışları aylık %0.5 artarken, sanayi üretimi aylık %0.1 daraldı. Son olarak, Michigan Üniversitesi'nin Ağustos ayı tüketici güven endeksi öncü değeri, Temmuz'daki 61.7'den 58.6'ya düştü.
Bu Haftanın Odak Noktası: PMI Verileri ve Powell'ın Jackson Hole Konuşması
Jeopolitik faktörler bu hafta başında altın değerini etkileyebilir. Eğer Trump-Putin görüşmesinin ardından Rusya-Ukrayna çatışmasında bir gevşeme belirtisi görülmezse, altın güvenli liman fonları akışından faydalanabilir.
Federal Rezerv (FED) toplantı tutanakları öncesi (sınırlı etki)
Çarşamba günü, Federal Rezerv (FED) Temmuz ayı politika toplantısının tutanaklarını açıklayacak. Bu toplantının en son istihdam ve enflasyon verilerinin yayınlanmasından önce yapıldığı göz önüne alındığında, bu belgenin içeriği muhtemelen güncelliğini yitirmiştir ve politika görünümü için yeni ipuçları sunma olasılığı düşüktür.
PMI verileri dolar dalgalanmasına neden olabilir
Perşembe günü, S&P Global ) PMI ( ön verisini yayınlayacak. Eğer Temmuz ayındaki 55.7 seviyesindeki hizmet sektörü PMI'sında belirgin bir düşüş olursa, bu dolar üzerinde hemen olumsuz bir etki yaratabilir. Öte yandan, eğer imalat sektörü PMI'sı 50'nin üzerine çıkarsa ve hizmet sektörü PMI'sı Temmuz seviyelerine yakın olursa, dolar diğer para birimlerine karşı direnç gösterebilir, bu durumda altın ) XAU/USD ( yukarı yönlü ivme kazanmakta zorlanabilir.
Powell'ın konuşması piyasalarda dalgalanmaya neden olabilir
Cuma günü, Federal Rezerv (FED) Başkanı Jerome Powell, Jackson Hole seminerinde bir konuşma yapacak. Powell'ın sözleri, ABD hazine tahvili getirilerinde şiddetli bir tepkiye yol açabilir ve hafta sonu öncesinde altın dalgalanmasını artırabilir.
Federal Rezerv (FED) içindeki politika ayrılıkları belirgin
Federal Rezerv (FED) yetkililerinin son yorumları, politika görünümünde görüş ayrılıklarının olduğunu vurguladı. Bazı politika yapıcılar bu yıl birden fazla faiz indirimini savunurken, diğerleri enflasyon görünümündeki belirsizliğin daha temkinli bir gevşeme yaklaşımı gerektirdiğini düşünüyor. Federal Rezerv (FED) Yönetim Kurulu üyesi Michelle Bowman, en son zayıf işgücü piyasası verilerinin, işgücü piyasasının kırılganlığı konusundaki endişelerini artırdığını ve bu yıl üç kez faiz indirimi yapılması gerekeceği tahminine olan güvenini pekiştirdiğini belirtti. Öte yandan, Kansas City Federal Rezerv (FED) Başkanı Jeffrey Schmied ise, tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisinin sınırlı olduğunu ve politikayı değiştirmemek yerine faiz indirimini savunmak için bir neden olduğunu düşünüyor.
Powell'ın Konuşmasının Potansiyel Etkisi
Eğer Powell, hayal kırıklığı yaratan istihdam verilerini hafifletir ve bu yılki ilk faiz indiriminin ardından enflasyon dinamiklerini değerlendirmek için zamana ihtiyaçları olduğunu ima ederse, yatırımcılar bu yıl üç kez faiz indirme konusunda yaptıkları bahisleri azaltabilir. Bu senaryo, ABD Hazine tahvili getirilerini artırmaya yardımcı olacak ve altın fiyatlarının düşmesine neden olacaktır. Tam tersine, eğer Powell, işgücü piyasasındaki durumun kötüleşmesi konusunda artan endişelerini ifade ederse, yatırımcılar 2025'te 75 baz puan faiz indirimi olasılığını sürdürmeye devam edebilir.
Altın Teknik Analizi: Nötr Bölge Aşılmayı Bekliyor
(Altın fiyat analizi | Kaynak: TradingView)
Son zamanlarda altın için teknik görünüm nötr bir durum sergiliyor. Günlük grafikteki göreceli güç endeksi )RSI( 50 civarında yatay hareket ediyor, altın fiyatı 20 günlük ve 50 günlük basit hareketli ortalama )SMA( etrafında dalgalanıyor. $3,355-$3,360 aralığı (20 günlük ortalama, 50 günlük ortalama) bir dönüş noktası oluşturmuş gibi görünüyor. Eğer altın bu seviyeyi geri kazanamazsa, teknik satış yapanlar ilgi göstermeye devam edebilir. Bu durumda, $3,305-$3,285 (100 günlük ortalama, Ocak ile Haziran arasındaki yükseliş trendinin %23.6 Fibonacci geri çekilme seviyesi) bir sonraki destek bölgesi olabilir, ardından $3,200 (statik seviye, tam sayı eşiği) geliyor. Eğer altın $3,355-$3,360 üzerinde istikrar sağlarsa ve bu bölgeyi destek haline getirirse, bir sonraki direnç seviyesi muhtemelen $3,400 (statik seviye, tam sayı eşiği), ardından $3,430 (statik seviye) olacaktır.
**Sonuç: ** Altın bu haftaki hareketi, jeopolitik gelişmelere, ABD ekonomik verilerinin dayanıklılığına ve Federal Rezerv'in faiz indirim beklentileri üzerine yapılan görüşmelere bağlı olacak. Federal Rezerv yetkilileri arasındaki görüş ayrılıkları ve Powell'ın konuşması, mevcut teknik durumu kırmanın anahtar katalizörü olabilir. Kripto piyasası yatırımcıları, geleneksel güvenli varlık olan altının büyük dalgalanmalarına dikkat etmelidir. Altın, yasal para enflasyonuna karşı bir korunma aracı olarak, Bitcoin gibi kripto varlıklarla piyasalardaki riskten kaçınma duygusu arttığında karmaşık bir etkileşim içinde olabilir. Potansiyel piyasa dönüm noktalarını ve kripto varlık dağıtım zamanlamalarını yakalamak için, ABD hazine tahvili getirileri ve dolar endeksi üzerindeki hareketleri yakından takip etmeleri önerilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Altın fiyatlarının büyük düşüşü sonrası nereye gidilir? Federal Rezerv (FED) politika beklentileri ve jeopolitik durumlar kilit değişkenlerdir, şifreleme yatırımcıları güvenli varlık dalgalanmalarına dikkat etmelidir.
Altın (XAU/USD ) haftanın başındaki büyük düşüşün ardından ribaund yapma konusunda zayıf kaldı, jeopolitik gerginliklerin azalması ise güvenli liman cazibesini zayıflattı. ABD enflasyonu ve perakende verileri karışık bir tablo sunarak Federal Rezerv'in faiz indirim yolunu sorgulattı, ABD tahvil getirilerindeki dalgalanma ise altın fiyatlarının kısa vadeli yönünü belirliyor. Bu hafta Federal Rezerv toplantı tutanakları, PMI verileri ve Powell'ın Jackson Hole konuşmasına odaklanılacak, politika ayrışmaları piyasalardaki belirsizliği artırıyor. Teknik açıdan bakıldığında altın fiyatları nötr bir alana girmiş durumda, $3,355-$3,360 kritik bir merkez noktası haline gelmiş durumda. Kripto piyasası yatırımcıları, altının geleneksel güvenli liman varlığı olarak kripto varlıklar (özellikle Bitcoin) ile potansiyel etkileşimine dikkat etmelidir, makro risk olayları öncesinde pozisyon yönetimi yapılmalıdır.
Riskten kaçınma talebinin azalmasıyla, altın fiyatları haftanın başında sert düştü
Altın (XAU/USD ), pazarın jeopolitik gerginliklerin azalmasına ve ABD'nin karışık makroekonomik verilerine yanıt vermesi nedeniyle, haftanın başındaki düşüş başlangıcından anlamlı bir ribaund gerçekleştiremedi. ABD'nin ekonomik aktivite verileri ve Federal Rezerv (FED) (Yetkililerinin yorumları, kısa vadede altın fiyatlarını etkileyebilir.
Altın fiyatı $3400'ü test ettikten sonra büyük düşüş yaşadı Pazartesi günü, altın ağır bir satış baskısıyla karşı karşıya kaldı ve günlük düşüş %1.5'ten fazla oldu. Jeopolitik gerginliklerin azalması, güvenli bir sığınak olarak talebini zayıflattı. Pazar, Rusya-Ukrayna çatışmasının muhtemel bir çözümü konusunda iyimserlik artarken, ABD Başkanı Trump ile Rusya Başkanı Putin'in yaklaşan görüşme haberiyle birlikte olumlu bir ruh haliyle haftaya başladı. Pazartesi akşamı, Başkan Trump, Çin'den ithal edilen ürünlere uygulanacak gümrük tarifelerinin 90 gün erteleneceğini açıkladı. Buna yanıt olarak, Çin Ticaret Bakanlığı, Salı sabahı, Çin'in önümüzdeki 90 gün içinde bazı ABD şirketlerini 'güvenilmez varlıklar listesi'ne alma işlemini askıya alacağını ve ABD ürünlerine uygulanacak gümrük tarifelerini 90 gün daha ek olarak askıya alacağını duyurdu.
Enflasyon verileri nefes aldırdı, altın fiyatları geçici olarak destek buldu Pazartesi günü büyük düşüşün ardından, Salı günü altın $3,350 civarında destek buldu, çünkü ABD'nin Temmuz ayı enflasyon verileri, piyasada Federal Rezerv'in )Fed('in yılın kalanında üç kez faiz indiriminde bulunacağı beklentilerini güçlendirdi ve ABD tahvil faizlerinde düşüşe neden oldu. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu )BLS( tarafından açıklanan verilere göre, Tüketici Fiyat Endeksi )CPI( değişimi ile ölçülen yıllık enflasyon oranı Temmuz ayında %2.7 seviyesinde sabit kaldı. Aylık bazda, CPI ve çekirdek CPI sırasıyla %0.2 ve %0.3 arttı ve analistlerin tahminleriyle uyumlu oldu. Yıllık oranla, çekirdek CPI %3.1 artarak, Haziran ayında kaydedilen %2.9'luk artışı geçti. CME FedWatch aracına göre, enflasyon raporu yayınlanmadan önce yaklaşık %40 olan Federal Rezerv'in bu yıl toplamda 75 baz puan faiz indiriminde bulunma olasılığı %55'in üzerine çıktı.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-939131be51-153d09-1c6801.webp(
(Ekonomi Takvimi | Kaynak: FXStreet)
PPI verileri ateşli, altın fiyatları düşüş trendini sürdürüyor Yüksek etkili veri yayınlarının eksikliğinde, altın Çarşamba günü dar bir aralıkta dalgalanarak kapanışta hemen hemen sabit kaldı. Perşembe günü, BLS tarafından açıklanan aylık veriler, Temmuz ayında üretici fiyat endeksinin )PPI( yıllık %3.3 arttığını, Haziran ayında %2.4'lük artışın belirgin şekilde yükseldiğini gösterdi. Aylık bazda, PPI ve temel PPI her ikisi de %0.9 arttı. Canlı PPI enflasyon verileri, piyasanın Federal Rezerv'in politika görünümünü yeniden değerlendirmesine neden oldu ve ABD Hazine tahvili getirilerinin ribaund yapmasına kapı açtı, bu da altının haftalık düşüşünü sürdürmesine neden oldu. ABD'den gelen karışık veriler belirgin bir piyasa tepkisi yaratmadı, altın hâlâ haftalık aralığının alt kısmında yer alıyor. ABD'de Temmuz ayı perakende satışları aylık %0.5 artarken, sanayi üretimi aylık %0.1 daraldı. Son olarak, Michigan Üniversitesi'nin Ağustos ayı tüketici güven endeksi öncü değeri, Temmuz'daki 61.7'den 58.6'ya düştü.
Bu Haftanın Odak Noktası: PMI Verileri ve Powell'ın Jackson Hole Konuşması Jeopolitik faktörler bu hafta başında altın değerini etkileyebilir. Eğer Trump-Putin görüşmesinin ardından Rusya-Ukrayna çatışmasında bir gevşeme belirtisi görülmezse, altın güvenli liman fonları akışından faydalanabilir.
Federal Rezerv (FED) toplantı tutanakları öncesi (sınırlı etki) Çarşamba günü, Federal Rezerv (FED) Temmuz ayı politika toplantısının tutanaklarını açıklayacak. Bu toplantının en son istihdam ve enflasyon verilerinin yayınlanmasından önce yapıldığı göz önüne alındığında, bu belgenin içeriği muhtemelen güncelliğini yitirmiştir ve politika görünümü için yeni ipuçları sunma olasılığı düşüktür.
PMI verileri dolar dalgalanmasına neden olabilir Perşembe günü, S&P Global ) PMI ( ön verisini yayınlayacak. Eğer Temmuz ayındaki 55.7 seviyesindeki hizmet sektörü PMI'sında belirgin bir düşüş olursa, bu dolar üzerinde hemen olumsuz bir etki yaratabilir. Öte yandan, eğer imalat sektörü PMI'sı 50'nin üzerine çıkarsa ve hizmet sektörü PMI'sı Temmuz seviyelerine yakın olursa, dolar diğer para birimlerine karşı direnç gösterebilir, bu durumda altın ) XAU/USD ( yukarı yönlü ivme kazanmakta zorlanabilir.
Powell'ın konuşması piyasalarda dalgalanmaya neden olabilir Cuma günü, Federal Rezerv (FED) Başkanı Jerome Powell, Jackson Hole seminerinde bir konuşma yapacak. Powell'ın sözleri, ABD hazine tahvili getirilerinde şiddetli bir tepkiye yol açabilir ve hafta sonu öncesinde altın dalgalanmasını artırabilir.
Federal Rezerv (FED) içindeki politika ayrılıkları belirgin Federal Rezerv (FED) yetkililerinin son yorumları, politika görünümünde görüş ayrılıklarının olduğunu vurguladı. Bazı politika yapıcılar bu yıl birden fazla faiz indirimini savunurken, diğerleri enflasyon görünümündeki belirsizliğin daha temkinli bir gevşeme yaklaşımı gerektirdiğini düşünüyor. Federal Rezerv (FED) Yönetim Kurulu üyesi Michelle Bowman, en son zayıf işgücü piyasası verilerinin, işgücü piyasasının kırılganlığı konusundaki endişelerini artırdığını ve bu yıl üç kez faiz indirimi yapılması gerekeceği tahminine olan güvenini pekiştirdiğini belirtti. Öte yandan, Kansas City Federal Rezerv (FED) Başkanı Jeffrey Schmied ise, tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisinin sınırlı olduğunu ve politikayı değiştirmemek yerine faiz indirimini savunmak için bir neden olduğunu düşünüyor.
Powell'ın Konuşmasının Potansiyel Etkisi Eğer Powell, hayal kırıklığı yaratan istihdam verilerini hafifletir ve bu yılki ilk faiz indiriminin ardından enflasyon dinamiklerini değerlendirmek için zamana ihtiyaçları olduğunu ima ederse, yatırımcılar bu yıl üç kez faiz indirme konusunda yaptıkları bahisleri azaltabilir. Bu senaryo, ABD Hazine tahvili getirilerini artırmaya yardımcı olacak ve altın fiyatlarının düşmesine neden olacaktır. Tam tersine, eğer Powell, işgücü piyasasındaki durumun kötüleşmesi konusunda artan endişelerini ifade ederse, yatırımcılar 2025'te 75 baz puan faiz indirimi olasılığını sürdürmeye devam edebilir.
Altın Teknik Analizi: Nötr Bölge Aşılmayı Bekliyor
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-075b844918-153d09-1c6801.webp(
(Altın fiyat analizi | Kaynak: TradingView) Son zamanlarda altın için teknik görünüm nötr bir durum sergiliyor. Günlük grafikteki göreceli güç endeksi )RSI( 50 civarında yatay hareket ediyor, altın fiyatı 20 günlük ve 50 günlük basit hareketli ortalama )SMA( etrafında dalgalanıyor. $3,355-$3,360 aralığı (20 günlük ortalama, 50 günlük ortalama) bir dönüş noktası oluşturmuş gibi görünüyor. Eğer altın bu seviyeyi geri kazanamazsa, teknik satış yapanlar ilgi göstermeye devam edebilir. Bu durumda, $3,305-$3,285 (100 günlük ortalama, Ocak ile Haziran arasındaki yükseliş trendinin %23.6 Fibonacci geri çekilme seviyesi) bir sonraki destek bölgesi olabilir, ardından $3,200 (statik seviye, tam sayı eşiği) geliyor. Eğer altın $3,355-$3,360 üzerinde istikrar sağlarsa ve bu bölgeyi destek haline getirirse, bir sonraki direnç seviyesi muhtemelen $3,400 (statik seviye, tam sayı eşiği), ardından $3,430 (statik seviye) olacaktır.
**Sonuç: ** Altın bu haftaki hareketi, jeopolitik gelişmelere, ABD ekonomik verilerinin dayanıklılığına ve Federal Rezerv'in faiz indirim beklentileri üzerine yapılan görüşmelere bağlı olacak. Federal Rezerv yetkilileri arasındaki görüş ayrılıkları ve Powell'ın konuşması, mevcut teknik durumu kırmanın anahtar katalizörü olabilir. Kripto piyasası yatırımcıları, geleneksel güvenli varlık olan altının büyük dalgalanmalarına dikkat etmelidir. Altın, yasal para enflasyonuna karşı bir korunma aracı olarak, Bitcoin gibi kripto varlıklarla piyasalardaki riskten kaçınma duygusu arttığında karmaşık bir etkileşim içinde olabilir. Potansiyel piyasa dönüm noktalarını ve kripto varlık dağıtım zamanlamalarını yakalamak için, ABD hazine tahvili getirileri ve dolar endeksi üzerindeki hareketleri yakından takip etmeleri önerilir.