Глобальные финансовые рынки в смятении: Значительное влияние политики Трампа

В последнее время мировые финансовые рынки пережили сильные колебания. С нарастанием глобальной торговой войны, разгоревшейся из-за Трампа, растёт обеспокоенность по поводу рецессии в экономике США. 10 марта американские акции столкнулись с "черным понедельником", все три основных индекса резко упали. Индекс Доу-Джонса снизился на 2,08%, индекс Nasdaq — на 4%, индекс S&P 500 — на 2,7%.

Криптовалютный рынок также не смог избежать последствий. Биткойн в какой-то момент упал ниже 77 000 долларов, достигнув 76 560 долларов, с падением более 8% за день. Эфир показал еще более слабые результаты, на короткое время опустившись ниже 1800 долларов, достигнув минимального уровня около 1760 долларов, вернувшись к уровню цен четырехлетней давности.

Тем не менее, рынок, похоже, начал проявлять признаки восстановления. Цена биткойна восстановилась до 82 000 долларов, а эфириум также вырос более чем до 1900 долларов. Однако в текущей сложной внешней среде остается много вопросов, означает ли этот рост изменение тенденции на рынке.

Политика Трампа оказала глубокое влияние на мировые финансовые рынки. Вспоминая месяцы перед выборами, инвесторы с энтузиазмом ставили на ослабление регулирования, снижение налогов и иммиграционную политику Трампа, что способствовало росту фондового рынка США, доллара и биткойна. Доходность десятилетних казначейских облигаций на некоторое время быстро выросла на 60 базисных пунктов. Акции малых компаний особенно выделялись, на следующий день после выборов индекс Russell 2000 подскочил на 5,8%, что стало наибольшим однодневным ростом за почти три года. С выборов до инаугурации Трампа индекс доллара вырос примерно на 6%. В первый месяц пребывания Трампа на посту индекс S&P 500 и индекс Nasdaq выросли на 2,5% и 2,2% соответственно.

Однако политика Трампа также вызвала опасения по поводу экономического спада. Внутренние экономические показатели США противоречивы. В феврале количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 151000, что немного ниже ожиданий; уровень безработицы составил 4,1%. Проблема инфляции по-прежнему серьезна, в феврале ожидаемое значение годовой инфляции достигло 4,3%, что является самым высоким показателем с ноября 2023 года. Доверие потребителей также снизилось, опрос, проведенный Нью-Йоркским федеральным резервным банком, показал, что доля домохозяйств, ожидающих ухудшения финансового положения в следующем году, возросла до 27,4%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года.

Несколько организаций начали предупреждать о риске рецессии в экономике США. Федеральный резервный банк Атланты прогнозирует, что ВВП в первом квартале этого года может сократиться на 2,4%. Модель прогнозирования JPMorgan показывает, что вероятность рецессии в экономике США возросла с 17% в конце ноября прошлого года до 31%.

Торговая политика Трампа является одной из основных причин рыночной турбулентности. 1 февраля Трамп подписал указ, объявив о введении 10%-ного тарифа на американские товары и 25%-ного тарифа на товары из Мексики и Канады. Хотя выполнение было отложено на месяц, 27 февраля он снова неожиданно объявил о его реализации в срок и заявил, что собирается дополнительно ввести 10%-ный тариф на товары из Китая. Эта серия мер вызвала резкую реакцию со стороны Канады и Мексики, которые обе заявили, что примут ответные меры.

Правительство Трампа сталкивается с множеством проблем, включая огромный государственный долг, высокий бюджетный дефицит, проблему нелегальной иммиграции и санкции против России. Чтобы справиться с этими проблемами, Трамп предпринял ряд мер, включая сокращение государственных расходов, повышение тарифов для увеличения доходов, а также призыв к Европейскому Союзу увеличить военные расходы.

Несмотря на то, что эти меры могут принести долгосрочные выгоды, в краткосрочной перспективе они неизбежно приведут к рыночным колебаниям. 10 марта высказывания Трампа о перспективах экономики США еще больше усилили неопределенность на рынке, что привело к значительному падению фондового и криптовалютного рынков.

В настоящее время рынок криптовалют начал немного восстанавливаться, общая рыночная капитализация немного увеличилась до 2,77 триллионов долларов. Цена биткойна вернулась выше 83 тысяч долларов. Тем не менее, рынок все еще находится на грани бычьего и медвежьего трендов, и как рост, так и ликвидность сталкиваются с вызовами.

Будущее направление рынка в большой степени будет зависеть от экономической ситуации в США и политики Трампа. Есть мнение, что текущие предупреждения о рецессии могут побудить Федеральную резервную систему снизить процентные ставки в июне. Если США успешно реализуют количественное смягчение, в сочетании с относительно сильными основными показателями активов и обязательств, это может изменить экономический цикл.

В краткосрочной перспективе тарифная политика и экономическая неопределенность могут продолжать оказывать влияние на рынок. Крипторынку может понадобиться внешний приток ликвидности для достижения настоящего разворота. В сценарии без рецессии возможный минимум биткойна может составить около 70 000 долларов. Но если произойдет экономическая рецессия, цена может упасть значительно больше.

В долгосрочной перспективе многие эксперты по-прежнему оптимистично настроены по отношению к рынку. Некоторые аналитики прогнозируют, что биткойн в конечном итоге может достичь 1 миллиона долларов, но до этого он, возможно, столкнется с жестоким медвежьим рынком. Данные показывают, что за последние 30 дней крупные инвесторы накопительно увеличили свои позиции более чем на 65000 биткойнов.

Для инвесторов в текущей рыночной среде, находящейся под воздействием внешних экономических условий, крайне важно внимательно следить за такими факторами, как тарифы, инфляция и геополитика. Возможно, разумным выбором будет сохранять терпение и осторожность, пока рыночные тенденции не станут ясными.