Прогнозы тенденций развития в области Децентрализованных финансов на 2024 год

С быстрым развитием децентрализованных финансов ( DeFi ) за последние несколько лет эта сфера превратилась из первоначальных экспериментальных проектов в неотъемлемую инфраструктуру криптовалютной экосистемы. Несмотря на то, что некоторые известные проекты стали гигантами отрасли, конкуренция на рынке DeFi продолжает нарастать. Различные протоколы привлекают пользователей, снижая комиссии, повышая капитализацию и активно разрабатывая новые продукты для завоевания большей доли рынка.

展望2024年,Децентрализованные финансы领域可能呈现以下几个关键趋势:

Углубление тенденции платформизации протоколов

С увеличением зрелости экосистемы Децентрализованные финансы основные протоколы переходят от однопользовательских функций к комплексным сервисным платформам. За последний год несколько известных проектов в области DeFi запустили новые бизнес-линиии: дочерняя DAO одного стабильного монетного протокола запустила кредитный бизнес; один DEX и один кредитный протокол выпустили свои стабильные монеты; также протокол разработал приложение для кошелька и приобрел платформу NFT. На новой публичной цепочке даже появился "универсальный" DeFi-протокол, который объединяет в себе функции DEX, стабильных монет, ликвидного стекинга и многое другое. Эта тенденция к платформизации, вероятно, будет продолжаться в будущем.

Преимущества ведущих проектов трудно поколебимы

Такие ведущие проекты DeFi, как некоторые DEX и некоторые кредитные протоколы, в основном появились до предыдущего бычьего рынка. Они постоянно укрепляют свои позиции на рынке, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда. Эти протоколы продолжают обновляться и совершенствоваться, например, некоторые DEX объявили о выпуске версии V4, которая позволяет добавлять настраиваемые функции через "хуки"; версия V3 одного кредитного протокола повысила эффективность капитала и расширилась на несколько цепей. В краткосрочной перспективе эти ведущие проекты по-прежнему будут занимать основную долю рынка и их будет трудно легко заменить.

Более эффективная экосистема для потоков капитала

В зрелой экосистеме публичных блокчейнов ликвидность майнинг постепенно теряет свою актуальность, проекты больше полагаются на "реальные доходы" для привлечения капитала. В последнее время на DEX одной из публичных блокчейнов проявилась высокая капитальная эффективность, которая позволяет получать значительные доходы для поставщиков ликвидности только за счет торговых сборов. В то же время, доходность аналогичных проектов на ведущих публичных блокчейнах значительно ниже. При таких больших различиях в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности могут переключиться на более эффективную экосистему.

Ликвидные стейкинговые токены (LST) ведут к росту TVL новой публичной цепи

LST начал получать широкое внимание после обновления некоторых ведущих публичных блокчейнов и теперь стал сегментом DeFi с самым высоким TVL. Эта тенденция также проявляется на других публичных блокчейнах, где проекты LST часто занимают передние позиции по экосистемному TVL. Некоторые новые публичные блокчейны также начали способствовать росту экосистемного TVL, стимулируя использование LST. В будущем LST, вероятно, станет важным инструментом для новых публичных блокчейнов для повышения TVL.

Перпетуальные контракты DEX или новые конкуренты

T (Perp DEX) децентрализованных бирж бессрочных контрактов всегда был оптимистичным, но все еще существуют недостатки в пользовательском опыте основных проектов. В последнее время некоторые из новых Perp DEX продемонстрировали привлекательные особенности, такие как пул ликвидности проекта, предлагающий впечатляющую норму прибыли ( несмотря на высокий риск ). Другие утверждают, что предлагают более экономически эффективные решения. Могут появиться новые игроки, которые более конкурентоспособны в этом сегменте.

Реальные мировые активы ( RWA ) вызывают споры

Проекты RWA, хотя и вызывают большой интерес, все еще вызывают споры относительно своей степени децентрализации. На данный момент, похоже, что американские облигации могут быть единственным направлением RWA, которое может быть широко применимо. Тем не менее, с окончанием цикла повышения ставок привлекательность продуктов RWA может снизиться. Тем не менее, предприниматели по-прежнему полны энтузиазма в исследовании этой ниши, и в будущем могут быть привлечены традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, что принесет новые возможности для развития RWA.