Макроэкономический анализ финансов и рынка шифрования активов в апреле

Макроэкономика: "Равные тарифные войны" вызывают резкие колебания на рынке

В апреле мировые финансовые рынки пережили резкие колебания. В начале месяца лидер одной страны объявил о введении дополнительных пошлин на глобальные товары, что вызвало панические распродажи на рынках. Три основных индекса американского рынка акций упали ниже годовой линии, на рынке облигаций и валютном рынке также наблюдались значительные колебания. Однако, по мере смягчения позиции лидера этой страны и относительно сильных экономических данных, рыночные настроения постепенно стабилизировались.

В конце месяца индекс S&P 500 и рынок шифрования восстановили потери, вызванные торговой войной. Однако для того, чтобы рынок достиг фундаментального разворота, необходимо решить налоговые споры и получить дальнейшие подтверждения экономических данных. В целом, в апреле индекс Nasdaq вырос на 0,85%, индекс S&P 500 упал на 0,76%, а индекс Dow Jones упал на 3,17%.

Шифрование активов: BTC сильно отскочил, увеличившись на 14.11%

Апрельский курс биткойна можно считать образцом "обратной торговли". В начале месяца он сильно упал под влиянием торговой войны, но затем резко восстановился благодаря вливанию десятков миллиардов средств. За весь месяц BTC вырос на 14,11% до 94182 долларов, а амплитуда колебаний составила 26,12%.

С технической точки зрения, BTC трижды отскочил от годовой линии во время обвала, подтвердив долгосрочный тренд, и 22 числа пробил 200-дневную линию, вернувшись в зону "дна Трампа". По сравнению с американскими акциями, BTC демонстрирует более сильную динамику благодаря факторам, таким как начавшаяся в марте коррекция, увеличение доли долгосрочных держателей и положительная политика.

Структура чипов: долгосрочные держатели увеличивают свои позиции, давление краткосрочных убытков ослабевает

В апреле группа долгосрочных держателей изменила свою стратегию с продажи на увеличение позиций. Держатели от 100 до 1000 BTC также продолжили наращивать свои активы, добавив более 80 тысяч BTC за месяц. Запасы BTC на биржах уменьшились примерно на 60 тысяч BTC.

Сравнивая распределение средств в конце января и конце апреля, центр распределения средств в диапазоне 74-100 тысяч долларов значительно сместился вниз, структура рынка улучшилась. В настоящее время только 14% BTC находятся в убытке, давление на краткосрочных держателей, находящихся в убытке, значительно ослабло.

Финансовая ситуация: более 10 миллиардов долларов вливаются, чтобы спасти ситуацию

В первой половине апреля торговая война привела к общему оттоку капитала. Однако к середине месяца, с ослаблением напряженности, значительные средства начали активно вкладываться. Чистый приток за месяц составил 8,4 миллиарда долларов, что стало шестым по величине притоком за время этого бычьего рынка. Если учесть увеличение вложений в размере 2,2 миллиарда долларов от одной上市公司, объем притока капитала в апреле превысил 10 миллиардов долларов.

Заключение

После первого квартала корректировки внутренняя структура шифрования рынка стала более устойчивой. Долгосрочные держатели увеличили свои активы, а давление краткосрочных убытков снято, что поддерживает рост рынка. Однако внешняя неопределенность все еще существует, особенно следует обратить внимание на потенциальное влияние тарифных споров на мировую экономику.