стейблкоин RDA解读

Определение RDA и основные идеи

RDA (Real Data Assets, реальные данные активы) — это инновационная парадигма, предложенная Шанхайской биржей данных в 2025 году, основная идея которой заключается в "слиянии реальных чисел". С помощью технологии блокчейн она глубоко связывает достоверные данные с реальными активами, формируя стандартизированные цифровые активы, которые можно подтверждать, торговать и финансировать. RDA является расширением RWA (Real World Assets, реальные мировые активы), которое сосредоточено на цифровизации физических активов (таких как недвижимость, зарядные станции) на блокчейне, в то время как RDA больше акцентирует внимание на проверке достоверности данных и их увеличении ценности, создавая стабильные монеты для конкретных сценариев.

Основные характеристики RDA:

• Слияние данных и физических активов: RDA улучшает кредитоспособность, прозрачность и регулируемость активов, упаковав операционные данные физических активов (такие как данные о торговле сталью, логистические данные).
• Поддержка технологии блокчейн: использование блокчейна для обеспечения подлинности данных, их неизменности и отслеживаемости, поддержка прав собственности на данные, сделок и финансирования.
• Механизм привязки стейблкоинов: RDA, как базовый актив стейблкоина, обычно привязан к фиатной валюте (например, к юаню), создавая стейблкоины для определенных сценариев, такие как "STEEL-CNY" (стейблкоин для торговли сталью) или "货运宝CNY" (логистический стейблкоин).

Функции и области применения RDA

RDA, сочетая данные активы со стабильными монетами, предлагает инновационные финансовые инструменты для реальной экономики, демонстрируя значительный потенциал в следующих сценариях:

Право на ценообразование на сырьевые товары:

RDA, упаковывая данные о сделках с сырьевыми товарами (такими как сталь), создает стабильную монету, привязанную к юаню, поддерживающую расчет по торговле и распределение прибыли. Банк Pudong на основе данных о сделках со сталью выпустил стабильную монету "STEEL-CNY", покупатель использует ее для оплаты товаров, а смарт-контракт автоматически распределяет средства между торговцем сталью, логистической компанией и биржей. По сравнению с традиционными расчетами в долларах, комиссия снижается до 0,15%, ожидаемая годовая прибыль превышает 900 миллионов юаней. Это способствует укреплению ценового влияния юаня на рынке сырьевых товаров, снижению зависимости от расчетов в долларах и представляет собой вызов сингапурской системе ценообразования Platts на энергоресурсы.

Логистика и международная торговля:

RDA интегрирует логистические данные (такие как данные о логистике на высокоскоростных магистралях дельты реки Янцзы), создавая стабильные монеты для трансакций и расчетов за границей, что повышает эффективность и снижает затраты. Стабильная монета "货运宝CNY", выпущенная на основе логистических данных дельты реки Янцзы, позволяет владельцам грузов в Юго-Восточной Азии обменивать местную валюту для оплаты фрахта на морских перевозках с COSCO, а смарт-контракты обеспечивают мгновенные расчеты, исключая этап конвертации в доллары. Это снижает затраты на трансакции за границей, способствует интернационализации юаня и повышает глобальную конкурентоспособность китайских логистических компаний.

Рынок данных:

RDA реализует стандартизацию, продуктизацию и финансовизацию данных активов через блокчейн, способствуя взаимодействию данных и капитальных рынков. Шанхайская биржа данных планирует к 2025 году разместить 5000 торгуемых продуктов на данные, при этом ожидается, что объем некоторых корпоративных данных активов превысит 500 миллионов юаней. RDA способствует масштабному развитию рынка данных, предоставляя компаниям возможность увеличивать стоимость через финансирование и торговлю данными.

Система валюты, привязанная к RDA

Поддерживаемые RDA стабильные монеты обычно привязаны к фиатной валюте, чтобы обеспечить стабильность ценности. В настоящее время в основном привязаны к следующим валютным системам:

• 人民币（CNY）：RDA стабильные монеты обычно привязаны к китайскому юаню, такие как "STEEL-CNY" и "货运宝CNY", с целью содействия интернационализации юаня, особенно в сфере товаров и трансакций через границу.
• Доллар США (USD): некоторые стабильные монеты RDA могут быть привязаны к доллару, чтобы соответствовать требованиям международных расчетов, однако привязка к юаню является основной тенденцией, отражающей стратегическое размещение Китая в глобальной цифровой экономике.
• Другие валюты: В определенных регионах (например, в Юго-Восточной Азии) стабильная монета RDA может поддерживать обмен местной валюты, реализуя многовалютную интероперабельность с помощью кросс-чейн технологий, но все же с юанем в качестве основной валюты.

Механизм привязки обычно основан на резервной модели 1:1, то есть эмитент должен держать эквивалентную сумму фиатной валюты или активов в качестве залога. В некоторых сценариях объем поставок динамически корректируется с помощью смарт-контрактов для поддержания стабильности.

Издатель RDA

Эмитенты стабильной монеты RDA обычно являются финансовыми учреждениями, дата-биржами или ключевыми предприятиями в отрасли, сотрудничая с такими платформами, как Шанхайская дата- биржа, в частности, включая:

• Финансовые учреждения: такие как Банк Шанхая, выпускающий стабильную монету "STEEL-CNY" на основе данных о торговле сталью RDA, отвечающий за управление резервами и соблюдение норм аудита.
• Данные биржи: Шанхайская биржа данных, как инициатор и операционная платформа парадигмы RDA, координирует удостоверение прав на данные активы, стандартизацию и торговлю, объединяя предприятия для выпуска сценарных стабильных монет.
• Предприятия цепочки поставок: такие как COSCO Shipping и другие логистические компании, на основе собственных операционных данных (таких как данные о грузоперевозках) упаковывают RDA, выпускают логистические стабильные монеты, оптимизируя финансовые потоки в цепочке поставок.
• Поставщики технологий: Компании блокчейн-технологий (такие как Ant Chain, Baidu Super Chain) предоставляют базовую техническую поддержку, обеспечивая достоверность данных RDA и безопасность транзакций.

Издатели обязаны соблюдать строгие требования регулирования, включая прозрачность резервов, аудиты достоверности данных и соблюдение законодательства о противодействии отмыванию денег (AML), чтобы обеспечить кредитоспособность и стабильность стейблкоинов.

Вызовы и перспективы RDA

Вызов：

• Недостаточная стандартизация данных активов

: У RDA отсутствует единая система ценообразования и правовая рамка для установления прав собственности, что приводит к высокой волатильности ценности данных и влияет на кредитоспособность стабильных монет.

• Технический барьер

RDA должна решить проблемы изолированных данных и вычислений конфиденциальности, полагаясь на стороннюю проверку для подтверждения достоверности данных, что требует высокой технической сложности.

• Регуляторное давление

：Глобальное регулирование стейблкоинов ужесточается, так как Гонконгская "Регулируемая система стейблкоинов" требует лицензирования и достаточных резервов, в то время как регулирующая рамка для стейблкоинов на основе юаня в материковом Китае все еще находится в стадии доработки.

Перспективы：

• Размер рынка

RDA, как производный рынок RWA, ожидается, что к 2035 году рынок RWA достигнет 300 триллионов долларов США по мере роста объемов данных и сделок, а рынок стейблкоинов, согласно прогнозам, к 2030 году достигнет 25 триллионов долларов США с годовым среднегодовым темпом роста более 80%.

• Поддержка политики

：中国ское национальное управление данных продвигает пилотный проект по надежным пространствам данных, RDA как основной парадигма поддерживается политикой, Шанхайская биржа данных планирует к 2025 году зарегистрировать 5000 продуктов данных.

• Международизация юаня

RDA-стейблкоин способствует применению юаня в международной торговле и на рынке данных. Эксперты рекомендуют сначала протестировать в Гонконге, чтобы оптимизировать платёжную эффективность цифрового юаня.

Резюме

RDA (реальные данные активов) связывает данные с реальными активами через "слияние чисел", предоставляя инновационную поддержку для стабильной валюты на основе активов. Его применение в сырьевых товарах, логистике, трансграничной торговле и рынках данных демонстрирует потенциал для содействия интернационализации юаня, повышения ценового влияния Китая и рыночной капитализации данных. Стабильные монеты RDA в основном привязаны к юаню и совместно выпускаются финансовыми учреждениями, биржами данных и предприятиями цепочки поставок, опираясь на технологии блокчейн для обеспечения подлинности данных и безопасности сделок. Несмотря на стандартные, технические и регуляторные вызовы, RDA имеет широкий потенциал благодаря поддержке политики и рыночному спросу, и может стать важной опорой глобальной цифровой экономики. Рекомендуется следить за последними новостями Шанхайской биржи данных, а также за динамикой соответствующей политики и предприятий цепочки поставок, чтобы использовать возможности развития стабильной валюты RDA.