Вызовы и возможности frxETH: новая стратегия на конкурентном рынке LSD

robot
Генерация тезисов в процессе

frxETH: Течения на рынке LSD

В последнее время рынок производных продуктов по ликвидному стейкингу эфириума (LSD) переживает бурные изменения. Как один из продуктов ETH LSD с самой высокой доходностью, frxETH от Frax Finance за последние 3 месяца потерял около 100 тысяч ETH в TVL. Какие рыночные переменные скрываются за этим явлением? Давайте вместе исследуем конкурентный рынок стейкинга ETH, а также вызовы и возможности, с которыми сталкивается Frax Finance.

frxETH TVL резко упал, скрытые переменные за войной баллов LSD

frxETH: двусторонний меч за высоким доходом

frxETH является стабильной монетой Ethereum, непосредственно созданной путем стейкинга ETH. Она использует двойной токен дизайн (frxETH и sfrxETH), что делает ее одним из самых доходных продуктов ETH LSD на сегодняшний день. С момента своего запуска в ноябре 2022 года доходность sfrxETH не только на 24% выше, чем у stETH за тот же период, но и превышает rETH на 40%.

Однако высокая доходность не смогла остановить резкое падение TVL frxETH. Основной причиной этого явления является жесткая конкуренция на рынке LSD, особенно появление различных программ поощрения.

frxETH TVL резко упал, скрытые переменные за войной баллов LSD

Битва за очки: новые переменные на рынке LSD

Снова волна повторного залога охватила рынок LSD, при этом Eigenlayer привлекла значительный TVL, предлагая вознаграждения пользователям, которые заблокировали ETH. Данные показывают, что 5 февраля, когда Eigenlayer открыла депозиты, совпало с моментом достижения пика TVL frxETH.

Хотя эта модель стимулирования с помощью баллов может эффективно привлекать пользователей в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе это не является устойчивой стратегией. Все участники понимают, что баллы в конечном итоге будут преобразованы в другие активы, что приведет к тому, что пользователи, привлеченные высокими стимулами, перейдут к другим проектам.

frxETH TVL резко упал, скрытые переменные за войной积分 LSD

Двойной доходный путь frxETH

Frax Finance предлагает пользователям frxETH два варианта дохода:

  1. Залог ETH как frxETH, затем внесите его в ликвидный пул frxETH/ETH для получения дохода, одновременно передавая доход от залога frxETH.
  2. Заложите ETH в frxETH, затем в sfrxETH, чтобы получить доход от залога и дополнительно получить доход от залога frxETH, переданного пользователем первого выбора.

Теоретически, эти два выбора сформируют динамическое арбитражное равновесие из-за различий в доходности, что позволит сохранить доходность обоих способов на близком уровне. По состоянию на 12 июня доходность ликвидностного пула frxETH/ETH на Curve составляет 2,72%, в то время как вторичное залоговое обеспечение (sfrxETH) составляет 3,42%, и их доли также в основном близки.

frxETH TVL резко упал, скрытые переменные в войне за баллы LSD

Будущее Frаx Finance

Столкнувшись с жесткой конкуренцией на рынке LSD, Frax Finance активно развивает свои позиции. В предстоящем выпуске frxETH v2 будет предложена прямая нативная услуга повторного залога. Кроме того, Frax Finance разработал механизм Flox в качестве программы стимулов для блок-пространства своей новой сети L2 Fraxtal.

Fraxtal как модульная Rollup блокчейн имеет следующие характеристики:

  • Эквивалентность EVM
  • Модульная архитектура Rollup
  • Стимулы для блокпространства (Flox)
  • Используйте frxETH в качестве токена для оплаты газа

frxETH v2 также введет новые функции, такие как децентрализованные валидаторы, более высокая капитализация узлов и стимулы для операторов узлов. Особенно стоит отметить, что Fraxtal будет использовать frxETH в качестве Gas-расходов, а сжигание frxETH может повысить годовую доходность sfrxETH.

frxETH TVL резко упал, скрытые переменные за войной за баллы LSD

Заключение

Несмотря на текущие вызовы, будущее frxETH все еще вызывает надежду. Frax Finance с помощью технологических инноваций и оптимизации механизмов стимулов имеет шанс вновь заявить о себе на рынке ликвидного стекинга ETH. С выходом новых функций и улучшением экосистемы, сможет ли frxETH стать серьезным игроком на рынке LSD, стоит продолжать следить.

Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 7
  • Поделиться
комментарий
0/400
PumpBeforeRugvip
· 14ч назад
Куда так быстро? Насос, прежде чем свалить, дайте нам войти в позицию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PoetryOnChainvip
· 07-15 06:05
Кто-то еще может спасти рынок?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSurvivorvip
· 07-12 18:42
Снова обречено.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektCoastervip
· 07-12 18:42
frax ловушка привыкла啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOdreamervip
· 07-12 18:41
Новые неудачники разыгрывают людей как лохов снова.
Посмотреть ОригиналОтветить0
VCsSuckMyLiquidityvip
· 07-12 18:39
Не дразни, frx даже 10w ETH не удержит
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquidation_watchervip
· 07-12 18:36
frx стабилен, теперь ждем На луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить