В последнее время рынок производных продуктов по ликвидному стейкингу эфириума (LSD) переживает бурные изменения. Как один из продуктов ETH LSD с самой высокой доходностью, frxETH от Frax Finance за последние 3 месяца потерял около 100 тысяч ETH в TVL. Какие рыночные переменные скрываются за этим явлением? Давайте вместе исследуем конкурентный рынок стейкинга ETH, а также вызовы и возможности, с которыми сталкивается Frax Finance.
frxETH: двусторонний меч за высоким доходом
frxETH является стабильной монетой Ethereum, непосредственно созданной путем стейкинга ETH. Она использует двойной токен дизайн (frxETH и sfrxETH), что делает ее одним из самых доходных продуктов ETH LSD на сегодняшний день. С момента своего запуска в ноябре 2022 года доходность sfrxETH не только на 24% выше, чем у stETH за тот же период, но и превышает rETH на 40%.
Однако высокая доходность не смогла остановить резкое падение TVL frxETH. Основной причиной этого явления является жесткая конкуренция на рынке LSD, особенно появление различных программ поощрения.
Битва за очки: новые переменные на рынке LSD
Снова волна повторного залога охватила рынок LSD, при этом Eigenlayer привлекла значительный TVL, предлагая вознаграждения пользователям, которые заблокировали ETH. Данные показывают, что 5 февраля, когда Eigenlayer открыла депозиты, совпало с моментом достижения пика TVL frxETH.
Хотя эта модель стимулирования с помощью баллов может эффективно привлекать пользователей в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе это не является устойчивой стратегией. Все участники понимают, что баллы в конечном итоге будут преобразованы в другие активы, что приведет к тому, что пользователи, привлеченные высокими стимулами, перейдут к другим проектам.
Двойной доходный путь frxETH
Frax Finance предлагает пользователям frxETH два варианта дохода:
Залог ETH как frxETH, затем внесите его в ликвидный пул frxETH/ETH для получения дохода, одновременно передавая доход от залога frxETH.
Заложите ETH в frxETH, затем в sfrxETH, чтобы получить доход от залога и дополнительно получить доход от залога frxETH, переданного пользователем первого выбора.
Теоретически, эти два выбора сформируют динамическое арбитражное равновесие из-за различий в доходности, что позволит сохранить доходность обоих способов на близком уровне. По состоянию на 12 июня доходность ликвидностного пула frxETH/ETH на Curve составляет 2,72%, в то время как вторичное залоговое обеспечение (sfrxETH) составляет 3,42%, и их доли также в основном близки.
Будущее Frаx Finance
Столкнувшись с жесткой конкуренцией на рынке LSD, Frax Finance активно развивает свои позиции. В предстоящем выпуске frxETH v2 будет предложена прямая нативная услуга повторного залога. Кроме того, Frax Finance разработал механизм Flox в качестве программы стимулов для блок-пространства своей новой сети L2 Fraxtal.
Fraxtal как модульная Rollup блокчейн имеет следующие характеристики:
Эквивалентность EVM
Модульная архитектура Rollup
Стимулы для блокпространства (Flox)
Используйте frxETH в качестве токена для оплаты газа
frxETH v2 также введет новые функции, такие как децентрализованные валидаторы, более высокая капитализация узлов и стимулы для операторов узлов. Особенно стоит отметить, что Fraxtal будет использовать frxETH в качестве Gas-расходов, а сжигание frxETH может повысить годовую доходность sfrxETH.
Заключение
Несмотря на текущие вызовы, будущее frxETH все еще вызывает надежду. Frax Finance с помощью технологических инноваций и оптимизации механизмов стимулов имеет шанс вновь заявить о себе на рынке ликвидного стекинга ETH. С выходом новых функций и улучшением экосистемы, сможет ли frxETH стать серьезным игроком на рынке LSD, стоит продолжать следить.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Поделиться
комментарий
0/400
PumpBeforeRug
· 14ч назад
Куда так быстро? Насос, прежде чем свалить, дайте нам войти в позицию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PoetryOnChain
· 07-15 06:05
Кто-то еще может спасти рынок?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSurvivor
· 07-12 18:42
Снова обречено.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektCoaster
· 07-12 18:42
frax ловушка привыкла啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
DAOdreamer
· 07-12 18:41
Новые неудачники разыгрывают людей как лохов снова.
Вызовы и возможности frxETH: новая стратегия на конкурентном рынке LSD
frxETH: Течения на рынке LSD
В последнее время рынок производных продуктов по ликвидному стейкингу эфириума (LSD) переживает бурные изменения. Как один из продуктов ETH LSD с самой высокой доходностью, frxETH от Frax Finance за последние 3 месяца потерял около 100 тысяч ETH в TVL. Какие рыночные переменные скрываются за этим явлением? Давайте вместе исследуем конкурентный рынок стейкинга ETH, а также вызовы и возможности, с которыми сталкивается Frax Finance.
frxETH: двусторонний меч за высоким доходом
frxETH является стабильной монетой Ethereum, непосредственно созданной путем стейкинга ETH. Она использует двойной токен дизайн (frxETH и sfrxETH), что делает ее одним из самых доходных продуктов ETH LSD на сегодняшний день. С момента своего запуска в ноябре 2022 года доходность sfrxETH не только на 24% выше, чем у stETH за тот же период, но и превышает rETH на 40%.
Однако высокая доходность не смогла остановить резкое падение TVL frxETH. Основной причиной этого явления является жесткая конкуренция на рынке LSD, особенно появление различных программ поощрения.
Битва за очки: новые переменные на рынке LSD
Снова волна повторного залога охватила рынок LSD, при этом Eigenlayer привлекла значительный TVL, предлагая вознаграждения пользователям, которые заблокировали ETH. Данные показывают, что 5 февраля, когда Eigenlayer открыла депозиты, совпало с моментом достижения пика TVL frxETH.
Хотя эта модель стимулирования с помощью баллов может эффективно привлекать пользователей в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе это не является устойчивой стратегией. Все участники понимают, что баллы в конечном итоге будут преобразованы в другие активы, что приведет к тому, что пользователи, привлеченные высокими стимулами, перейдут к другим проектам.
Двойной доходный путь frxETH
Frax Finance предлагает пользователям frxETH два варианта дохода:
Теоретически, эти два выбора сформируют динамическое арбитражное равновесие из-за различий в доходности, что позволит сохранить доходность обоих способов на близком уровне. По состоянию на 12 июня доходность ликвидностного пула frxETH/ETH на Curve составляет 2,72%, в то время как вторичное залоговое обеспечение (sfrxETH) составляет 3,42%, и их доли также в основном близки.
Будущее Frаx Finance
Столкнувшись с жесткой конкуренцией на рынке LSD, Frax Finance активно развивает свои позиции. В предстоящем выпуске frxETH v2 будет предложена прямая нативная услуга повторного залога. Кроме того, Frax Finance разработал механизм Flox в качестве программы стимулов для блок-пространства своей новой сети L2 Fraxtal.
Fraxtal как модульная Rollup блокчейн имеет следующие характеристики:
frxETH v2 также введет новые функции, такие как децентрализованные валидаторы, более высокая капитализация узлов и стимулы для операторов узлов. Особенно стоит отметить, что Fraxtal будет использовать frxETH в качестве Gas-расходов, а сжигание frxETH может повысить годовую доходность sfrxETH.
Заключение
Несмотря на текущие вызовы, будущее frxETH все еще вызывает надежду. Frax Finance с помощью технологических инноваций и оптимизации механизмов стимулов имеет шанс вновь заявить о себе на рынке ликвидного стекинга ETH. С выходом новых функций и улучшением экосистемы, сможет ли frxETH стать серьезным игроком на рынке LSD, стоит продолжать следить.