Применение криптоактивов в сделках с акциями и анализ рисков

В последнее время многие компании и инвесторы начали рассматривать возможность использования Криптоактивов в качестве цены за акции внутри страны. Этот способ действительно может в определенной степени упростить процесс крупных сделок, снизить затраты и даже облегчить трансакции с зарубежными фондами. Однако эта новая торговая модель также сопровождается множественными юридическими и бизнес-рисками. В данной статье на основе практического опыта будут глубоко обсуждены потенциальные юридические проблемы, с которыми может столкнуться использование шифрования активов для сделок с акциями, для справки читателей.

Один. Риски правоприменимости контракта

В сентябре 2021 года несколько регулирующих органов нашей страны совместно выпустили уведомление, в котором четко указано, что виртуальные валюты не имеют статуса законного платежного средства и не должны использоваться в обороте на рынке. В этом уведомлении также подчеркивается, что участие в инвестиционных сделках с виртуальными валютами связано с юридическими рисками, такими как нарушение общественного порядка и нравственности, в результате чего соответствующие гражданские действия могут быть признаны недействительными.

Таким образом, если сделки с акциями проводятся в рамках китайского законодательства и используются Криптоактивы, такие как BTC, ETH или USDT в качестве вознаграждения, в случае спора суд, скорее всего, будет проверять законность контракта по своей инициативе. На практике такие контракты часто признаются "нарушающими общественный порядок" и поэтому недействительными. Это означает, что использование основных Криптоактивов или алгоритмических стабильных монет в качестве вознаграждения за сделки с акциями связано с юридическими рисками частичной или полной недействительности контракта.

Стоит отметить, что в гражданских и коммерческих делах, связанных с криптоактивами, способ распределения ответственности после недействительности контракта не является обычным "восстановлением положения", а в основном предполагает решение "риски берёт на себя сам". Эта механика распределения ответственности представляет собой огромный риск для крупных сделок с акциями.

Два, риск волатильности цен

Цены на криптоактивы, такие как BTC и ETH, сильно зависят от рыночных настроений, политических событий и экономической ситуации, что часто приводит к резким колебаниям. В истории биткойн не раз испытывал значительные падения цен:

• 2011 год: упала до 2 долларов в течение 6 месяцев
• В начале 2017 года: падение с 700 долларов до 340 долларов за 7 недель
• Сентябрь 2017 года: за несколько дней упал с 5000 долларов до 2900 долларов
• Ноябрь 2018 года: за несколько дней обвал на 10%

Если выбрать для торговли Криптоактивы, не являющиеся алгоритмическими стабильными токенами, то в течение торгового цикла (особенно перед завершением передачи прав на акции) могут возникнуть резкие колебания цен, что может привести к спорам и увеличить неопределенность сделок.

Три, специальные риски алгоритмических стабильных монет

Использование алгоритмических стабильных монет, таких как USDT и USDC, в качестве цены торговых пар также связано с некоторыми уникальными рисками:

1. Риски соблюдения: на примере USDT, согласно Закону ЕС MiCA, который вступит в силу в конце 2024 года, USDT не сможет использоваться в странах ЕС из-за того, что его эмитент не получил необходимые лицензии. Это может повлиять на его обмен или использование с фиатными валютами.

2. Риск заморозки активов: алгоритмические стейблкоины, такие как USDT и USDC, часто используются для отмывания денег и сокрытия преступных доходов. Если транзакция связана с аккаунтами, помеченными как рискованные, эмитенты стейблкоинов могут напрямую заморозить средства в кошельках пользователей, что приведет к невозможности их использования. Процесс разморозки часто является дорогостоящим и длительным.

Четыре, заключение

В общем, если обе стороны сделки обладают высокой степенью доверия друг к другу и срок сделки короткий, вероятность споров невелика, использование криптоактивов для сделок не является совершенно невозможным. Тем не менее, учитывая потенциальные юридические и рыночные риски, рекомендуется перед проведением таких сложных коммерческих сделок обязательно проконсультироваться с профессиональной юридической командой, провести комплаенс-документацию сделки и разработать соответствующие решения для возможных споров. Это может максимально снизить риск неудачи сделки или застоя, избегая тем самым значительных убытков для обеих сторон.