Восход USDe: как Ethena достигает экспоненциального роста благодаря диверсифицированной стратегии

USDe за короткий промежуток времени в более чем год стал одной из основных крипто-долларов, в настоящее время объем поставок приближается к 6 миллиардам долларов, почти достигая исторического максимума. Этот быстрый рост обусловлен сосредоточением Ethena Labs и его основателя на создании систем, которые могут масштабироваться.

Стратегические приоритеты Ethena включают:

• Используя ликвидность централизованных бирж, создать продукты, которые могут быть масштабированы до миллиардов долларов.
• Используя финансирование вечных контрактов в качестве источника дохода, это один из немногих источников, который может поддерживать крупномасштабную высокую доходность.
• Разработать безопасные методы хранения, чтобы привлечь крупных инвесторов.

С развитием USDe в голубую фишку, команда Ethena планирует следующий этап развития с целью увеличить масштаб USDe до сотен миллиардов долларов, привлечь миллионы новых пользователей и привлечь новый крипто-родной и внешний капитал.

Ethena планирует сосредоточиться на четырех ключевых областях в течение следующих нескольких лет для увеличения доли рынка:

1. Интеграция с Telegram: доступ к миллиарду пользователей

Ethena сотрудничает с официальным блокчейном Telegram TON, внедряя USDe и его доходный вариант tsUSDe в экосистему кошелька Telegram. Это сотрудничество предоставляет обычным пользователям удобный способ сбережения долларов, особенно в новых рынках, где Telegram уже имеет сильное влияние.

Пользователи теперь могут легко получить USDe, одним нажатием кнопки заложить его в tsUSDe и так же легко перевести своим друзьям, как отправить сообщение. Этот бесшовный опыт значительно снижает барьер для накопления криптовалюты, особенно для пользователей, не являющихся коренными пользователями DeFi.

Это интеграция открывает новые каналы для спроса на стабильные монеты: потенциально сотни миллионов людей будут использовать USDe для переводов, покупок и сбережений в Telegram. Удовлетворяя потребности существующих пользователей, Ethena имеет возможность получить значительную долю рынка стабильных монет, используемых розничными инвесторами.

2. Converge：введение традиционных финансов в блокчейн

Converge — это новая блокчейн-платформа, созданная в сотрудничестве Ethena и Securitize, направленная на интеграцию традиционного финансового капитала в цепочку, соединяя токенизированные активы и мир регулируемых стабильных монет.

Securitize уже перенесла более 2 миллиардов долларов реальных активов на блокчейн. Эти токенизированные активы и новые стабильные монеты, поддерживающие KYC, будут работать на Converge.

Converge нацелен на привлечение миллиардов долларов традиционного финансового капитала на блокчейн, способствуя интеграции реальных активов с децентрализованными финансами. В настоящее время несколько известных протоколов уже обязались разрабатывать и распространять DeFi-продукты уровня институциональных на платформе Converge.

3. Интеграция DeFi способствует росту

Интеграция с такими протоколами, как Pendle и Aave, стала основным движущим фактором спроса и предложения USDe. Например, значительный рост в ноябре 2024 года почти полностью обусловлен этими двумя интеграциями DeFi:

• Предоставить Aave более 1,2 миллиарда sUSDe
• Пиковое использование Pendle превысило 2,3 миллиарда долларов США

В настоящее время объем торгов на платформе Pendle составляет 2,6 миллиарда долларов США, объем торгов на платформе Aave составляет 2,2 миллиарда долларов США, объем торгов на платформе Spark/Sky составляет 600 миллионов долларов США.

4. Использование биржи: возможности Bybit и CEX на 60 миллиардов долларов

Интеграция Ethena с Bybit позволяет трейдерам использовать USDe в качестве маржи и зарабатывать доход на сделках. Всего за несколько месяцев баланс USDe на Bybit превысил 700 миллионов долларов, обогнав USDC на платформе.

Этот успех служит примером для других крупных бирж, чтобы скопировать эту модель. Если USDe сможет достичь уровня доли, подобного Bybit, это может высвободить новое предложение USDe на сумму от 50 до 60 миллиардов долларов.

Для поддержки этой инициативы Ethena запустила систему доказательства резервов в реальном времени, предоставляя дополнительную уверенность биржам и пользователям.

Заключение

С реализацией дорожной карты на 2025 год Ethena постепенно становится ключевым инструментом для содействия интеграции традиционных финансов, децентрализованных финансов и централизованных финансов. Telegram и Converge привлекают новых пользователей и средства как из розничного сектора, так и из традиционных финансовых областей, в то время как DeFi и централизованные биржи способствуют тому, чтобы USDe стал отраслевым стандартом обеспеченного актива.