Инновационный двигатель в области Децентрализованных финансов: анализ четырех революционных механизмов Uniswap V4

13 июня, одна известная платформа децентрализованных торгов выпустила проект кода своей версии V4, что вызвало сильный резонанс в отрасли и стало горячей темой последних дней. Будучи крупнейшей децентрализованной торговой платформой на данный момент, эта платформа долгое время занимает более 50% доли на рынке цепочных торгов, а ее объем торговли более чем в 3 раза превышает объем торговли второго по величине конкурента. Выпуск версии V4 еще больше укрепит ее лидирующие позиции в области Децентрализованные финансы.

В официально опубликованном документе с видением и белой книге подробно описаны функции Hooks, позволяющие настраивать AMM, Singleton, изменяющий архитектуру учетных записей и логику заказов, а также Flash accounting и Native ETH, которые могут значительно снизить газовые расходы. Эти инновационные функции предоставят DEX больше свободы, лучшую ликвидность, более низкие комиссии и больше возможностей. В то же время эти новшества придают DEX новый импульс, ускоряя его стремление догнать централизованные биржи, что окажет глубокое влияние на будущее развития Децентрализованных финансов.

Ведущие инновации в развитии Децентрализованных финансов

Причиной того, что обновление версии V4 привлекло внимание множества организаций, является то, что, с одной стороны, недавние судебные иски к известной централизованной бирже со стороны регулирующих органов вызвали у отраслевых игроков беспокойство о будущем централизованных бирж, в то время как DEX, обладающие децентрализованными и антикоррупционными характеристиками, получили большее признание. С другой стороны, как ведущая платформа отрасли, каждая версия, выпущенная этой платформой, задает направление развития DEX, что подделывают последователи, и это также способствует процветанию всей экосистемы Децентрализованные финансы.

Обратясь к историческим версиям этой платформы, мы можем увидеть ее важное влияние в области Децентрализованные финансы:

Версия V1 была выпущена в ноябре 2018 года, впервые внедрив модель автоматизированного маркет-мейкера, которая предоставила быстрое, простое и недорогое решение для торговли токенами. Это нововведение вдохновило многие последующие децентрализованные биржи и заложило основу для развития всей экосистемы Децентрализованные финансы.

Версия V2 была выпущена в мае 2020 года, она дополнительно поддерживала сделки между токенами ERC-20 и ввела механизм ликвидного майнинга. Эти инновации способствовали возникновению ряда Децентрализованные финансы проектов, таких как Yearn.finance, AAVE, Compound и Chainlink.

Версия V3 была выпущена в мае 2021 года, она ввела функции централизованной ликвидности и лимитных ордеров, повысив эффективность управления капиталом маркет-мейкеров и контроль пользователей над сделками. Эти инновации стали основой для появления новой группы проектов в области Децентрализованные финансы, таких как Concentrated Liquidity и BarnBridge.

Скоро выходящая версия V4 полностью обновит инфраструктуру Децентрализованных финансов. Например, V4 предложит токен-пулы, которые можно создавать и управлять ими самостоятельно, AMM с новыми функциями, которые можно добавлять через "привязку", а также использование большого контрактного фрейма вместо прежней модели Factory/Pool и т.д. Эти инновации еще больше укрепят характеристики децентрализованных торговых платформ и принесут новые преобразования и возможности для всей экосистемы Децентрализованных финансов.

V4: Четыре инновационных механизма для создания настоящей инфраструктуры Децентрализованных финансов

В качестве важного участника и лидера в индустрии Децентрализованные финансы, эта платформа сыграла ключевую роль в продвижении прогресса и совершенствования отрасли. Версия V4 создала действительно эффективную, гибкую и низкозатратную инфраструктуру, идеально подходящую для Децентрализованные финансы, введя такие инновационные механизмы, как Hooks, Singleton и Flash accounting, обеспечивая пользователей лучшим торговым опытом и большими возможностями.

Хуки

Одним из ключевых нововведений V4 стало введение "hooks" (крючков). Hooks по сути представляют собой внешние контракты, созданные и определенные разработчиками для логики торговли. С помощью Hooks разработчики могут вызывать внешние контракты для выполнения заданных операций в определенные моменты жизненного цикла ликвидного пула, такие как создание лимитных ордеров перед сделкой, корректировка уровней торговых сборов после изменения позиции в ликвидном пуле и т.д.

Эта настраиваемая функция делает V4 гибкой платформой для ликвидности. Разработчики могут свободно создавать различные новые функции, чтобы удовлетворить потребности различных торговых сценариев, что позволяет глубоко связать ликвидность с развитием самого проекта. Кроме того, такая настраиваемость может стимулировать креативность разработчиков и сообщества, что дополнительно усиливает сетевой эффект, делая его основной инфраструктурой всей экосистемы Децентрализованные финансы.

В настоящее время V4 демонстрирует несколько образцов хуков:

1. Взвешенный по времени средний маркетмейкер (TWAMM): путем разделения крупных сделок на несколько мелких сделок, уменьшается колебание цен, снижается проскальзывание и повышается плавность торговли.

2. Динамические комиссии: динамическая настройка торговых комиссий в зависимости от количества активов в ликвидном пуле, объема торгов и волатильности.

3. Лимитный ордер на блокчейне: введение контрактов лимитных ордеров, позволяющее пользователям автоматически выполнять заданные торговые ордера при определенных ценовых условиях.

4. Займ на неиспользуемую ликвидность: внесение ликвидности, превышающей определенные пределы, в кредитный протокол для повышения эффективности использования капитала.

5. Настраиваемый оракул на блокчейне: внедрение агрегированных контрактов оракулов для реализации настраиваемых услуг оракулов.

6. Внутренняя распределение прибыли MEV обратно к LP: позволить провайдерам ликвидности напрямую получать выгоду от прибыли MEV.

Синглтон

Singleton — это новая архитектура контракта в V4. В этой архитектуре все ликвидные пулы хранятся в одном контракте, что значительно снижает затраты на создание ликвидных пулов и Gas-расходы, а также повышает эффективность交易.

Преимущества архитектуры Singleton включают:

1. Снижение затрат: разработчики не должны развертывать отдельные контракты для каждого пула ликвидности.

2. Повышение эффективности: реализована многопрыжковая торговля, пользователю необходимо вызвать контракт всего один раз, чтобы завершить все обмены.

3. Масштабируемость: удобно добавлять новые функции и особенности, оставляя больше возможностей для будущих инноваций.

4. Упрощение управления ликвидностью: использование адреса для управления позициями, что делает процесс более простым и эффективным.

Флеш-бухгалтерия

Flash Accounting (闪电记账) — это новый способ учета, внедренный на основе архитектуры одноразового контракта. Он может рассчитывать транзакционные сборы только на основе чистого баланса (то есть изменения баланса), тем самым снижая потребление газа.

Система Flash Accounting использует преимущества того, что все ликвидные пулы в V4 управляются одним контрактом. Когда пользователи совершают сделки, система запрашивает текущий чистый баланс пула, а затем рассчитывает комиссионные за сделку на основе чистого баланса пользователя в сделке. Этот метод избегает необходимости рассчитывать баланс всех связанных позиций, тем самым уменьшая требуемый Gas для расчетов.

Кроме снижения потребления газа, система Flash Accounting также может повысить эффективность маршрутизации между пулами и дополнительно снизить транзакционные расходы при переходе через несколько пулов. Эта особенность становится очень полезной в сочетании с контрактами, связанными с активами, поддерживая более сложные интеграции и инновации, что может значительно увеличить количество пулов.

Нативный ETH

Native ETH в V4 означает прямую торговлю между оригинальным токеном Ethereum (ETH) и другими токенами в процессе сделки. Это позволяет осуществлять торговлю между ETH и другими токенами напрямую, без необходимости предварительного преобразования в WETH, что значительно снижает затраты и время на сделки.

В V4 в основной контракт добавлен ETH-пул, специально предназначенный для прямых торгов между ETH и другими токенами. Когда пользователи совершают сделки между ETH и другими токенами, система автоматически сравнивает объем сделки с количеством ETH в пуле, а затем рассчитывает количество других токенов, соответствующее объему сделки, на основе соотношения.

Внедрение Native ETH сделало V4 более удобным и эффективным, предоставляя пользователям лучший торговый опыт и дополнительно усиливая ликвидность и конкурентоспособность платформы.

V4 может стать возможностью для решения проблем DEX

На рынке цифровых активов централизованные биржи и децентрализованные биржи являются двумя основными моделями бирж. Поскольку DEX долгое время страдали от нехватки ликвидности, плохого пользовательского опыта, высоких торговых сборов и затрат, централизованные биржи на протяжении долгого времени занимали большую часть рынка. С быстрым развитием Децентрализованные финансы, проблемы развития DEX вызывают все большее внимание. В этой ситуации выпуск V4 может стать возможностью для решения проблем DEX. С помощью инновационных решений V4 планирует улучшить состояние DEX в четырех направлениях:

1. Улучшение ликвидности: за счет внедрения функции Hook и механизма внутреннего распределения прибыли MEV обратно к LP и других механизмов, была повышена настраиваемость и ликвидность DEX.

2. Улучшение пользовательского опыта: внедрение алгоритма TWAMM и функции лимитных ордеров повысило эффективность ценообразования и улучшило торговый опыт пользователей.

3. Снижение торговых издержек: за счет механизмов, таких как внутренняя перераспределение прибыли MEV обратно к LP и технологии молниеносной бухгалтерии, были снижены торговые издержки.

4. Повышение эффективности затрат: Архитектура Singleton и технология молниеносной бухгалтерии помогают пользователям достигать максимальной выгоды или ценности с минимальными затратами.

Резюме

V4 как важная инновация в индустрии Децентрализованные финансы, безусловно, будет способствовать развитию всей криптоиндустрии. V4 предоставляет пользователям большую свободу, более высокую ликвидность, более низкие затраты и более совершенные и удобные услуги. Эти преимущества не только делают его более конкурентоспособной торговой платформой, но и способствуют прогрессу и совершенствованию всей индустрии DEX.

Несмотря на то, что в настоящее время существует значительный разрыв между DEX и централизованными биржами в таких аспектах, как пользовательский опыт, затраты и безопасность, этот разрыв постепенно сокращается благодаря постоянному обновлению и совершенствованию технологий DEX. Верю, что в ближайшем будущем V4 займёт более важное место в конкуренции между DEX и централизованными биржами, став двигателем роста ликвидности в индустрии Децентрализованные финансы и задавая направление развития всей отрасли.