Стейблкоин, RWA и Децентрализованные финансы: три катализатора переоценки ценности ETH

В последнее время, с хорошими показателями некоторых криптовалют, инвесторы подняли несколько вопросов, которые стоит обсудить, например, где появится прирост на рынке после принятия закона о стейблкоинах, почему некоторые проекты, связанные с хайпом ETH, внезапно взлетают, и каковы взаимосвязи между возможностями RWA и ETH. Эта статья систематически рассмотрит и подведет итоги этих вопросов с точки зрения базовой логики и долгосрочной перспективы.

Рост Ethereum обусловлен не только действиями немногих учреждений, а является общим выбором мейнстримных организаций при изменении их стратегий, и критическая точка этого тренда уже близка.

Один. Анализ данных

Скорость развития стейблкоинов превышает рыночные ожидания, общая рыночная капитализация достигла исторического максимума в 258,3 миллиарда долларов. Законопроект о стейблкоинах в США продвигается, в Гонконге закон о стейблкоинах был принят и вступит в силу 1 августа. Министр финансов США прогнозирует, что если законопроект будет принят, капитализация стейблкоинов может вырасти до более чем 2 триллионов долларов в течение следующих нескольких лет.

Токенизация активов ( RWA ) также быстро развивается, увеличившись с 5,2 миллиарда долларов в 2023 году до 24,3 миллиарда долларов в настоящее время, что составляет рост на 460%. По прогнозам, к 2030-2034 годам 10%-30% мировых активов могут быть токенизированы, а объем достигнет 40-120 триллионов долларов, рынок RWA, вероятно, вырастет более чем в 1000 раз.

Основные финансовые учреждения активно развивают бизнес с RWA:

• Фонд BUIDL от BlackRock: основанный на блокчейне токенизированный долларовый хедж-фонд, AUM достиг 28,6 миллиарда долларов, 95% размещены на Ethereum.

• Securitize: Сотрудничает с несколькими учреждениями для выпуска токенизированных продуктов, общая рыночная капитализация составляет 3,7 миллиарда долларов, 80% развернуто на Ethereum.

• Фонд BENJI от Franklin Templeton: токенизированный фонд, AUM 743 миллиона долларов, 10% развернуто на ETH.

Эти инициативы представляют собой этап развертывания на производственном масштабе, который стал возможен благодаря многолетнему строительству инфраструктуры.

Второе, переосмысление RWA

RWA(Реальные активы) обозначают цифровизацию реальных активов с помощью технологии блокчейн и их отображение в виде токенов на блокчейне. В широком смысле RWA включает в себя любую токенизацию активов на блокчейне, позволяя осуществлять права собственности, оборот и расчет через блокчейн.

Токенизация имеет следующие преимущества:

1. Программируемость: автоматическое управление активами с помощью смарт-контрактов.

2. Революция расчетов: осуществление мгновенных одноранговых расчетов, повышение эффективности и снижение рисков.

3. Революция ликвидности: стандартизация низколиквидных активов и повышение их ликвидности.

4. Глобальная доступность: преодоление географических ограничений, расширение круга инвесторов.

В настоящее время основные активы, которые токенизируются, включают:

• Частный кредит: крупнейшая область токенизации RWA, объем 14,3 миллиарда долларов.
• Государственные облигации: точка начала токенизации традиционных институтов, объем 7,4 миллиарда долларов.
• Акции: Многие биржи и учреждения продвигают токенизацию акций.
• Товар: в основном из золота.
• Частный капитал: активно исследуется.

Три. Слияние стейблкоинов-RWA-Децентрализованные финансы

стейблкоин является важной основой интеграции традиционных финансов в блокчейн. Развитие RWA стало возможным благодаря исследованию соответствия институциональных требований. После того как большое количество активов будет переведено на цепочку, Децентрализованные финансы начнут играть свою роль, способствуя новому этапу развития экосистемы.

Примеры слияния RWA и Децентрализованных финансов:

1. Securitize соединяет системы Децентрализованных финансов через sTokens, такие как сотрудничество BlackRock BUIDL с Euler и Apollo ACRED с Morpho.

2. USDtb Ethena, объединяющий BUIDL, обеспечивает нижний предел стабильного дохода, являясь основой для стратегии доходности DeFi.

Четыре, ETH как основной выбор для институций

В настоящее время ETH является основной публичной цепочкой для токенизации активов учреждениями, занимая 58,41%. Основная причина, по которой учреждения выбирают ETH:

1. Высокая безопасность и стабильность.
2. Самая зрелая экосистема Децентрализованных финансов и ликвидность.
3. Высокая степень децентрализации и глобальная доступность бизнеса.

Etherealize считает, что ETH - это цифровая нефть, которая обеспечивает мощность, гарантии и резервы для новой финансовой системы. ETH является многофункциональным активом, включая топливо для вычислений, хранение стоимости, залог для расчетов и так далее.

Процесс переоценки ETH ускоряется:

1. Спрос со стороны учреждений резко возрос.
2. Ускорение спроса на нативные крипто-доходы.
3. Стратегическое накопление ETH.
4. ETH стал активом институциональных инвестиций.

Таким образом, хотя ETH не является единственным выбором для институциональных инвестиций в блокчейн, он в настоящее время является оптимальным решением для массового перехода активов на блокчейн. На основе данных, примеров и основной логики формируется тенденция к новому осмыслению ETH.