Эволюция экосистемы Arbitrum: от Децентрализованных финансов к приложениям уровня институций

В последние годы Arbitrum не только продолжает расширяться, но и вступает в уникальную стадию экологических исследований, участвуя в игре, в которую немногие могут вмешаться. Эта эволюция переопределяет границы принятия криптотехнологий, от первоначальной стадии DeFi до постепенного входа учреждений и появления первых очертаний финансовой системы.

Arbitrum уже вошел в стадию зрелости экосистемы, сформировав всестороннюю сегментацию рынка в области Децентрализованные финансы. В настоящее время он достиг нескольких ключевых вех:

• Спотовый DEX: накопленный объем торгов L2 достиг 534,2 миллиарда долларов, уверенно занимая первое место.
• Бессрочные контракты: общий объем торгов достиг исторического максимума в 802 миллиарда долларов
• Кредитные услуги: глубина ликвидности более 1,2 миллиарда долларов, может повысить производительность за счет кредитования.
• RWA-Fi: вырос до исторического пика в 2,625 миллиарда долларов, охватывающего 20 активов

Самообеспеченный рост Arbitrum проявляется в трех аспектах: рост пользователей, глубина ликвидности и постоянная активность различных бизнес-линий.

В третьем квартале 2021 года, на начальном этапе виртуального автоматического маркет-мейкера (vAMM), возглавляемого GMX и Gains Network, Arbitrum заложил основы для DEX с бессрочными контрактами. В настоящее время рост пользователей вошел в стабильный и зрелый период, высокая степень удержания пользователей четко подтверждается в трендах суточного объема торгов:

• С третьего квартала 2023 года суточный объем торгов увеличился примерно в 3 раза (с 1 миллиарда долларов до 4 миллиардов долларов)
• Совокупный объем торгов составил 8025 миллиардов долларов США

С тех пор экосистема постоянного DEX претерпела диверсификацию и эволюцию, профессиональные игроки продолжают появляться:

• Rho Protocol: разработка деривативов процентных ставок для нативных криптовалют
• Aark Digital: предоставляет услуги торговли с ультравысоким кредитным плечом
• Ostium: охватывает многопрофильное распределение активов

Экосистема демонстрирует параллельное развитие высокой приверженности пользователей и инноваций продуктов, подтверждая свою устойчивость к самоподдержке и динамической эволюции.

По состоянию на третий квартал 2024 года, общий объем заблокированных средств (TVL) в секторе RWA-Fi компании Arbitrum достиг исторического максимума в 262,7 миллиона долларов США. Поддержка разнообразных и постоянно растущих глобальных участников фондового рынка дополнительно укрепила позиции Arbitrum в области токенизации Децентрализованных финансов для корпоративного уровня. Стоит отметить, что выпущенный Spiko Finance токен $EUTBL теперь лидирует на рынке токенизации государственных облигаций Европейского Союза, занимая около 32% доли рынка, опережая других конкурентов. Это свидетельствует о том, что институциональное принятие больше не остается на теоретическом уровне.

С учетом того, что крупные институциональные игроки задают тренды, разнообразие подэкосистемы Arbitrum продолжает расти, охватывая интеграцию RWA и оригинальные инновации в области Децентрализованных финансов. Это слияние удовлетворяет различные потребности:

• Ищущие институциональные конфигураторы для аккумулирования активов в соответствии с требованиями
• Преследование крипто-родных пользователей, не нуждающихся в разрешении на использование кредитного плеча, структурированных продуктов или стратегий долгосрочной доходности

Arbitrum позиционирует себя как всеобъемлющая экосистема, привлекающая капиталы из различных областей, от Децентрализованных финансов до традиционных финансов. Orbit и Stylus Arbitrum становятся основными двигателями роста в нескольких областях, предоставляя возможность создания эксклюзивных цепочек для вертикальных сцен в разных отраслях. Это соответствует "теории цепочек приложений", согласно которой кастомизация и гибкость имеют решающее значение для оптимизации инфраструктуры.

В настоящее время уровень принятия этой технологической структуры быстро растет:

• 83 официальных партнеров экосистемы
• 41 основных сетей запущено (рост на 32% с апреля 2024 года)
• Тестовая сеть 21 строка, в разработке 21 строка
• Общая заблокированная стоимость (TVL) экосистемы Arbitrum (без ArbitrumOne) превысила 320 миллионов долларов.

Arbitrum становится все более популярным среди крупных институциональных инвесторов, и этот интерес поддерживается двойной проверкой, основанной на реальных потребностях приложений и инфраструктурном уровне. Глобальные фонды строят ликвидность RWA-Fi, в то время как поставщики инфраструктуры стремятся связать реальные капиталы с блокчейном. Конечная сеть выпуска традиционных финансов начинает проявляться, и некоторые проекты создают расчетный уровень институционального уровня и соответствующие цепочки для банковской системы.

Увеличение явления MEV сигнализирует о том, что экосистема движется к следующей стадии зрелого развития. Механизм аукциона Timeboost в Arbitrum вводит эффективную и справедливую модель конкуренции, идеально отражающую модель разделения предложений и строителей (PBS) главной сети. С момента запуска прошло менее двух месяцев, и уровень использования довольно высок, что приносит значительный доход для DAO. Мы наблюдаем ранние признаки монетизации атомарного арбитража MEV, в основном сосредоточенные на торговых парах с высоким объемом торгов.

Временной буст-канал в настоящее время занимает около 5% от общего объема транзакций Arbitrum и сохраняет стабильный восходящий тренд. Ежедневный объем транзакций составляет около 175 миллионов долларов США, причем арбитраж MEV составляет 21,8% от среднего дневного объема транзакций Arbitrum за последний месяц. Это свидетельствует о том, что MEV стал основным двигателем значительного объема транзакций, что знаменует собой новый этап механизма прибыльности на уровне протокола.

В приложении InfoFi Arbitrum привлек внимание благодаря интеграции с Yapper, рейтингом Kaito. Формируется новая инновационная форма второго уровня InfoFi, Yapyo позиционирует себя как децентрализованный узел консенсуса, объединяющий социальное сотрудничество и дизайн стимулов.

Таким образом, Arbitrum преодолел критическую точку и вступает в новую стадию, переходя от Децентрализованных финансов к более широким онлайновым приложениям. Его зрелая глубина и динамика эволюции говорят сами за себя, доказывая, что Arbitrum идет уникальным путем развития.