Возможности и вызовы участия учреждений в крипторынке

По состоянию на март 2024 года, капитализация шифрования отрасли восстановилась до 2,4 триллиона долларов, что является значительным восстановлением после пиковых значений в 3 триллиона долларов в 2021 году. Несмотря на то, что рынок все еще подвержен колебаниям, повышение участия организаций может стать ключевым фактором, способствующим укреплению рынка в будущем.

Хотя институциональные инвесторы осознают присущую шифрованию волатильность и технологические вызовы, они все же активно исследуют сферу блокчейна и шифрования. В целом, они имеют положительное отношение к этой технологии и проявляют большой интерес к предоставлению шифровых услуг (включая DeFi и токенизацию физических активов).

Однако не все мнения столь оптимистичны, и некоторые опасения не безосновательны. Изучая и анализируя ключевые факторы участия учреждений в крипторынке в этом году, мы можем понять, какие потенциальные факторы могут повысить или угрожать статусу криптовалют.

Проблемы, с которыми сталкиваются институциональные участники

Во-первых, давайте рассмотрим причины, по которым институциональные инвесторы заинтересовались шифрованием. В условиях глобальной макроэкономической неопределенности, особенно институциональные инвесторы Уолл-Стрит активно ищут более диверсифицированные способы хранения стоимости, осознавая внутреннюю нестабильность некоторых традиционных финансовых инструментов.

На этом фоне цифровые активы, такие как биткойн, привлекают внимание как жизнеспособные альтернативы и рассматриваются как потенциальные инструменты хеджирования в периоды экономической нестабильности. Недавняя поддержка известным банком инициативы по ставкам еще больше подчеркивает изменения в структуре отрасли, демонстрируя тенденцию интереса учреждений от наблюдения к реальному участию в шифровании активов. Кроме того, международный банк с штаб-квартирой в Лондоне недавно запустил инновационную платформу, использующую технологии блокчейн для токенизации прав собственности на физическое золото, принадлежащее его институциональным клиентам, что подчеркивает все более тесную связь между традиционными финансами и крипторынком.

Тем не менее, эта положительная тенденция также сталкивается с вызовами, такими как крах одной из крупных шифровальных бирж и другие события, оказавшие значительное влияние на доверие инвесторов. Эти негативные события являются важным предупреждением для скептически настроенных внешних наблюдателей. Кроме того, опасения по поводу зимы на крипторынке, а также неопределенность в регуляторной среде — особенно касающаяся неясности в области правоприменения — привели к общей осторожной позиции и настроению "ожидания" в отрасли.

Разблокировка основных активов

С другой стороны, вход некоторых ведущих компаний по управлению активами в сферу шифрования имеет большое значение, так как они делают биткойн и другие цифровые валюты жизнеспособными классами активов для институциональных инвесторов. Недавнее получение этими компаниями одобрения регуляторов на заявки на спотовые биткойн-ETF знаменует принятие на мейнстримном рынке и облегчает некоторые опасения касательно регулирования. Практика управления рисками, стандарты соблюдения и возможности мониторинга рынка этих финансовых гигантов способствуют созданию более прозрачной и стабильной среды для всей шифрованной индустрии.

Эти позитивные изменения приводят к более оптимистичным ожиданиям инвесторов, достигающим пика в ожидании криптобуллрана 2024 года. Это настроение поддерживается дальнейшими одобрениями ETF и ожидаемым повышением ликвидности и репутации в связи с событием уменьшения вознаграждения за блоки биткойнов в апреле. Одобрение спотового биткойн ETF общепризнано как потенциально имеющее трансформационное влияние.

Однако мнения о его прямом влиянии разнятся: некоторые прогнозируют создание ценности в сотни миллиардов долларов, в то время как другие считают, что первоначальные притоки могут составить всего несколько миллионов долларов. Исторические аналогии с золотыми ETF и шок предложения, вызванный институциональным спросом, подчеркивают сложность рыночной динамики. В то время как отрасль с нетерпением ожидает регулирующих решений, крипторынок находится на потенциально ключевом поворотном пункте.

В этом ожидании зрелость и устойчивость шифрования экосистемы достигли значительных успехов. Слияние традиционных финансов (TradFi) и шифрования проявляется в том, что учреждения активно исследуют блокчейн и шифровые услуги, что получило значительный импульс. Независимо от результатов решений по ETF и других регулирующих решений, все более тесная интеграция шифровой индустрии и традиционных финансов открывает путь для ее устойчивого роста и инноваций.

Поддерживают эти макроразвития бесчисленные меньшие, но имеющие глубокое влияние преобразования и тенденции, которые совместно способствуют зрелости и устойчивости криптоэкосистемы. Передовые приложения DeFi, инновационные решения для масштабирования, такие как ZK rollups, более акцентированная взаимозаменяемость, а также снижение случаев мошенничества и хакерских атак — все это является проявлением этих преобразующих элементов.

Криптоиндустрия постепенно восстанавливается из рыночной стагнации под влиянием роста цен в ноябре и декабре, демонстрируя свою устойчивость, а восстановление биткойна возглавляет этот рост. Участие институциональных инвесторов в 2024 году стало маяком надежды, показывающим позитивные показатели, выходящие за рамки рыночной динамики, и способствующим созданию ценности и финансовой демократизации. При благоприятных условиях ожидается, что присоединение известных управляющих активами изменит криптопейзаж, ускорив принятие цифровых активов и их признание в мейнстриме. Решения, принимаемые институтами в 2024 году, станут ключевыми факторами эволюции отрасли и могут стать катализатором следующего бычьего рынка.