Перспективы крипторынка в 2025 году: возможности и вызовы

Макроокружение

2025 год станет ключевым годом для реформы криптополитики в США. FIT21 и законопроект о стабильных монетах, как ожидается, будут способствовать большей прозрачности и стандартизации глобальной политики регулирования крипторынка. Однако криптополитика нового правительства может столкнуться с определенной степенью колебаний.

Несколько учреждений придерживаются схожих мнений о рыночных тенденциях в 2025 году: ожидается, что в первом квартале первого полугодия рынок обновит свои максимумы, во втором квартале может произойти значительная корректировка, а в третьем и четвертом кварталах ожидается восстановление и новые рекорды по итогам года.

Направления институций

В 2024 году учреждения будут в основном сосредоточены на подаче заявок и управлении криптофондами ETF на биткойн/ETH, а также на продвижении бизнеса RWA (, ориентированного на токенизацию государственных облигаций США ). Границы между финансовыми технологиями, платежами и шифрованием постепенно размываются.

В инвестиционной сфере учреждения применили "барабанную стратегию" с акцентом на ИИ и DePin, общий объем финансирования в этих двух областях увеличился примерно на 100% и 300% соответственно по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что в 2025 году правительство США может серьезно рассмотреть возможность сотрудничества с проектами DePin.

Распределение пользователей

По оценкам, из 220 миллионов активных адресов около 30-60 миллионов являются реальными ежемесячными активными пользователями. Пользователи в основном распределены по таким приложениям, как кошелек Phantom, стабильные монеты, Telegram-мини-программы, прогнозные рынки, одна торговая платформа и один DEX.

Рост числа пользователей на блокчейне в 2025 году, возможно, будет больше зависеть от продуктовой силы Dapp, а не от новых рекордов Биткойна или историй о богатстве популярных токенов. Поэтому перспективы внедрения абстракции цепочки и агрегирования фронтенда в 2025 году выглядят многообещающе.

Анализ основных дорожек

Биткойн

• Надписи/руны могут восстановиться под воздействием таких факторов, как запуск на главной сети потребительской цепи, выпуск токенов на платформе NFT, восстановление рынка NFT и т.д.
• Ключевой проект BitVM2 по программируемости Биткойна ожидает прогресса
• Проект BTC Staking, вероятно, в 2025 году все еще будет сосредоточен на увеличении уровня проникновения среди держателей BTC.

Эфириум

• Позиция ETH на спотовом ETF укрепляется после его одобрения
• Обновлённый механизм ценообразования Blob в Канкуне может повлиять на способность L1 захватывать сборы DA L2
• Эфириум в приложенческой сфере и родной нарратив/продукты нуждаются в улучшении
• Экосистема по-прежнему является крупнейшим преимуществом Эфириума

Солана

Ключевые этапы Solana в 2025 году могут включать:

• Выпуск клиента Firedancer
• Предсказательный рынок управления протоколом MetaDAO получает более широкое распространение
• Появился новый крупный DePin проект на основе Solana
• Проекты, связанные с AI Agent, развиваются в экосистеме Solana
• Ожидается одобрение ETF на спот SOL

Другие L1 и инфраструктура

• Конкуренция среди высокопроизводительных одиночных L1 усиливается, новые проекты, такие как Monad и Sonic, присоединятся к борьбе.
• Возможен избыток предложения блок-пространства, что повысит влияние разработчиков Dapp
• Модульная публичная сеть DA, кажется, подошла к завершению своей истории, некоторые проекты начинают трансформироваться в глобальный уровень межцепочечной совместимости.
• Следующее поколение высокопроизводительных L2 будет постепенно запущено
• Avalanche ожидает значительное обновление, которое может проявить себя в области RWA и Web3 игр.
• Перспективы развития экосистемы Cosmos все еще неясны, ключевым является совершенствование механизма координации экосистемы.
• Технология абстракции цепочки переходит от концепции к стадии практического применения

DeFi

• Ожидается повышение соотношения объема торгов PerpDEX к CEX
• RWA будет продолжать тренд токенизации американских облигаций, одновременно исследуя новые модели вывода доходности на блокчейне.
• В области финансовых баллов некоторые проекты занимают уникальное экологическое положение
• В области борьбы с MEV появились новые модели рыночных игр и архитектуры намерений.

AI x шифрование

• Децентрализованные вычислительные сети, координационные платформы, инструменты и услуги ИИ, приложения развиваются параллельно в четырех основных категориях.
• Некоторые проекты могут стать новыми платформами для эмиссии токенов AI.
• Возможность децентрализованного обучения вычислительной мощности, вероятно, будет дополнительно усилена.
• AI-агент может быть реализован на блокчейне, создавая разделение с токенами на основе AI
• Открытые AGI проекты могут получить большее внимание

ДеПин

• DePin дополнительно делится на сеть физических ресурсов (PRN) и сеть цифровых ресурсов (DRN)
• Проекты DePin в области возобновляемых источников энергии и проекты по сбору данных пользуются большим спросом
• Доминирование Solana в области DePin может столкнуться с вызовами со стороны других публичных цепей.

область потребителей

• Дизайн игрового процесса Web3 переходит от Play2Airdrop к Pay2Airdrop
• Популярные платформы запуска токенов стремятся к игровому и персонализированному дизайну
• Развитие в области социального финансового сектора все еще медленно.
• Рынок NFT может пережить возрождение, некоторые проекты планируют запустить специализированную цепочку для потребителей.

В общем, в 2025 году крипторынок будет полон возможностей и вызовов. В различных секторах ожидаются новые прорывы и инновации, но также существует жесткая конкуренция и неопределенность. Инвесторы и участники должны внимательно следить за рыночными тенденциями и принимать обдуманные решения.