Анализ инвестиционной логики, стоящей за VC токеном

В последнее время на рынке криптовалют наблюдается всплеск проектов, возглавляемых крупными венчурными инвестиционными учреждениями, особенно в области Staking и CeDeFi. Эти проекты привлекают инвесторов высокими оценками и строгими контролируемыми механизмами вайтлистов, но с течением времени многие проекты сталкиваются с падением цен и затруднениями для инвесторов.

На примере Ethena, IO и MSN, эти проекты в начале вызвали большой интерес на рынке, но последующие результаты разочаровали. Цена токена Ethena значительно упала, у IO есть уязвимости в технологии и безопасности, а MSN практически обесценился. Тем не менее, есть и несколько относительно успешных VC проектов, таких как EtherFi, Bouncebit и Eigenlayer, но эти проекты очень однородны, большая часть технологий является аутсорсингом.

Текущий рыночный пузырь в основном вызван противоречием между избытком средств и нехваткой качественных проектов. Многие VC-организации, чтобы удовлетворить временные требования LP, вынуждены в ограниченные сроки вкладывать средства на рынок, что приводит к завышенной оценке некоторых проектов, которая значительно превышает их фактическую стоимость. Такая пузырьковая оценка значительно завышает ожидания рынка по отношению к этим проектам.

В отношении типов проектов на рынке существует несколько различных групп предпринимателей. Есть идеалистичные молодые предприниматели, которые надеются изменить мир своими усилиями; есть "марионеточные" основатели, выдвинутые на первый план, проекты которых в основном зависят от тщательно продуманной рекламы и мощной системы поддержки за кулисами; а также некоторые проекты, которые с самого начала планировали, как получить прибыль от проекта и выйти с рынка.

В то же время на рынке действительно существуют некоторые отличные проекты, состоящие из ведущих научных и технических команд, такие как команда Zama и команда Fhenix, которые исследуют полностью гомоморфное шифрование. Члены этих команд в основном являются настоящими учеными, сосредоточенными на академических исследованиях и развитии блокчейн-отрасли.

Фонды Северной Америки и Азии имеют значительные различия в инвестиционном подходе. Фонды Северной Америки, как правило, более склонны поддерживать долгосрочные проекты технологических инноваций, в то время как азиатские фонды больше ориентированы на реальные рыночные показатели и ликвидность.

Для розничных инвесторов рекомендуется обращать внимание на проекты с отличными продуктами, такие как проекты, инвестируемые Paradigm, которые обычно обладают потенциалом для долгосрочного выживания. В то же время следует быть осторожным с проектами с высокой оценкой и низкой ликвидностью, так как такие проекты часто сталкиваются с значительным инфляционным давлением.

Наконец, Ethereum как технически строгий и безопасный проект считается идеальным выбором для криптовалютной отрасли. Однако важно отметить, что технические достоинства и недостатки проекта не имеют прямой связи с ценой токена.