Кризис токенизации акций США: новые платформы сталкиваются с кризисом доверия и операционными вызовами

В последнее время концепция токенизации акций на американском рынке стремительно набирает популярность в криптовалютном сообществе. Многие известные платформы объявили о поддержке торговли токенизированными акциями компаний, таких как Apple, Tesla и Nvidia, что привлекло широкое внимание рынка. Однако за этим бумом скрываются потенциальные риски и споры.

Сообщение с рынка вызвало сомнения относительно фона платформы токенизации некоторых акций. Согласно сообщениям, три соучредителя израильской компании, стоящей за этой платформой, ранее работали в одном из банкротов блокчейн-проектов. Этот обанкротившийся проект собрал около 30 миллионов долларов через несколько раундов финансирования в период с 2017 по 2018 год, но закрылся в конце 2022 года из-за исчерпания средств. Более того, этот проект был обвинен в "мягком выходе", и выпущенные токены значительно обесценились после бычьего рынка 2021 года.

! Токенизация акций xStocks в США вызывает подозрения: работает команда по банкротству DAOstack, и выявляются двойные недостатки комиссий за ликвидность

Тем не менее, эта новая платформа токенизации акций предлагает набор оперативных механизмов. Платформа покупает реальные акции на американском фондовом рынке и хранит их на счетах в назначенных депозитарных учреждениях. Затем платформа создает соответствующее количество токенов на блокчейне Solana, реализуя соотношение 1:1. Инвесторы могут покупать и продавать эти токены на крупных торговых площадках, а также могут подать заявку на обмен токенов на реальные акции.

! Токенизация акций xStocks в США вызывает подозрения: работает команда DAOstack по банкротству, и обнажаются двойные недостатки комиссий за ликвидность

Однако эта модель работы все еще имеет множество проблем. Во-первых, платформа страдает от серьезной нехватки ликвидности, так как на каждую акцию предлагается всего 6000 токенов, что приводит к колебаниям цен, значительно превышающим реальные рыночные. Во-вторых, высокие комиссии и управленческие сборы делают владение токенами акций более дорогим, чем реальные акции. Кроме того, залоговые акции находятся под управлением внебиржевых учреждений, что создает риск отсутствия публичного аудита. Более того, стоит отметить, что эти токенизированные акции не предоставляют фактическим акционерам права голоса.

Некоторые рыночные наблюдатели отмечают, что такие проекты, похоже, сочетают в себе "буддистские" характеристики европейских проектов и капитализационные возможности американских проектов, однако защита прав пользователей, похоже, недостаточно важна.

! Токенизация акций xStocks в США попала под подозрение "предыдущих": торговля командой по банкротству DAOstack, выявление двойных недостатков комиссии за ликвидность

С развитием концепции токенизации акций на американском рынке, участникам рынка необходимо более осторожно оценивать связанные риски, в то время как регуляторы также могут потребовать вмешательства для обеспечения должной защиты интересов инвесторов. В будущем, как найти баланс между инновациями и управлением рисками, станет важной задачей в этой области.