Биткойн достиг максимума и затем откатился, что привлекло внимание рынка из-за прибыли, зафиксированной долгосрочными держателями

Биткойн недавно достиг исторического максимума в 111,8 тысячи долларов, после чего произошла коррекция, в настоящее время ключевые уровни поддержки находятся вблизи 103,7 тысячи и 95,6 тысячи долларов. Данные показывают, что долгосрочные инвесторы начинают распродажу, быки сталкиваются с серьезными испытаниями.

Основные моменты

• Биткойн вернулся к 103200 долларов после достижения нового рекорда в 111800 долларов. Первоначальный рост был вызван спотовым рынком, основные зоны накопления включают 81000-85000 долларов, 93000-96000 долларов и 102000-104000 долларов, эти зоны могут стать потенциальной поддержкой.

• С макроскопической точки зрения несколько исторических зон накопления уже превратились в зоны продажи. Продавцы в диапазонах 25-31 тысяч долларов, 38-44 тысяч долларов и 60-73 тысяч долларов оказывают давление на цену.

• Основные квантильные данные по затратам и диапазон краткосрочных держателей показывают, что недавняя поддержка находится около 103,7 тыс. долларов и 95,6 тыс. долларов, а уровень сопротивления на 114,8 тыс. долларов. Эти уровни являются важными индикаторами изменения рыночного настроения.

• Реализованная прибыль возросла до 1,47 миллиарда долларов в день, что знаменует собой пятый крупный фиксированный доход в этом цикле. Распродажа в основном осуществляется долгосрочными держателями, а не краткосрочными трейдерами.

• Доля групп с удержанием более 1 года в недавней продаже доминирует, что отражает зрелую смену капитала. Это согласуется с предыдущими наблюдениями и подтверждает, что опытные инвесторы формируют текущую стадию формирования вершины.

Анализ роста

За последние две недели Биткойн продолжил расти, достигнув нового максимума в 111,8 тысячи долларов, но затем откатился до 103,2 тысячи долларов, что может указывать на приостановку бычьего тренда.

С помощью тепловой карты CBD можно отслеживать чистые разницы покупок и продаж на разных ценовых уровнях. Тепловая карта показывает, что этот рост в основном обусловлен спотовыми сделками, с ступенчатым увеличением, с явным накоплением в диапазонах 81,000-85,000 долларов, 93,000-96,000 долларов и 102,000-104,000 долларов. Эти области могут стать зонами плотного предложения и могут оказывать краткосрочную поддержку под влиянием рыночных настроений.

Стоит отметить, что в первом квартале этого года главные покупатели продолжали держать свои активы после того, как цена упала ниже 80 000 долларов, и теперь, когда цена колеблется около 110 000 долларов, они снова сталкиваются с испытанием.

! Сигнал биткоина о «бегстве с вершины» после нового максимума? Долгосрочные держатели фиксируют прибыль, и рынок входит в стадию игры на распределение

Долгосрочные держатели распродают

С тепловой карты, начиная с дна цикла в июне 2022 года, видно, что распределение накопленных позиций стало ясным. С ростом цен ранее служащая основой накопления зона плотного предложения изменилась на активную зону продаж.

Наиболее заметное давление на продажу исходит от групп, накопивших позиции в диапазоне от 25 000 до 31 000 долларов и от 60 000 до 73 000 долларов. Эти группы, прошедшие через несколько фаз колебаний, усиливают избыток предложения, что, по-видимому, ограничивает дальнейший рост Биткойна, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Исследование цен

С увеличением давления со стороны долгосрочных держателей возрастает вероятность коррекции в краткосрочной перспективе. Ончейн модель ценообразования становится важным инструментом для определения потенциальных уровней поддержки.

Распределение потраченных запасов (SSD) анализирует стоимость токена за конкретный период. Следуйте за тремя ключевыми квартилями: 0.95( первые 5%), 0.85( первые 15%) и 0.75( первые 25%).

В настоящее время 0,95 процентиль находится на уровне около 103,7 тысячи долларов, что является первой поддержкой на блокчейне. Если давление продаж продолжится, следующим уровнем для следования будет 0,85 процентиль на 95,6 тысячи долларов, что может предоставить структурную поддержку или подтвердить более широкую переоценку рисков.

Краткосрочные держатели ( STH ) базовая стоимость отражает среднюю цену покупки Биткойна, который удерживался менее 155 дней. В настоящее время базовая стоимость STH составляет 97,1 тысячи долларов, +1 уровень находится на 114,8 тысячи долларов, -1 уровень находится на 83,2 тысячи долларов. Эти три уровня определяют статистические границы краткосрочного рыночного настроения.

! Сигнал биткоина о «бегстве с вершины» после нового максимума? Долгосрочные держатели фиксируют прибыль, и рынок входит в стадию игры на распределение

Реализация прибыли

На прошлой неделе ежедневная реализация прибыли достигла пика в 1,47 миллиарда долларов, что стало пятым случаем в этом цикле, когда суточная прибыль превышала 1 миллиард долларов. Такие события часто совпадают с локальными рыночными вершинами или замедлениями.

С точки зрения периодичности, с течением времени энтузиазм по поводу фиксации прибыли несколько ослабел, что отражает зрелость рынка, деградацию периодического восходящего движения и снижение волатильности. Текущая стадия чистой фиксации прибыли продолжается уже 18 месяцев, образуя два явных пика, близких к 0,1%.

! Сигнал биткоина о «бегстве с вершины» после нового максимума? Долгосрочные держатели фиксируют прибыль, и рынок переходит в стадию игры на распределение

Анализ прибыльных групп

С 2015 по 2018 год доля прибыли долгосрочных держателей (LTHs) на рынке на пике стабильно растет. В недавний период пиковых значений 30-дневная скользящая средняя LTHs достигла прибыли около 1 миллиарда долларов в день, тогда как краткосрочные держатели (STHs) лишь 320 миллионов долларов.

При отдельном анализе прибыли инвесторов, срок владения которыми превышает 1 год, важность текущих рыночных условий становится более очевидной. Эта группа в большом масштабе фиксирует прибыль, что обычно указывает на то, что бычий тренд достиг зрелости или скоро завершится.

! Сигнал биткоина о «бегстве с вершины» после нового максимума? Долгосрочные держатели фиксируют прибыль, и рынок входит в стадию игры на распределение

! Сигнал биткоина о «бегстве с вершины» после нового максимума? Долгосрочные держатели фиксируют прибыль, и рынок входит в стадию игры на распределение

! Сигнал биткоина о «бегстве с вершины» после нового максимума? Долгосрочные держатели фиксируют прибыль, и рынок входит в стадию игры на распределение

Заключение

Биткойн недавно поднялся до исторического максимума в 111,8 тысячи долларов, но сопротивление возросло. Ранние покупатели проявляют усталость, долгосрочные держатели начинают фиксировать прибыль. Ранее несколько сильных накопительных зон превратились в активные зоны продаж, особенно для инвесторов, купивших в диапазоне 25-73 тысячи долларов.

Если спрос ослабнет, ключевые уровни поддержки в 103,7 тысячи долларов и 95,6 тысячи долларов имеют решающее значение, а диапазон сопротивления на уровне 114,8 тысячи долларов по-прежнему является испытанием для восстановления рынка.

Механизм реализации прибыли становится все более интенсивным, максимальная дневная прибыль составила 1,47 миллиарда долларов, что в основном обусловлено долгосрочными держателями. Увеличение доли реализованных прибылей среди группы, удерживающей токены более 1 года, указывает на то, что, возможно, мы становимся свидетелями стадии распределения.

Рынок находится на перекрестке, подверженный множественным влияниям, таким как нарастающее давление на продажу, ослабление бычьего импульса и испытание устойчивости спроса. Будущие недели будут критически важны для определения того, является ли это среднесрочной консолидацией или началом более широкого формирования вершины.