Биткойн стабилизировался: благодаря денежным потокам, поддержке политики и макроэкономическим ветрам.
Биткойн снова приближается к историческому максимуму на фоне возвращения внимания инвесторов и благоприятной макроэкономической среды.
В апреле текущего года спотовый Bitcoin ETF привлек почти 3 миллиарда долларов чистых вливаний, а с мая до настоящего времени привлек еще 1,6 миллиарда долларов. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) показывают, что фонды с левереджем не значительно увеличили короткие позиции, что указывает на то, что большая часть денежных потоков принадлежит направлениям ставок, а не арбитражным сделкам.
На уровне политики соответствующие тенденции становятся все более заметными. Нью-Гэмпшир стал первым штатом в США, который принял закон о стратегических биткойн-резервов, еще 19 штатов также разрабатывают аналогичные законопроекты. В то же время Аризона активно продвигает законодательный процесс в области хранения криптовалют и стратегических резервов.
На федеральном уровне Сенат заблокировал законопроект о регулировании стейблкоинов «Закон GENIUS», но крипторынок не придает этому значения, риск аппетит на рынке по-прежнему остается стабильным.
Макроэкономика также подает поддерживающие сигналы. Пересмотр тарифной политики Трампа рассматривается как мера, способствующая росту, что привело к росту фондового рынка и доллара, в то же время снизились цены на золото и иену, а вероятность рецессии уменьшилась. Волатильность на рынках несколько снизилась, индекс VIX в настоящее время вернулся к среднему уровню за последние 12 месяцев.
Короче говоря, Биткойн выигрывает от трех основных факторов: рост институционального спроса, благоприятная политическая среда и улучшение макроэкономической ситуации. С точки зрения распределения позиций, инвесторы активно занимают длинные позиции.
Биткойн передает власть волатильности Эфириуму
Реальная волатильность биткоина восстановилась примерно на 8 процентных пунктов и вновь преодолела отметку в 100 000 долларов. Ethereum был еще более привлекательным: его реальная волатильность взлетела до 90%, а цена подскочила на 30% всего за два дня. Краткосрочная подразумеваемая волатильность биткоина снизилась, в то время как подразумеваемая волатильность Ethereum подскочила на 20 пунктов из-за резких ценовых колебаний.
Стоимость хранения биткойнов вернулась к нейтральному уровню, но стоимость хранения эфира стала глубоко отрицательной, продавцы Гамма понесли серьезные потери.
Биткойн только один раз преодолел скрытую отметку (на уровне 100000), в то время как Эфириум многократно осуществлял прорывы вверх. Похоже, что Биткойн передал контроль над динамикой движения Эфириуму, но сможет ли такая ситуация сохраниться, пока не подтверждено временем.
Структура сроков волатильности биткойна выравнивается, премия по опционам колл снова проявляется
С ростом рынка наклонная кривая выравнивается, а премии по коллам увеличиваются.
Волатильность биткойна остается на уровне около 2-3 волатильностных пунктов по всей структуре сроков, что указывает на наличие бычьих денежных потоков, ставящих на рост цен, однако уровень подразумеваемой волатильности все еще остается относительно низким.
Склонение волатильности опционов на Эфириум снижается, в целом демонстрируя умеренный медвежий тренд (за исключением краткосрочных контрактов). Если Эфириум сможет удержать недавний рост и эффективно преодолеть уровень 2800 долларов, на рынке может вновь появиться устойчивый спрос на бычьи опционы. На текущем этапе инвесторы все еще сохраняют осторожную позицию.
В долгосрочной перспективеEthereum все еще есть разница, которую нужно ликвидировать по сравнению с биткойном.
Резкое расширение спреда волатильности на фронтальной стороне
ETH/BTC за последнюю неделю вырос на 33% и в настоящее время тестирует ключевой уровень сопротивления нисходящего тренда на уровне 0,025. Поскольку эфириум показывает исключительно высокие результаты по реализованной волатильности, его краткосренная волатильностная премия уже выросла до 35 волатильностных пунктов.
В то же время, дальний спред волатильности остается около 15 пунктов волатильности, что указывает на незначительную реакцию; это явление поддерживает мнение о том, что долгосрочный VEGA (экспозиция к риску волатильности) на текущем уровне может быть подходящим для продажи.
Несмотря на значительные колебания эфира, волатильность краткосрочных опционных контрактов продолжает наклоняться в сторону премии на пут-опционы. Это говорит о том, что рынок опционов еще не полностью признал этот раунд роста.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн трижды благоприятная информация поддержка стабилизируется, Эфир волатильность стремительно растет, беря на себя лидерство на рынке
Компиляция: Тим,
Биткойн стабилизировался: благодаря денежным потокам, поддержке политики и макроэкономическим ветрам.
Биткойн снова приближается к историческому максимуму на фоне возвращения внимания инвесторов и благоприятной макроэкономической среды.
В апреле текущего года спотовый Bitcoin ETF привлек почти 3 миллиарда долларов чистых вливаний, а с мая до настоящего времени привлек еще 1,6 миллиарда долларов. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) показывают, что фонды с левереджем не значительно увеличили короткие позиции, что указывает на то, что большая часть денежных потоков принадлежит направлениям ставок, а не арбитражным сделкам.
На уровне политики соответствующие тенденции становятся все более заметными. Нью-Гэмпшир стал первым штатом в США, который принял закон о стратегических биткойн-резервов, еще 19 штатов также разрабатывают аналогичные законопроекты. В то же время Аризона активно продвигает законодательный процесс в области хранения криптовалют и стратегических резервов.
На федеральном уровне Сенат заблокировал законопроект о регулировании стейблкоинов «Закон GENIUS», но крипторынок не придает этому значения, риск аппетит на рынке по-прежнему остается стабильным.
Макроэкономика также подает поддерживающие сигналы. Пересмотр тарифной политики Трампа рассматривается как мера, способствующая росту, что привело к росту фондового рынка и доллара, в то же время снизились цены на золото и иену, а вероятность рецессии уменьшилась. Волатильность на рынках несколько снизилась, индекс VIX в настоящее время вернулся к среднему уровню за последние 12 месяцев.
Короче говоря, Биткойн выигрывает от трех основных факторов: рост институционального спроса, благоприятная политическая среда и улучшение макроэкономической ситуации. С точки зрения распределения позиций, инвесторы активно занимают длинные позиции.
Биткойн передает власть волатильности Эфириуму
Реальная волатильность биткоина восстановилась примерно на 8 процентных пунктов и вновь преодолела отметку в 100 000 долларов. Ethereum был еще более привлекательным: его реальная волатильность взлетела до 90%, а цена подскочила на 30% всего за два дня. Краткосрочная подразумеваемая волатильность биткоина снизилась, в то время как подразумеваемая волатильность Ethereum подскочила на 20 пунктов из-за резких ценовых колебаний.
Стоимость хранения биткойнов вернулась к нейтральному уровню, но стоимость хранения эфира стала глубоко отрицательной, продавцы Гамма понесли серьезные потери.
Биткойн только один раз преодолел скрытую отметку (на уровне 100000), в то время как Эфириум многократно осуществлял прорывы вверх. Похоже, что Биткойн передал контроль над динамикой движения Эфириуму, но сможет ли такая ситуация сохраниться, пока не подтверждено временем.
Структура сроков волатильности биткойна выравнивается, премия по опционам колл снова проявляется
С ростом рынка наклонная кривая выравнивается, а премии по коллам увеличиваются.
Волатильность биткойна остается на уровне около 2-3 волатильностных пунктов по всей структуре сроков, что указывает на наличие бычьих денежных потоков, ставящих на рост цен, однако уровень подразумеваемой волатильности все еще остается относительно низким.
Склонение волатильности опционов на Эфириум снижается, в целом демонстрируя умеренный медвежий тренд (за исключением краткосрочных контрактов). Если Эфириум сможет удержать недавний рост и эффективно преодолеть уровень 2800 долларов, на рынке может вновь появиться устойчивый спрос на бычьи опционы. На текущем этапе инвесторы все еще сохраняют осторожную позицию.
В долгосрочной перспективеEthereum все еще есть разница, которую нужно ликвидировать по сравнению с биткойном.
Резкое расширение спреда волатильности на фронтальной стороне
ETH/BTC за последнюю неделю вырос на 33% и в настоящее время тестирует ключевой уровень сопротивления нисходящего тренда на уровне 0,025. Поскольку эфириум показывает исключительно высокие результаты по реализованной волатильности, его краткосренная волатильностная премия уже выросла до 35 волатильностных пунктов.
В то же время, дальний спред волатильности остается около 15 пунктов волатильности, что указывает на незначительную реакцию; это явление поддерживает мнение о том, что долгосрочный VEGA (экспозиция к риску волатильности) на текущем уровне может быть подходящим для продажи.
Несмотря на значительные колебания эфира, волатильность краткосрочных опционных контрактов продолжает наклоняться в сторону премии на пут-опционы. Это говорит о том, что рынок опционов еще не полностью признал этот раунд роста.