Открытие нового века шифрования: Прогноз крупных событий в отрасли на 2025 год

Автор: Лэй, Золотая финансовая

2025 год считается важным годом для достижения зрелости и нормативности в криптоиндустрии. Ряд значительных событий и технологических прорывов приведет рынок к новому этапу, одновременно оказывая глубокое влияние на глобальную финансовую систему. Ниже перечислены восемь ключевых событий в криптоиндустрии в 2025 году, а также их контекст и влияние.

Одна, новая команда Трампа вступает в должность: поворотный момент в регулировании крипторынка

! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png

Ожидается, что второй срок Трампа принесет новые направления в финансовое регулирование США, особенно в формировании политики Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Новая команда может принять более открытый и гибкий подход к регулированию, способствуя развитию рынка.

Фон

1. Продвижение CFTC

• Более крупные криптоактивы будут включены в сферу регулирования: CFTC может классифицировать больше основных криптоактивов (таких как Solana и Polygon) как товары, уточняя их регулирующую структуру.
• Способствование расширению рынка крипто-деривативов: CFTC может ускорить одобрение большего количества крипто-фьючерсных и опционных сделок, предоставляя институциональным инвесторам более широкий спектр инструментов хеджирования.
• Глобальное сотрудничество: содействие соблюдению и стандартизации трансграничных сделок путем укрепления сотрудничества с регулирующими органами других стран.

2. Переход SEC

• Расширение спотовых ETF: после спотовых ETF на биткойн и эфир, возможно, будут одобрены ETF на большее количество основных активов (таких как Solana, Hedera), что дополнительно стимулирует приток средств.
• Реализация нормативной базы для стейблкоинов: стейблкоины могут быть включены в рамки "платежных инструментов", что способствует интеграции основных платежных и расчетных систем.

3. Совместные действия CFTC и SEC

• Введение единого стандарта классификации криптоактивов.
• Упрощение доступа институциональных средств на крипторынок.

влияние

• Повышение прозрачности рынка: четкая регуляторная рамка уменьшит рыночную неопределенность и привлечет крупные институциональные инвестиции.
• Перестановка в отрасли: более строгие требования к соблюдению норм могут устранить некоторые малые и средние проекты, и рынок будет развиваться в более концентрированном и зрелом направлении.

Два. Обновление Ethereum Dencun и технологические инновации Pectra

Эфириум в 2025 году встретит несколько технологических обновлений, включая полную реализацию Danksharding и обновление под названием "Pectra". Эти технологические улучшения значительно повысят масштабируемость Эфириума и пользовательский опыт.

Фон

• Абстракция счета (EIP-7702): упрощает действия пользователей, поддерживает сложные децентрализованные приложения (DApp).
• Поддержка доказательства с нулевым разглашением (EIP-2537): повышение конфиденциальности и возможностей масштабирования.
• Повышение предела стейкинга валидаторов (EIP-7251): повышение эффективности сети, упрощение участия учреждений в стейкинге.
• Доступность данных выборки (PeerDAS): снижение затрат на транзакции Layer-2, стимулирование расширения экосистемы.

влияние

• Привлечение большего числа разработчиков и пользователей в экосистему Ethereum.
• Способствовать дальнейшему развитию децентрализованных финансов (DeFi) и рынка NFT.

Три. Реализация глобальной регуляторной базы для стейблкоинов

В 2025 году G20 ожидает завершения единого регуляторного фрейма для стабильных монет, что окажет значительное влияние на выпуск стабильных монет, требования к резервам и применение в трансграничных платежах.

Фон

• Динамика финансирования: В 2024 году объем финансирования в области стабильных монет составил 18,6 миллиарда долларов, при этом Stripe приобрела Bridge Network за 11 миллиардов долларов. Традиционный институциональный вход: рыночная капитализация PayPal PYUSD превысила 1 миллиард долларов, что привело к сближению платежей в стейблкоинах с традиционными платежами.
• Региональное регулирование: Регламент MiCA Европейского Союза и план песочницы для стейблкоинов Гонконга будут полностью реализованы в 2025 году.

влияние

• Ускоренное распространение международных платежей: стабильные монеты сыграют важную роль в регионах с высокой инфляцией и в международной торговле.
• Расширение рыночного масштаба: рыночная капитализация стебйлкоинов ожидается на уровне более 400 миллиардов долларов, что делает их самым быстрорастущим сегментом в области криптовалют.

Четыре. Глубокая интеграция ИИ и блокчейна

Сочетание искусственного интеллекта (AI) и блокчейна ведет к технологическим инновациям, особенно в области AI-кошельков, децентрализованных AI-агентов и сетей обучения AI. К 2025 году это слияние приведет к появлению множества новых технологий и приложений.

Фон

1. Децентрализованные автономные чат-боты (DACs): ИИ-чат-боты на основе блокчейна могут самостоятельно управлять активами и выполнять сложные задачи.

2. AI-кошелек: AI-агенты будут поддерживать функции самостоятельных инвестиций и платежей.

3. Аутентификация и защита конфиденциальности: сочетание технологий ИИ и блокчейна обеспечивает подлинность и конфиденциальность взаимодействия.

4. AI Agent: Virtual, как новое поколение AI и блокчейн-протоколов, способствуя быстрому развертыванию, автономным агентам и инфраструктуре "plug and play", продвигает применение AI в метавселенной и Web3, привлекая широкое участие сообщества и инвестиционную поддержку. Eliza же, будучи первым в мире чат-ботом, заложила теоретическую основу для взаимодействия человека и машины, предоставляя важные вдохновения и историческое накопление для логики и функций современных AI-агентов.

5. Технологические гиганты, такие как Google и Apple, выпускают продукты с AI-агентами. Децентрализованные AI-сети (например, Fetch.ai) становятся горячей темой на рынке.

влияние

• Сочетание ИИ и блокчейна помогает снизить технический барьер для Web3, улучшить конфиденциальность и безопасность пользователей, а также способствует интеграции виртуальной и реальной экономики. Ожидается, что к 2025 году это приведет к появлению большего числа основных приложений и технологических прорывов, ведя отрасль к зрелости.

Пять. Глобальное расширение ETF на биткойн и эфириум

Одобрение спотовых ETF на биткойн и эфир принесло приток средств и признание со стороны мейнстрима на рынок криптовалют, в 2025 году больше активов может войти в сферу ETF.

Фон

• Приток средств: по состоянию на декабрь 2024 года, объем управления биткойн ETF превысил 100 миллиардов долларов.
• Расширение на другие активы: несколько учреждений подали заявки на ETF Solana, включая Bitwise, VanEck, 21Shares и Canary Capital. Эти заявки в основном сосредоточены на подаче в ноябре 2024 года, и ожидается, что окончательный срок одобрения будет в начале августа 2025 года. В то же время такие учреждения, как Canary Capital и Bitwise, подали заявки на спотовый ETF XRP в SEC.

влияние

• Ускорение мейнстрима: Популяризация ETF усилит ликвидность и прозрачность рынка.
• Большее количество учреждений участвует: традиционные институциональные средства будут массово поступать.

Шесть. Прорыв в токенизации реальных активов (RWA)

Токенизация реальных активов (RWA) достигнет значительных успехов в 2024 году, а рынок может еще больше расшириться в 2025 году.

Фон

• Объем замороженных средств на 2024 год: общая стоимость рынка RWA достигла 60 миллиардов долларов.
• Основные проекты: Ondo Finance, Maple Finance и Centrifuge продвигают токенизацию активов.
• Рыночная капитализация стейблов: По состоянию на март 2024 года, стейблы являются крупнейшим сегментом RWA, их рыночная капитализация превышает 150 миллиардов долларов.
• Токенизированные финансовые продукты: такие организации, как BlackRock, Franklin Templeton и Ondo Finance, представили свои собственные токенизированные финансовые продукты.

влияние

• Прорыв на рынке: объем блокировки RWA ожидается более 200 миллиардов долларов.
• Больше классов активов: токенизация акций, недвижимости и сырьевых товаров будет ускоряться.

Семь, Восстановление NFT

NFT (невзаимозаменяемые токены) постепенно превращаются из первоначальных предметов искусства и спекулятивных инструментов в более практичные инструменты на блокчейне. К 2025 году, с развитием технологий блокчейн и расширением экосистемы Web3, потенциал NFT в реальных приложениях будет более широко раскрыт.

Фон

• Практичность становится основным двигателем: NFT больше не ограничиваются коллекционной ценностью, а постепенно интегрируются в реальные сценарии применения, такие как идентификация на блокчейне (DID), внутриигровые активы, членство и вознаграждения для потребителей.
• Новые рынки и кросс-отраслевое сотрудничество: проекты, такие как Sofamon, достигают экономической ценности цифровой идентичности и цепочечных носимых устройств, объединяя NFT и рынок эмодзи.
• Техническая и отраслевую поддержку: NFT в 2024 году демонстрируют большую техническую гибкость и используются для маркировки, передачи и оценки цифровых активов и реальных активов.

влияние

• Содействие зрелости экосистемы Web3: практическое применение NFT вносит новую энергию в экосистему Web3. Это достигается за счет интеграции управления идентификацией, правами членов и инновационными приложениями в различных отраслях.
• Пересоздание отношений между брендами и потребителями: присоединение традиционных брендов (таких как IWC) указывает на то, что NFT стали важным инструментом для брендов, чтобы заново определить пользовательский опыт и лояльность к бренду.
• Продвижение защиты и монетизации интеллектуальной собственности: проекты, такие как Story Protocol, показывают, что NFT могут стать важным инструментом защиты интеллектуальной собственности, особенно в борьбе с подделками и в предоставлении прав создателям.
• Ускорение интеграции онлайновой и оффлайновой экономики: благодаря токенизации и оценочной способности NFT связь между криптоактивами и реальной экономикой станет более тесной, обеспечивая более высокую прозрачность и ликвидность для капитальных рынков.
• Активность и стандартизация инвестиционного рынка: Рынок NFT в 2025 году станет более стандартизированным, NFT больше не будут просто спекулятивным инструментом, а станут классом активов с поддержкой долгосрочной ценности.

Восемь. DeFi 2.0: Повышение капитальной эффективности и соблюдения норм

Дефи-протоколы будут дальше развиваться в 2025 году за счет повышения капитальной эффективности, внедрения on-chain кредита и интеграции RWA.

Фон

• Протоколы DeFi значительно способствовали повышению капиталовложений в 2024 году, оптимизируя использование средств через инновационные механизмы. Традиционные протоколы DeFi (такие как Aave, Compound) зависят от высоких коэффициентов залога, что приводит к низкой капиталовложенности, тогда как новые протоколы используют модель собственных ликвидностей (Protocol-Owned Liquidity, POL), уменьшая зависимость от внешнего капитала за счет удержания активов ликвидного пула или внедрения механизмов блокировки, таких как "вознаграждение за блокировку ликвидности" от Balancer и Curve, что значительно увеличивает стабильность ликвидности.
• Введение кредитования на блокчейне является важным направлением развития DeFi в 2024 году. Оценка кредитоспособности на основе поведения пользователей на блокчейне (таких как записи о транзакциях и погашении) позволяет снизить требования к залогу и освободить больше ликвидности. Например, такие кредитные рейтинговые протоколы, как Arcx и Spectral, уже начали применяться на нескольких платформах кредитования, в то время как такие ведущие протоколы, как Aave и Maple Finance, тестируют модели кредитования с низким или отсутствующим залогом, что открывает новые пути для высвобождения капитала в области DeFi.
• Интеграция реальных активов (RWA) станет еще одной яркой темой развития DeFi в 2024 году, повышая эффективность капитала за счет токенизации традиционных активов, таких как облигации, недвижимость и дебиторская задолженность. Например, MakerDAO добавил государственные облигации США и корпоративные облигации в качестве залога, что привело к увеличению объема предложения стабильной монеты Dai более чем на 20%. Кроме того, Ondo Finance сосредоточен на токенизации государственных облигаций США, и объем их заблокированных средств превысил 600 миллионов долларов.
• Инновационные стандарты токенов Hyperliquid HIP-1 и HIP-2 усиливают полезность и ликвидность токенов. HIP-1 позволяет пользователям создавать заменяемые токены, напрямую связанные с онлайновыми спотовыми ордерами, поднимая токены до уровня специализированных финансовых инструментов. По сравнению со стандартом ERC-20, это обеспечивает мгновенную торгуемость и высокую производительность, специально разработанную для финансовых активов.

влияние

• Повышение капитальной эффективности: POL и динамические ставки заимствования привлекут больше средств, что приведет к тому, что к 2025 году общая заблокированная стоимость DeFi превысит 300 миллиардов долларов.
• Восстановление кредитования на блокчейне: распространение кредитов на блокчейне снижает порог для залога, способствует многократному увеличению объемов кредитования с низким залогом, привлекает больше пользователей и капитала.
• Токенизация RWA расширяет классы активов.
• Ускорение соблюдения норм и участия учреждений: введение нормативной базы привлекает институциональные инвестиции, содействует диверсификации DeFi и усиливает его глубокую интеграцию с традиционными финансами.

Резюме

2025 год станет годом, когда криптоиндустрия сделает шаг к зрелости и разнообразию. Эти значимые события и тенденции будут совместно способствовать нормализации рынка, технологическим инновациям и его мейнстримизации, одновременно привлекая больше традиционных учреждений и розничных пользователей, ускоряя глубокую интеграцию криптоиндустрии с глобальной финансовой системой.