Чипотле зафиксировала снижение продаж в сопоставимых магазинах во втором подряд квартале.
В результате компания понизила свой прогноз и теперь ожидает стабильные сопоставимые продажи в ресторанах на протяжении года.
Хотя компания в настоящее время испытывает трудности, многое из этого выглядит как макроэкономические проблемы, что может сделать падение хорошей возможностью для покупки.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Chipotle Mexican Grill ›
Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) на протяжении долгого времени была одной из самых популярных сетей ресторанов быстрого питания, но в этом году компания испытывает трудности с привлечением такого же количества клиентов в свои рестораны, к которому она привыкла.
После того как компания не фиксировала снижение продаж в сопоставимых магазинах с 2020 года, когда это произошло в начале пандемии COVID-19, когда люди сидели дома, а бизнесы закрывались, компания только что сообщила о втором подряд квартале снижения продаж в сопоставимых магазинах, когда она объявила о результатах за второй квартал 23 июля. Слабость началась еще в январе и продолжалась весной.
С учетом того, что акции теперь упали на 24% в 2025 году по состоянию на 24 июля, давайте посмотрим, является ли этот спад возможностью для покупки или инвесторам стоит бежать прочь.
Снижение трафика
После того как продажи в сопоставимых ресторанах упали на 0,4% в первом квартале, слабость продолжилась, и Chipotle зафиксировала снижение на 4% во втором квартале. Число транзакций упало на 4,9%, в то время как средний чек вырос на 0,9%.
Компания назвала май особенно слабым, но затем начала наблюдать восстановление в июне, когда сопоставимые продажи и трафик стали положительными. Она приписала улучшение запуску своего ограниченного предложения соуса Adobo Ranch и программе вознаграждений "Лето дополнительных предложений". Она также отметила, что хотя июль был нестабильным, положительные тенденции по сопоставимым продажам и транзакциям продолжились. Также была отмечена сильная работа ограниченного предложения "Чипотле с медом и курицей", которое составило одну из каждых четырех заказов.
Несмотря на недавний рост, компания понизила свой прогноз по сопоставимым продажам в магазинах на весь год. Теперь она ожидает, что сопоставимые продажи магазинов останутся на уровне прошлого года, по сравнению с ранее ожидаемым ростом в низких однозначных величинах. Тем не менее, компания считает, что все еще может добиться роста сопоставимых ресторанных продаж на уровне среднего однозначного значения в долгосрочной перспективе. Руководство не считает, что совершает какие-либо ошибки, а недавние трудности являются следствием изменений в потребительском настроении.
В целом, Chipotle увеличила свои доходы на 3% до $3.06 миллиарда за квартал, в то время как скорректированная прибыль на акцию (EPS) снизилась на 3% до $0.33. Аналитики ожидали скорректированную прибыль на акцию в размере $0.33 при доходах в $3.11 миллиарда, как было собрано LSEG.
Операционные маржи ресторанов снизились на 150 базисных пунктов до 27,4%. Это важный показатель, так как он измеряет, насколько прибыльным является каждый отдельный ресторан. Падение, по-видимому, в значительной степени связано с ростом затрат на заработную плату и снижением продаж, так как компания заявила, что инициативы в области цепочки поставок и в ресторане более чем компенсировали снижение от увеличения размеров порций, которые были слишком маленькими. В прошлом году несколько вирусных видео указали на некоторые места за экономию на размерах порций, что компания решила исправить. Она сообщила, что около 30% ее ресторанов нуждаются в повторном обучении правильным размерам порций.
История продолжается. Цель Chipotle заключается в том, чтобы вернуть маржу на уровне ресторанов в диапазон 29% – 30% в будущем, при этом увеличивая средние объемы продаж ( среднегодовые продажи отдельного ресторана ) выше 4 миллионов долларов.
Источник изображения: Getty Images ## Пора ли покупать на падении?
Несомненно, что Chipotle проходит через трудные времена. Большой вопрос заключается в том, является ли это самопричиненным, или это в значительной степени связано с более сложной потребительской средой, или, возможно, это комбинация обоих факторов.
Я думаю, что это немного и то, и другое. Существуют убедительные доказательства того, что потребители стали немного более осторожными, учитывая всю эту разговоры о тарифах и некоторые более высокие цены. Тем не менее, я был в нескольких ресторанах Chipotle в этом году, где мусорные контейнеры переполнялись, а столы были грязные, из-за чего мне не хотелось там есть. Это всего лишь анекдотично, но если это более широко распространено, это определенно может оттолкнуть некоторых клиентов. Тем не менее, я думаю, что исправить эту проблему может быть легко.
Тем временем, у компании все еще есть большая перспектива роста. Она только начинает расширяться на международном уровне и продолжает верить, что может увеличить количество своих местоположений в США на 8% до 10% в год. Поэтому, хотя Chipotle безусловно стала крупной операцией, у нее все еще много роста впереди.
С точки зрения оценки, акция сейчас торгуется по прогнозному соотношению цена/прибыль (P/E) около 38 на основе оценок аналитиков на 2025 год и 32 на основе оценок на 2026 год. Это не из разряда выгодных предложений, но дешевле, чем она торговалась в последние несколько лет.
На данный момент, хотя я думаю, что есть возможность для улучшений, я не считаю, что долгосрочная история Chipotle изменилась. Мне действительно нравится его международная и продолжающаяся возможность расширения, а его основное меню и ограниченные предложения по-прежнему находят отклик у клиентов. Потребители все еще реагируют на его маркетинг, и я думаю, что он сможет вернуться к устойчивому росту продаж в магазинах на более нормальном уровне. Таким образом, я считаю, что инвесторы с долгосрочной перспективой могут уверенно продолжать накапливать акции на текущих уровнях.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Chipotle Mexican Grill прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Chipotle Mexican Grill, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Chipotle Mexican Grill не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Представьте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 636,628 долларов!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,063,471 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,041% — это выдающееся превышение рынка по сравнению с 183% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций »
*Возврат Совета по акциям на 21 июля 2025 года
Джеффри Сайлер не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Chipotle Mexican Grill. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: короткие коллы на Chipotle Mexican Grill с ценой исполнения 60 долларов, истекающие в сентябре 2025 года. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Акции Chipotle падают на фоне слабых продаж в сопоставимых магазинах. Время покупать на спаде или бежать подальше?
Посмотреть комментарии
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Акции Chipotle падают на фоне слабых продаж в одном и том же магазине. Время покупать на падении или бежать на холмы?
Ключевые моменты
Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) на протяжении долгого времени была одной из самых популярных сетей ресторанов быстрого питания, но в этом году компания испытывает трудности с привлечением такого же количества клиентов в свои рестораны, к которому она привыкла.
После того как компания не фиксировала снижение продаж в сопоставимых магазинах с 2020 года, когда это произошло в начале пандемии COVID-19, когда люди сидели дома, а бизнесы закрывались, компания только что сообщила о втором подряд квартале снижения продаж в сопоставимых магазинах, когда она объявила о результатах за второй квартал 23 июля. Слабость началась еще в январе и продолжалась весной.
С учетом того, что акции теперь упали на 24% в 2025 году по состоянию на 24 июля, давайте посмотрим, является ли этот спад возможностью для покупки или инвесторам стоит бежать прочь.
Снижение трафика
После того как продажи в сопоставимых ресторанах упали на 0,4% в первом квартале, слабость продолжилась, и Chipotle зафиксировала снижение на 4% во втором квартале. Число транзакций упало на 4,9%, в то время как средний чек вырос на 0,9%.
Компания назвала май особенно слабым, но затем начала наблюдать восстановление в июне, когда сопоставимые продажи и трафик стали положительными. Она приписала улучшение запуску своего ограниченного предложения соуса Adobo Ranch и программе вознаграждений "Лето дополнительных предложений". Она также отметила, что хотя июль был нестабильным, положительные тенденции по сопоставимым продажам и транзакциям продолжились. Также была отмечена сильная работа ограниченного предложения "Чипотле с медом и курицей", которое составило одну из каждых четырех заказов.
Несмотря на недавний рост, компания понизила свой прогноз по сопоставимым продажам в магазинах на весь год. Теперь она ожидает, что сопоставимые продажи магазинов останутся на уровне прошлого года, по сравнению с ранее ожидаемым ростом в низких однозначных величинах. Тем не менее, компания считает, что все еще может добиться роста сопоставимых ресторанных продаж на уровне среднего однозначного значения в долгосрочной перспективе. Руководство не считает, что совершает какие-либо ошибки, а недавние трудности являются следствием изменений в потребительском настроении.
В целом, Chipotle увеличила свои доходы на 3% до $3.06 миллиарда за квартал, в то время как скорректированная прибыль на акцию (EPS) снизилась на 3% до $0.33. Аналитики ожидали скорректированную прибыль на акцию в размере $0.33 при доходах в $3.11 миллиарда, как было собрано LSEG.
Операционные маржи ресторанов снизились на 150 базисных пунктов до 27,4%. Это важный показатель, так как он измеряет, насколько прибыльным является каждый отдельный ресторан. Падение, по-видимому, в значительной степени связано с ростом затрат на заработную плату и снижением продаж, так как компания заявила, что инициативы в области цепочки поставок и в ресторане более чем компенсировали снижение от увеличения размеров порций, которые были слишком маленькими. В прошлом году несколько вирусных видео указали на некоторые места за экономию на размерах порций, что компания решила исправить. Она сообщила, что около 30% ее ресторанов нуждаются в повторном обучении правильным размерам порций.
История продолжается. Цель Chipotle заключается в том, чтобы вернуть маржу на уровне ресторанов в диапазон 29% – 30% в будущем, при этом увеличивая средние объемы продаж ( среднегодовые продажи отдельного ресторана ) выше 4 миллионов долларов.
Источник изображения: Getty Images ## Пора ли покупать на падении?
Несомненно, что Chipotle проходит через трудные времена. Большой вопрос заключается в том, является ли это самопричиненным, или это в значительной степени связано с более сложной потребительской средой, или, возможно, это комбинация обоих факторов.
Я думаю, что это немного и то, и другое. Существуют убедительные доказательства того, что потребители стали немного более осторожными, учитывая всю эту разговоры о тарифах и некоторые более высокие цены. Тем не менее, я был в нескольких ресторанах Chipotle в этом году, где мусорные контейнеры переполнялись, а столы были грязные, из-за чего мне не хотелось там есть. Это всего лишь анекдотично, но если это более широко распространено, это определенно может оттолкнуть некоторых клиентов. Тем не менее, я думаю, что исправить эту проблему может быть легко.
Тем временем, у компании все еще есть большая перспектива роста. Она только начинает расширяться на международном уровне и продолжает верить, что может увеличить количество своих местоположений в США на 8% до 10% в год. Поэтому, хотя Chipotle безусловно стала крупной операцией, у нее все еще много роста впереди.
С точки зрения оценки, акция сейчас торгуется по прогнозному соотношению цена/прибыль (P/E) около 38 на основе оценок аналитиков на 2025 год и 32 на основе оценок на 2026 год. Это не из разряда выгодных предложений, но дешевле, чем она торговалась в последние несколько лет.
На данный момент, хотя я думаю, что есть возможность для улучшений, я не считаю, что долгосрочная история Chipotle изменилась. Мне действительно нравится его международная и продолжающаяся возможность расширения, а его основное меню и ограниченные предложения по-прежнему находят отклик у клиентов. Потребители все еще реагируют на его маркетинг, и я думаю, что он сможет вернуться к устойчивому росту продаж в магазинах на более нормальном уровне. Таким образом, я считаю, что инвесторы с долгосрочной перспективой могут уверенно продолжать накапливать акции на текущих уровнях.
Стоит ли инвестировать $1,000 в Chipotle Mexican Grill прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Chipotle Mexican Grill, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Chipotle Mexican Grill не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Представьте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 636,628 долларов!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,063,471 долларов!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,041% — это выдающееся превышение рынка по сравнению с 183% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций »
*Возврат Совета по акциям на 21 июля 2025 года
Джеффри Сайлер не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Chipotle Mexican Grill. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: короткие коллы на Chipotle Mexican Grill с ценой исполнения 60 долларов, истекающие в сентябре 2025 года. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Акции Chipotle падают на фоне слабых продаж в сопоставимых магазинах. Время покупать на спаде или бежать подальше?
Посмотреть комментарии