Perspectivas de desenvolvimento para o setor de Finanças Descentralizadas em 2024

Com o rápido desenvolvimento das Finanças Descentralizadas ( DeFi ) nos últimos anos, este setor evoluiu de projetos experimentais iniciais para uma infraestrutura indispensável no ecossistema de criptomoedas. Embora alguns projetos renomados tenham se tornado gigantes da indústria, a competição na área de DeFi continua a aumentar. Vários protocolos estão atraindo usuários ao reduzir taxas, aumentar a eficiência de capital, e também desenvolvendo ativamente novos produtos para conquistar uma maior fatia de mercado.

Olhando para 2024, o campo das Finanças Descentralizadas pode apresentar as seguintes tendências-chave:

A tendência de plataforma de protocolo se intensifica

Com a maturação crescente do ecossistema DeFi, os principais protocolos estão se transformando de funções únicas para plataformas de serviços integrados. No último ano, vários projetos DeFi conhecidos lançaram novas linhas de negócios: uma sub-DAO de um protocolo de stablecoin lançou serviços de empréstimo; um DEX e um protocolo de empréstimo emitiram suas próprias stablecoins; e outro protocolo desenvolveu um aplicativo de carteira e adquiriu uma plataforma de NFT. Em novas blockchains, até mesmo surgiram protocolos DeFi "multiuso" que combinam várias funções, como DEX, stablecoins e staking líquido. Essa tendência de plataformas pode muito bem continuar a se intensificar no futuro.

A posição de vantagem dos principais projetos é difícil de abalar

Projetos de DeFi líderes, como certos DEX e protocolos de empréstimo, nasceram antes da última corrida de touros. Eles têm constantemente reforçado sua posição no desenvolvimento do mercado, demonstrando poderosos efeitos de rede e influência de marca. Esses protocolos continuam a ser atualizados e iterados; por exemplo, um certo DEX anunciou a versão V4, permitindo a adição de funcionalidades personalizadas através de "ganchos"; a versão V3 de um certo protocolo de empréstimo melhorou a eficiência de capital e se expandiu para várias cadeias. A curto prazo, esses projetos líderes ainda ocuparão a maior parte do mercado, sendo difícil de serem facilmente substituídos.

Fluxo de capital para um ecossistema mais eficiente

No ecossistema maduro de blockchain, a mineração de liquidez tem gradualmente diminuído, com os projetos dependendo mais de "rendimentos reais" para atrair fundos. Recentemente, um DEX em uma blockchain mostrou uma eficiência de capital extremamente alta, conseguindo proporcionar retornos consideráveis aos provedores de liquidez apenas através das taxas de transação. Em comparação, os rendimentos de projetos semelhantes em uma blockchain de topo são muito mais baixos. Diante de uma diferença tão grande na rentabilidade, os provedores de liquidez profissionais podem se voltar para ecossistemas mais eficientes.

Tokens de Staking com Liquidez ( LST ) lideram o crescimento do TVL da nova blockchain

O LST começou a receber ampla atenção após a atualização de uma das principais blockchains, e agora se tornou a subcategoria DeFi com o maior TVL. Essa tendência também está se manifestando em outras blockchains, onde os projetos LST frequentemente ocupam as primeiras posições em TVL ecológico. Algumas novas blockchains também começaram a promover o crescimento do TVL ecológico através da incentivação do uso do LST. No futuro, é muito provável que o LST se torne um meio importante para novas blockchains aumentarem seu TVL.

DEX de Contratos Perpétuos ou novos concorrentes

As exchanges de contratos perpétuos descentralizados ( Perp DEX ) têm sido vistas com otimismo, mas atualmente os projetos principais ainda apresentam deficiências na experiência do usuário. Recentemente, alguns novos Perp DEX mostraram características atraentes, como um projeto cujo pool de liquidez oferece uma taxa de retorno impressionante ( apesar do alto risco ). Outros projetos afirmam que podem oferecer soluções com maior eficiência de capital. Este segmento pode ver o surgimento de novos jogadores mais competitivos.

Ativos do mundo real ( RWA ) existem controvérsias

Os projetos RWA, embora recebam muita atenção, ainda levantam controvérsias sobre seu nível de descentralização. Atualmente, parece que a dívida pública americana pode ser a única direção de RWA que pode ser aplicada em larga escala. No entanto, com o fim do ciclo de aumento de juros, a atratividade dos produtos RWA pode diminuir. Apesar disso, os empreendedores continuam entusiasmados com a exploração deste setor, e no futuro podem trazer instituições financeiras tradicionais como parceiros, criando novas oportunidades de desenvolvimento para os RWA.