Themis migra Blast L2 e lança um novo modelo econômico

Recentemente, o protocolo de derivativos descentralizados Themis anunciou a sua chegada oficial à rede Blast L2 e lançou um novo token e modelo econômico, trazendo nova vitalidade para o campo dos derivativos descentralizados.

O Protocolo Themis começou o IDO em 13 de maio e anunciou o término bem-sucedido do IDO em 29 de maio. Em apenas 15 dias, Themis alcançou o teto máximo do IDO, arrecadando 625 ETH, com um valor de subscrição superior a 2,4 milhões de dólares. Essa reação calorosa do mercado levanta a curiosidade sobre as particularidades do Protocolo Themis. Este artigo irá detalhar o modelo econômico de dupla moeda do Protocolo Themis na Blast L2, incluindo o token de governança $THS e o token de contribuição $SC.

Visão Geral do Themis

Themis Protocol é uma plataforma de negociação de derivativos descentralizada construída sobre o Blast L2, que visa atrair mais usuários para o mercado financeiro descentralizado, oferecendo um ambiente de negociação perpétua eficiente, seguro e transparente, além de fornecer incentivos e captura de valor. O modelo econômico de dois tokens da Themis no Blast L2 é um dos seus componentes centrais.

No mercado de finanças descentralizadas, o modelo econômico é crucial para o sucesso do projeto. Ele não só determina a alocação de tokens e os mecanismos de incentivo do projeto, mas também influencia o desenvolvimento de longo prazo e o desempenho no mercado. Um excelente modelo econômico pode atrair mais investidores e usuários, impulsionando assim o rápido desenvolvimento do projeto.

Token de Governança THS

THS é o token de governança do protocolo Themis, com um suprimento máximo de 10 milhões de unidades. A principal função do THS é atuar como direito de voto na governança da plataforma, bem como ser o principal ponto de armazenamento de valor para as diversas receitas da bolsa de derivados do protocolo.

$THS é uma criptomoeda com reserva de ativos, todos os $THS são cunhados a 1 THS por 1 dólar pela tesouraria Themis, e a cada cunhagem de $THS, o protocolo cobrará um imposto de cunhagem de 10%.

Emissão de cunhagem de THS

A emissão e o processo de cunhagem do THS estão intimamente relacionados ao desenvolvimento da Themis. Nas fases iniciais do projeto, a cunhagem da geração inicial foi realizada através de um IDO, totalizando 333.333 THS. Deste total, 33.333 THS (10%) foram destinados a taxas de cunhagem, e 300.000 THS (90%) foram usados para o IDO e para adicionar liquidez inicial. O preço do IDO foi de 0,0025 ETH, e o preço inicial em bolsa foi de 0,0031 ETH.

Exceto pelo THS criado na Genesis Mint, o THS emitido posteriormente só pode ser cunhado através da venda de obrigações. Ao vender obrigações de LP, o tesouro detém 100% da liquidez do pool de negociação THS-ETH.

O imposto de emissão do THS é utilizado para a manutenção do desenvolvimento técnico do protocolo, recompensas para usuários de nós da comunidade e fundo de desenvolvimento. Com o tempo, a quantidade real de THS em circulação aumentará lentamente, mas devido a vários fatores que afetam seu suprimento real, como o valor dos ativos do tesouro, o preço do THS e os lucros das posições nas exchanges de derivativos, entrará em uma fase de deflação a meio e longo prazo, com a quantidade real em circulação ficando muito abaixo de 10 milhões.

O valor sem risco dos ativos do tesouro (Treasury-RFV) (em dólares) é o limite máximo de emissão de THS.

Circulação do THS

1. Os detentores de THS podem obter rendimento de staking ao fazer staking de THS durante o ciclo de Rebase:

Os rendimentos do staking de THS aumentam em forma de sTHS com juros compostos, podendo ser retirados a qualquer momento. No entanto, os rendimentos compostos não estão disponíveis imediatamente, sendo liberados em quantidades iguais a cada bloco ao longo de 180 dias. É possível acelerar a velocidade de liberação queimando SC, podendo chegar ao máximo em 30 dias.

2. Os usuários também podem comprar títulos LP adicionando liquidez THS-ETH, obtendo THS cunhado pelo tesouro. Quando os usuários compram títulos LP e obtêm THS, e fazem a garantia total, os usuários receberão uma recompensa adicional de 5% em tokens THS.

Acima estão duas maneiras de aumentar a circulação do THS, e o aumento da circulação provém da cunhagem do tesouro.

Destruição e direitos do THS

O token de governança THS tem uma relação estreita com a exchange de derivados tbTrade. O tesouro é a contraparte de curto prazo de todas as transações na tbTrade, enquanto o THS é a contraparte de longo prazo, portanto, o THS possui uma forte capacidade de captura de valor. A longo prazo, o THS estará em um estado de deflação, e o desempenho de preço do THS será superior ao de produtos semelhantes.

Na maioria dos casos, os traders perdem, 35% dos lucros da posição do tesouro são depositados no cofre como reserva para a cunhagem de THS, e 55% dos lucros da posição do tesouro são usados para recomprar e destruir THS. A circulação de THS diminui, elevando o preço. Em situações extremas, quando os traders têm lucro e a taxa de colateralização do ETH é inferior a 100%, o contrato do tesouro ativa a reserva para cunhar THS, que é então vendida para preencher a lacuna do pool de ETH do tesouro.

A capacidade dos tokens de capturar o valor do próprio projeto determina o sucesso do design econômico do token desse projeto, e 25% das taxas de negociação da plataforma de derivativos tbTrade será revertido para os stakers de THS, ou seja, os stakers de THS, além dos ganhos provenientes do staking em si, também poderão obter uma parte dessa receita de taxas de negociação.

Muitos tokens de governança de protocolos DeFi têm uma fraca relação com o valor do próprio protocolo, a capacidade de captura de valor dos tokens de governança é baixa, por isso o desempenho dos preços não é ideal, mas o THS evitou bem esse problema.

Token de Contribuição SC

SC é o token de valor de contribuição do protocolo Themis, com um suprimento máximo teórico de 1 bilhão de unidades. Sua principal função é recompensar aqueles que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, além de ser utilizado como um mecanismo de queima, acelerando a liberação dos rendimentos de staking de THS.

A fase de criação do SC emitirá 1 milhão de unidades, que serão usadas para airdrops e recompensas em fases específicas. Além do SC emitido na criação, todos os outros SC serão cunhados pelo protocolo, que estabelecerá um tesouro inicial de 10.000 USDB para o SC.

aumento da emissão de SC

SC é cunhado pelos usuários que apostam THS, e a cunhagem consumirá USDB. O SC cunhado é recompensado às pessoas que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo. O processo de cunhagem do SC fará com que o preço do SC aumente.

Os stakers de THS devem gastar 20% do valor em THS (USDB) para cunhar os tokens SC a fim de obter um rendimento elevado de 0,2% de juros compostos a cada 8 horas. Os fundos cunhados entram no cofre USDB, e 5% dos SC cunhados são destinados ao fundo de desenvolvimento do protocolo, enquanto os restantes 95% serão recompensados aos convidados e usuários de nós.

A taxa de uso do capital de emissão de $SC (Usage Ratio) é uma variável dinâmica, inicialmente de 66%. A cada aumento de 5 milhões de unidades de SC, a taxa de uso diminui em 2%, com uma taxa mínima de uso de 50%, ou seja, quando o total de SC atinge 40 milhões de unidades.

Novo volume de cunhagem de SC = (capital de cunhagem ∗ taxa de utilização de capital) / preço de SC

Preço do SC = Valor total do cofre em USD / Circulação do SC

Devido à existência da taxa de utilização de fundos, a velocidade de aumento do cofre USDB será sempre superior à velocidade de emissão do SC. Quanto maior for a quantidade emitida de SC, mais rápida será a velocidade de aumento do cofre USDB. Portanto, a emissão de SC fará com que o preço do SC aumente cada vez mais.

Resgate e queima de SC

Os usuários que possuem SC podem acelerar a liberação dos ganhos de staking de THS queimando SC. Como o SC é destruído durante esse processo, a queima de SC para acelerar a liberação dos ganhos de staking de THS fará com que o preço do SC aumente.

Além disso, os usuários também podem resgatar USDB do cofre USDB ao preço de mercado em tempo real, com um imposto de resgate de 15% sobre o resgate de SC. O imposto de resgate continuará a ficar no cofre USDB. Quando os usuários resgatam SC, a taxa de redução do total de SC é superior à taxa de redução do cofre USDB, portanto, o processo de resgate também fará com que o preço do SC aumente.

Assim, o token SC é um modelo de aumento contínuo unidirecional, resumindo: a cunhagem de SC, a queima de SC e o resgate de SC por USDB causarão um aumento constante no preço do SC. A otimização do modelo SC é uma inovação importante após a migração do protocolo Themis para o Blast, e esse mecanismo desempenhará um papel crucial no lançamento do protocolo e no crescimento subsequente dos usuários.

Modelo Económico de Dupla Moeda

Os tokens de governança THS e os tokens de contribuição do protocolo SC desempenham papéis diferentes no modelo econômico do Themis (Blast L2), sendo que ambos são interdependentes e se promovem mutuamente, impulsionando conjuntamente o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma. Especificamente, existem os seguintes aspectos:

1. Injetar fundos e liquidez no protocolo: A cunhagem e circulação de THS e SC podem trazer mais fundos e liquidez para o tesouro e cofre da Themis, promovendo o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma.

2. Manter a estabilidade e o equilíbrio da plataforma: o mecanismo de recompensa dos tokens de contribuição SC e o mecanismo de destruição que acelera a liberação dos rendimentos do staking THS promovem um ciclo positivo do protocolo, mantendo assim a estabilidade e o equilíbrio da plataforma.

3. Aumentar a transparência e a equidade: A emissão e circulação de THS e SC são completamente executadas através de contratos inteligentes na blockchain, de forma justa e equitativa.

Resumo

O modelo econômico de dupla moeda da Themis (Blast L2) é uma parte importante da sua plataforma de negociação de derivativos descentralizada. A interação e o impacto das duas moedas, THS e SC, na economia da plataforma, irão impulsionar conjuntamente o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma.

O THS, como token de governança, oferece suporte à governança e ao desenvolvimento da plataforma, ao mesmo tempo que serve como um mecanismo de recompensa para incentivar os usuários a participarem da construção e desenvolvimento da plataforma. O SC, como token de valor de contribuição, é utilizado para recompensar aqueles que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo e também pode funcionar como um mecanismo de queima, acelerando a liberação dos rendimentos do staking de THS. Através da interação entre THS e SC, foi alcançado um equilíbrio econômico dentro do protocolo, ao mesmo tempo que aumentou a transparência e a justiça da plataforma, protegendo os interesses e direitos dos usuários.