Bitcoin provoca uma onda de investimento em empresas cotadas

Recentemente, o Bitcoin voltou a ser o foco do mercado financeiro. O preço do Bitcoin subiu temporariamente para 73660 dólares, quase atingindo um novo recorde histórico. No atual ambiente político, o mercado espera que o preço do Bitcoin possa chegar a 100 mil dólares até o final do ano.

Esta tendência atraiu a atenção das empresas cotadas. Um conhecido gigante da tecnologia apresentou recentemente documentos à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, indicando que irá votar na próxima assembleia de acionistas sobre o tema "avaliar o investimento em Bitcoin". Embora o conselho da empresa tenha recomendado a rejeição da proposta, as opiniões dos acionistas variam.

Como uma empresa globalmente conhecida, considerar investir em Bitcoin já tem um significado profundo. Por outro lado, uma certa empresa de software que já investiu em Bitcoin obteve lucros consideráveis nesta onda de alta, servindo de exemplo para outras empresas cotadas.

Gigantes da tecnologia consideram investir em Bitcoin, mas o conselho se opõe.

Devido a fatores políticos recentes, o Bitcoin tornou-se novamente um foco de investimento. Embora o preço tenha recuado ligeiramente após se aproximar de um ponto alto histórico, o Bitcoin já subiu mais de 56% este ano, superando outras classes de ativos principais, demonstrando uma forte resistência à inflação e características anticíclicas.

A característica deste "ouro digital" não só atraiu investidores individuais, como também despertou o interesse de empresas cotadas. De acordo com documentos da SEC dos EUA, uma gigante da tecnologia vai votar na próxima assembleia de acionistas sobre a "avaliação do investimento em Bitcoin".

A proposta foi iniciada por um think tank conservador da empresa, sugerindo que a empresa deve investir pelo menos 1% do total de ativos em Bitcoin, com o argumento de que "as empresas devem considerar o Bitcoin como uma ferramenta de hedge para proteger o valor dos acionistas". No entanto, o conselho de administração da empresa recomendou que os acionistas votassem contra.

O conselho de administração explicou que a equipa global de serviços financeiros e de investimento da empresa realizou uma avaliação abrangente de vários ativos de investimento, incluindo ativos que podem proporcionar diversificação e proteção contra a inflação. Bitcoin e outras moedas criptográficas estão incluídas na avaliação, e a empresa continuará a monitorizar as tendências e desenvolvimentos relevantes.

O conselho enfatiza que a alta volatilidade do Bitcoin é um fator chave na avaliação. Embora os ativos criptográficos possam ter potencial, sua intensa volatilidade de preços pode ter um impacto negativo no balanço patrimonial das empresas listadas.

A decisão final dependerá da atitude da maioria dos acionistas. Os dois principais acionistas institucionais da empresa têm posições diferentes em relação às criptomoedas: um lado lançou um ETF de Bitcoin e declarou apoio, enquanto o outro deixou claro que não fornecerá produtos relacionados a criptomoedas.

Independentemente do resultado da votação, o ato desta gigante da tecnologia considerar investir em Bitcoin é significativo por si só. Isso indica que o Bitcoin está gradualmente a ganhar reconhecimento mainstream, o que pode levar mais empresas cotadas a considerar incluir o Bitcoin nas suas estratégias financeiras.

A investimento em Bitcoin por empresas listadas não é uma novidade

Na verdade, várias empresas cotadas em bolsa já investiram em Bitcoin. Os dados mostram que atualmente existem 29 empresas cotadas que possuem Bitcoin, totalizando 360 mil moedas, com um valor superior a 2,6 bilhões de dólares. A mais representativa é uma determinada empresa de software.

A empresa anunciou pela primeira vez em agosto de 2020 que investiria em Bitcoin, comprando 21.454 Bitcoins por 250 milhões de dólares. Desde então, a empresa manteve-se firme na compra de Bitcoin, independentemente das flutuações do mercado. Até o terceiro trimestre de 2024, a empresa já havia investido cerca de 9,9 bilhões de dólares na compra de 252.220 Bitcoins, tornando-se a empresa pública com o maior número de Bitcoins do mundo.

Esta estratégia trouxe grandes retornos para a empresa. O preço médio de compra de Bitcoin pela empresa foi de cerca de 39266 dólares, enquanto o preço atual do Bitcoin subiu para cerca de 72 mil dólares. O preço das ações da empresa também disparou, atingindo o maior nível em 25 anos, e a sua capitalização de mercado entrou no clube dos 50 bilhões de dólares. Segundo relatos, o desempenho das ações da empresa nos últimos dois anos superou a grande maioria das grandes ações americanas.

Além disso, há outras empresas conhecidas que também possuem grandes quantidades de Bitcoin. Um fabricante de automóveis elétricos comprou Bitcoin no valor de 1,5 bilhões de dólares em fevereiro de 2021 e atualmente possui Bitcoin no valor de 763 milhões de dólares, ocupando a quarta posição entre as empresas listadas em termos de posse. A empresa não vendeu Bitcoin nos últimos dois anos, após reduzir sua participação em 75% no segundo trimestre de 2022, demonstrando uma atitude otimista em relação ao Bitcoin a longo prazo.

Conclusão

De um modo geral, embora alguns conselhos de administração de empresas atualmente adotem uma postura cautelosa em relação ao investimento em Bitcoin, a longo prazo, à medida que o valor do Bitcoin cresce e o processo de mainstreaming avança, a posse de Bitcoin por empresas listadas pode se tornar a norma. Atualmente, a volatilidade e a conformidade do Bitcoin continuam a ser os principais desafios enfrentados pelas empresas listadas.

No entanto, o ambiente regulatório está a melhorar gradualmente. O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) publicou novas regras que permitem que, após 15 de dezembro de 2024, os exercícios financeiros adotem a contabilização do valor justo do Bitcoin. Essa mudança resolverá os problemas de tratamento contábil enfrentados por empresas listadas que detêm Bitcoin, e espera-se que impulsione ainda mais a tendência de investimento em Bitcoin por parte de empresas listadas.