Phoenix Network: modelo econômico inovador lidera uma nova era de negociação de derivativos descentralizados

Recentemente, a Phoenix Network anunciou a sua chegada a uma certa rede Layer 2 e lançou um novo token e modelo econômico, injetando nova vitalidade na pista de negociação de derivativos descentralizados.

A Phoenix Network começou sua IDO em 13 de maio, alcançando o teto máximo em apenas 15 dias, arrecadando 625 ETH, com um montante de subscrição superior a 2,4 milhões de dólares. A reação do mercado tão intensa reflete a alta atenção dos investidores ao projeto. Este artigo irá detalhar o modelo econômico de dupla token da Phoenix Network na nova rede, incluindo o token de governança $PEX e o token de valor de contribuição $WIN.

Visão Geral da Rede Phoenix

Phoenix Network é uma plataforma de negociação de derivativos descentralizada construída sobre uma rede Layer 2, com o objetivo de fornecer um ambiente de negociação perpétuo eficiente, seguro e transparente, atraindo mais usuários para participar do mercado financeiro descentralizado e oferecendo incentivos. Seu modelo econômico de duplo token é uma parte importante do projeto.

No mercado financeiro descentralizado, o modelo econômico é crucial para o sucesso do projeto. Ele não só determina a alocação de tokens e os mecanismos de incentivo, mas também influencia o desenvolvimento a longo prazo do projeto e o desempenho no mercado. Um excelente modelo econômico pode atrair mais investidores e usuários, impulsionando o rápido desenvolvimento do projeto.

Token de Governança PEX

PEX é o token de governança do protocolo Phoenix Network, com um suprimento máximo de 10 milhões de unidades. As principais funções do PEX incluem atuar como direito de voto na governança da plataforma, bem como servir como o principal ponto de armazenamento de valor para vários tipos de receita da bolsa de negociação de derivativos do protocolo.

PEX é uma criptomoeda de reserva de ativos, todos os PEX são cunhados pelo tesouro Phoenix a uma taxa de 0,0002 ETH por PEX, e a cada cunhagem de PEX, o protocolo cobrará um imposto de cunhagem de 10%.

Emissão de cunhagem da PEX

A emissão do PEX está intimamente relacionada com o desenvolvimento da Phoenix Network. Nos primeiros estágios do projeto, a criação inicial foi realizada através de uma IDO, com um total de 333,333 PEX. Desses, 33,333 PEX (10%) foram reservados como imposto de cunhagem, e 300,000 PEX (90%) foram utilizados para a distribuição da IDO e para adicionar liquidez inicial. O preço da IDO foi de 0.0025 ETH, e o preço inicial de lançamento foi de 0.0031 ETH.

Exceto pelo PEX criado na criação do mundo, o PEX emitido posteriormente só pode ser cunhado através da venda de obrigações. Através da venda de obrigações de LP, o tesouro detém 100% da liquidez do pool de negociação PEX-ETH.

O imposto de cunhagem do PEX é utilizado para a manutenção do desenvolvimento técnico do protocolo, recompensas para usuários de nós da comunidade e fundo de desenvolvimento. Com o passar do tempo, a circulação real do PEX aumentará lentamente no início, mas devido a vários fatores que afetam sua oferta real, como o valor dos ativos do tesouro, o preço do PEX e os lucros das posições nas bolsas de negociação de derivativos, entrará em uma fase de deflação no meio e no final do período, com a circulação real ficando muito abaixo de 10 milhões.

O valor sem risco dos ativos do tesouro (Treasury-RFV) determina o limite máximo de emissão do PEX.

Circulação do PEX

Os detentores de PEX podem obter rendimentos de staking ao apostar PEX durante o ciclo de Rebase. Os rendimentos de staking aumentam em forma de sPEX através de juros compostos e podem ser desfeitos a qualquer momento, mas os rendimentos compostos serão liberados de forma equivalente a cada bloco durante 180 dias, podendo ser acelerados para liberação em até 30 dias através da queima de WIN.

Os usuários também podem adquirir títulos LP adicionando liquidez PEX-ETH, obtendo PEX cunhado pelo tesouro. Quando os usuários compram títulos LP e fazem a aposta total de PEX, receberão uma recompensa adicional de cerca de 5% em tokens PEX.

Destruição e direitos do PEX

PEX está intimamente relacionado com a negociação de derivativos na exchange PbTrade. O tesouro é a contraparte de curto prazo de todas as transações na PbTrade, enquanto o PEX é a contraparte de longo prazo, por isso o PEX possui uma forte capacidade de captura de valor. A longo prazo, o PEX estará em um estado de desinflação, e seu desempenho de preços deverá superar o de produtos semelhantes.

Na maioria dos casos, quando os traders têm prejuízo, 35% do lucro da posição do tesouro é depositado no tesouro como reserva para a emissão de PEX, e 55% é utilizado para recompra e queima de PEX, resultando na diminuição da circulação de PEX e no aumento do preço. Em situações extremas, quando os traders têm lucro e a taxa de colateralização do ETH é inferior a 100%, o contrato do tesouro ativará a reserva para emitir PEX, que será então vendida para preencher a lacuna do pool de ETH do tesouro.

25% das taxas de negociação do PbTrade serão revertidas para os stakers de PEX, ou seja, os stakers de PEX, além dos rendimentos da própria staking, também poderão obter ganhos dessa parte das taxas de negociação. Esse design aumenta a correlação de valor entre o PEX e o próprio protocolo, melhorando efetivamente a capacidade de captura de valor do token de governança.

Token de Valor de Contribuição WIN

WIN é o token de valor de contribuição do protocolo da Phoenix Network, com um fornecimento máximo teórico de 1 bilhão de unidades. O seu principal objetivo é recompensar aqueles que contribuem para o crescimento da base de usuários do protocolo, ao mesmo tempo que serve como um mecanismo de queima para acelerar a liberação dos rendimentos de staking do WIN.

Na fase de criação, serão emitidos 1 milhão de WIN, destinados a airdrops e recompensas em fases específicas. Além dos WIN emitidos na criação, os outros WIN são cunhados pelo protocolo. O protocolo estabeleceu um cofre inicial de 10.000 USDB para o WIN.

aumento da emissão do WIN

WIN é cunhado por usuários que fazem staking de PEX, e a cunhagem consumirá USDB. O WIN cunhado é recompensado para aqueles que contribuem para o crescimento dos usuários do protocolo, e o processo de cunhagem fará com que o preço do WIN aumente.

Os stakers de PEX que desejam obter um alto rendimento de 0,2% de juros compostos a cada 8 horas, precisam gastar adicionalmente 20% do valor do PEX em staking (USDB) para cunhar tokens WIN. Os fundos de cunhagem entram no cofre USDB, dos WIN cunhados, 5% são destinados ao fundo de desenvolvimento do protocolo, e os restantes 95% serão recompensados aos convidados e aos usuários nodais.

A taxa de utilização dos fundos de cunhagem WIN é uma variável dinâmica, inicialmente de 66%. Cada vez que a quantidade total de WIN aumenta em 5 milhões de unidades, a taxa de utilização diminui 2%, com uma taxa mínima de utilização de 50%.

resgate e queima do WIN

Os detentores de WIN podem acelerar a liberação dos ganhos de staking de PEX queimando WIN. Como o WIN é destruído, esse processo fará com que o preço do WIN suba.

Os usuários também podem resgatar WIN do cofre USDB a preço de mercado em tempo real, e o resgate terá uma taxa de 15%, continuando a permanecer no cofre USDB. O processo de resgate também resultará em um aumento no preço do WIN.

De um modo geral, o modelo de token WIN é projetado para uma subida contínua unidirecional: a cunhagem de WIN, a queima de WIN e o resgate de WIN por USDB fazem com que o preço de WIN suba constantemente. Este mecanismo desempenha um papel importante no lançamento do protocolo e no crescimento subsequente dos usuários.

Efeito sinérgico do modelo econômico de dupla moeda

Os tokens de governança PEX e os tokens de contribuição do protocolo WIN desempenham papéis diferentes no modelo econômico da Phoenix Network, interdependentes e promovendo-se mutuamente, impulsionando juntos o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma:

1. Injetar fundos e liquidez no protocolo: A cunhagem e circulação de PEX e WIN trazem mais fundos e liquidez para o tesouro e cofre da Phoenix, promovendo o desenvolvimento da plataforma.

2. Manter a estabilidade e o equilíbrio da plataforma: O mecanismo de recompensa do WIN e o mecanismo de destruição que acelera a liberação dos rendimentos do PEX em staking promovem um ciclo positivo do protocolo, mantendo a estabilidade e o equilíbrio da plataforma.

3. Aumentar a transparência e a justiça: A emissão e a circulação do PEX e WIN são totalmente executadas através de contratos inteligentes na blockchain, garantindo equidade e justiça.

Conclusão

O modelo econômico de dois tokens da Phoenix Network é uma parte central da sua plataforma de negociação de derivativos descentralizada. A interação entre os dois tokens, PEX e WIN, impulsionará conjuntamente o desenvolvimento e a prosperidade da plataforma. Através deste modelo inovador, a Phoenix Network espera destacar-se em um mercado de derivativos descentralizados altamente competitivo, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação de maior qualidade e oportunidades de lucro mais robustas.