Exploração do mecanismo de preços do Blockchain

Durante o desenvolvimento do Blockchain, o mecanismo de jogo de preços descentralizado sempre foi um problema negligenciado. Com a ascensão das finanças descentralizadas (DeFi) nos últimos anos, profissionais de dentro e fora do setor começaram a ter um entendimento e exploração iniciais do mecanismo de preços on-chain. Como gerar variáveis de preços que estejam mais alinhadas com a essência do Blockchain é uma direção que vale a pena pesquisar.

O Bitcoin, como o primeiro projeto de Blockchain do mundo, pode ser considerado a origem do conceito de "Blockchain". A primeira transação de Bitcoin ocorreu em 2010, quando um programador trocou 10.000 BTC por dois vouchers de pizza, estabelecendo assim um preço para o Bitcoin - 0,003 centavos. Embora essa transação tenha envolvido apenas duas pessoas e não possuísse propriedades de equilíbrio geral, marcou o surgimento das propriedades de transação monetária do Bitcoin.

Os exchanges de criptomoedas que surgiram posteriormente proporcionaram um local de negociação conveniente para os entusiastas de BTC, trazendo também a "demanda de preços". A participação de diferentes grupos, como mineradores, crentes, capitalistas e investidores comuns, aprimorou gradualmente as propriedades de equilíbrio geral do Bitcoin. No entanto, à medida que a popularidade do Bitcoin aumentou, o sistema financeiro tradicional começou a se inclinar para os ativos criptografados, e o problema da falta de transparência das exchanges centralizadas tornou-se cada vez mais sério. É difícil determinar se os preços em tempo real exibidos pelas exchanges centralizadas são confiáveis.

A interação entre as bolsas centralizadas e a Blockchain apresenta diferenças nas unidades de cálculo. As bolsas operam em milissegundos, enquanto a Blockchain opera em blocos, resultando em uma grande disparidade na capacidade de processamento de dados entre os dois. Isso leva a que as transferências sejam concluídas na cadeia, enquanto os preços das transações são fornecidos pelas bolsas centralizadas, criando uma desconexão entre ambos. É difícil avaliar com precisão os dados de preços exibidos pelas bolsas, especialmente na ausência de uma regulamentação eficaz no setor das criptomoedas.

Após a crise financeira global de 2008, "confiança" e "segurança" tornaram-se tópicos importantes. No mesmo ano, o white paper do Bitcoin foi publicado, propondo um conceito de protocolo que não se baseia na "confiança". A característica mais importante do Bitcoin é a descentralização, um mecanismo de emissão e transferência que não está sob o controle de qualquer entidade. Para desconstruir o "sujeito de confiança", o Bitcoin utiliza um método de confirmação de transferência por transmissão em toda a rede, que, embora menos eficiente, é altamente seguro.

Após mais de dez anos de desenvolvimento, o Bitcoin tornou-se um ativo de nível trilionário. Agora, realizar transferências de grandes quantidades de Bitcoin tornou-se fácil, sem precisar confiar em terceiros, e a eficiência aumentou à medida que o grau de descentralização melhora. Em contraste, a transferência de grandes ativos no setor financeiro tradicional requer processos complicados e a participação de instituições terceiras.

Para ativos criptográficos, o mecanismo de preços refere-se ao processo de definição de preços, decidido pelas partes envolvidas no jogo. Este processo de jogo mercadológico pode ser tornado público na blockchain? O processo de definição de preços pode ser gerado na blockchain de forma descentralizada, assim como uma transferência? À medida que o grau de descentralização aumenta e o número de participantes no jogo também cresce, a segurança e a capacidade de suporte aumentarão proporcionalmente?

A finança programável do Ethereum oferece oportunidades de inovação no campo das criptomoedas. Com a capitalização de mercado e o valor total bloqueado do DeFi a aumentar continuamente, a questão das variáveis de preço torna-se cada vez mais importante. Quando os fundos suportados pelo DeFi atingem uma escala maior, precisamos considerar como estabelecer um mecanismo de preços descentralizado.

Atualmente, os protocolos DeFi envolvem principalmente áreas como empréstimos descentralizados, troca, stablecoins, sintéticos de ativos e derivativos financeiros. A maioria dos protocolos necessita utilizar preços on-chain, como o preço de liquidação para empréstimos colaterais, o preço em tempo real necessário para transações e o preço de liquidação de derivados financeiros. Atualmente, a prática predominante é usar nós oráculos para fornecer preços ou as próprias equipes dos projetos geram os preços.

Este método de coleta de preços é principalmente a conexão com a API de exchanges centralizadas, fazendo o upload de dados ou obtendo o valor médio de múltiplos nós. É evidente que a disputa de preços ocorre principalmente nas exchanges centralizadas, e o oráculo apenas faz um processamento simples. Isso contraria a essência da descentralização da Blockchain e a falta de necessidade de confiança. Além disso, sob o modelo atual de oráculos, os Tokens têm dificuldade em capturar melhor o valor do protocolo, e o fluxo de informações de preços não é contínuo.

O protocolo NEST escolheu continuar a rota descentralizada do Bitcoin, sincronizando informações de preços na cadeia de forma não cooperativa. O núcleo do NEST é o oráculo, que permite cotações e validações sem permissão para tokens ERC20/ETH já habilitados. A identidade do cotador não é importante; o crucial é que qualquer pessoa pode validar o preço através da arbitragem. Quanto mais jogadores participarem do jogo, mais seguro será o sistema e maior será a escala de capital que pode suportar.

O Bitcoin absorveu a essência dos sistemas de livro-razão tradicionais, realizando transferências de forma descentralizada por meio de um jogo de protocolos. O NEST, por sua vez, trouxe o jogo de preços do mundo cripto do nível das exchanges centralizadas para o nível do protocolo, o que será uma batalha de consenso a longo prazo. Aperfeiçoar o fluxo de informações de preços dos ativos nativos na cadeia de forma descentralizada é um passo importante para conectar o mundo on-chain ao mundo real.

"Descentralização" representa uma nova forma de civilização, refletindo a sabedoria única da humanidade. A blockchain, como uma ciência, é essencialmente um processo de formular hipóteses, induzir, provar e refutar. O mecanismo de preços de jogo continua a hipótese do espírito descentralizado da blockchain, embora o futuro seja incerto, a direção vale a pena explorar. Afinal, no campo da blockchain, os exemplos de sucesso ainda são limitados. Precisamos manter uma atitude aberta e inclusiva para promover em conjunto o desenvolvimento deste novo campo.