A evolução do ecossistema Arbitrum: de Finanças Descentralizadas a aplicações de nível institucional

Nos últimos anos, a Arbitrum não só continuou a expandir, mas também entrou numa fase única de exploração ecológica, participando de um jogo em que poucos conseguem se envolver. Essa evolução redefine as fronteiras da adoção de tecnologia cripto, desde a fase nativa de Finanças Descentralizadas, até a entrada gradual de instituições, culminando na emergência de um esboço do sistema financeiro.

A Arbitrum já entrou na fase de maturidade do ecossistema, formando uma disposição de mercado segmentada e abrangente no campo das Finanças Descentralizadas. Atualmente, alcançou vários marcos importantes:

• DEX à vista: O volume total de transações da L2 atingiu 534,2 mil milhões de dólares, mantendo-se na posição mais alta.
• Contratos Perpétuos: o volume total de transações atingiu um recorde histórico de 802 bilhões de dólares
• Serviços de empréstimo: profundidade de liquidez superior a 1.2 mil milhões de dólares, podendo aumentar a escala de produtividade através de crédito.
• RWA-Fi: cresceu para o pico histórico de 262,5 milhões de dólares, abrangendo 20 ativos

O crescimento autossustentável da Arbitrum se reflete em três aspectos: o crescimento de usuários, a profundidade da liquidez e a atividade contínua em várias linhas de negócios.

No terceiro trimestre de 2021, na fase inicial do mercado de criadores automáticos virtuais (vAMM) dominado pelo GMX e Gains Network, a Arbitrum construiu a estrutura básica para o DEX de contratos perpétuos. Hoje, o crescimento de usuários entrou em uma fase estável e madura, com uma alta taxa de retenção de usuários claramente comprovada na tendência do volume de negócios diário:

• Desde o terceiro trimestre de 2023, o volume de transações diário teve um aumento de cerca de 3 vezes (de 1 bilhão de dólares para 4 bilhões de dólares)
• O volume total de transações atingiu 802,5 mil milhões de dólares.

A partir de então, o ecossistema DEX perpétuo passou a ter uma evolução diversificada, com jogadores profissionais a surgirem continuamente:

• Rho Protocol: desenvolver produtos derivados de taxas de criptomoeda nativa
• Aark Digital: oferece serviços de negociação com alta alavancagem.
• Ostium: Cobertura de múltiplas alocações de ativos

O ecossistema apresenta uma alta adesão dos usuários e uma inovação de produtos em paralelo, confirmando a sua capacidade de auto-sustentação e evolução dinâmica.

Até o terceiro trimestre de 2024, o valor total bloqueado (TVL) no segmento RWA-Fi da Arbitrum cresceu para um pico histórico de 262,7 milhões de dólares. O apoio de uma diversidade de participantes de fundos globais em constante crescimento fortalece ainda mais a posição da Arbitrum no campo de tokenização DeFi de nível empresarial. É importante notar que o $EUTBL emitido pela Spiko Finance agora lidera o mercado de tokenização de títulos da dívida da UE, representando cerca de 32% da participação de mercado, superando outros concorrentes. Isso indica que a adoção em nível institucional não é mais uma mera teoria.

Com os gigantes institucionais a liderar a tendência, a diversidade do ecossistema Arbitrum está a crescer, abrangendo a integração de RWA e inovações nativas de Finanças Descentralizadas. Esta fusão satisfaz várias necessidades:

• Procuradores institucionais de ativos de receita em conformidade
• Usuários nativos de criptomoedas que buscam alavancagem, produtos estruturados ou estratégias de rendimento de cauda longa sem permissão.

Arbitrum posiciona-se como um ecossistema abrangente, atraindo capital de várias áreas, desde Finanças Descentralizadas até finanças tradicionais. O Orbit e o Stylus do Arbitrum estão se tornando os motores centrais do crescimento em múltiplos setores, oferecendo a capacidade de construir cadeias exclusivas para cenários verticais intersetoriais. Isso está alinhado com a "teoria das cadeias de aplicações", que argumenta que a personalização e a flexibilidade são cruciais para otimizar a infraestrutura.

Atualmente, a taxa de adoção deste quadro tecnológico está a aumentar rapidamente:

• 83 parceiros oficiais do ecossistema
• 41 redes principais lançadas (crescimento de 32% desde abril de 2024)
• 21 redes de teste, 21 em desenvolvimento
• O valor total bloqueado (TVL) do ecossistema Arbitrum (excluindo o ArbitrumOne) ultrapassa os 320 milhões de dólares.

Arbitrum está a ganhar cada vez mais a preferência de grandes instituições, e essa atenção é sustentada pela dupla validação de necessidades de aplicação prática e da infraestrutura. Fundos globais estão a construir liquidez RWA-Fi, enquanto os provedores de infraestrutura estão empenhados em fazer a ponte entre o capital do mundo real e a cadeia. A rede de emissão final das finanças tradicionais já está a dar os primeiros sinais, com alguns projetos a construir uma camada de liquidação a nível institucional e uma cadeia de conformidade adequada ao sistema bancário.

O aumento do fenômeno MEV sinaliza que o ecossistema está avançando para a próxima fase de desenvolvimento maduro. O mecanismo de leilão Timeboost da Arbitrum introduziu um modelo de competição eficiente e justo, que espelha perfeitamente o modelo de separação de proponentes-construtores (PBS) da mainnet. Desde seu lançamento, há menos de dois meses, a taxa de utilização tem sido bastante alta, trazendo uma receita considerável para o DAO. Observamos sinais iniciais de monetização de arbitragem atômica MEV, concentrando-se principalmente em pares de negociação de alto volume.

O canal rápido Timeboost atualmente representa cerca de 5% do número total de transações na Arbitrum e mantém uma tendência de crescimento estável. Aproximadamente 175 milhões de dólares em volume de transações diárias vêm de arbitragem MEV, representando 21,8% do volume médio diário de transações na Arbitrum no último mês. Isso indica que o MEV se tornou o motor central que impulsiona um volume de transações substancial, marcando uma nova fase nos mecanismos de lucro da camada de protocolo.

No que diz respeito à aplicação InfoFi, a Arbitrum ganhou destaque com o ranking Yapper integrado ao Kaito. Uma nova forma de InfoFi de segunda camada está a emergir, com a Yapyo a posicionar-se como um núcleo de consenso descentralizado, fundindo colaboração social e design de incentivos.

Em resumo, a Arbitrum ultrapassou o ponto crítico e está entrando em uma nova fase de transição de Finanças Descentralizadas para aplicações on-chain mais amplas. Sua profundidade de maturidade e dinâmicas de evolução falam por si, provando que a Arbitrum está seguindo um caminho de desenvolvimento único.