Desbloquear a encriptação da nova era: Perspectivas dos grandes eventos do setor em 2025

Escrito por: Lei, Golden Finance

O ano de 2025 é considerado um ano importante para a maturação e regulamentação da indústria de criptomoedas. Uma série de eventos significativos e avanços tecnológicos impulsionarão o mercado para uma nova fase, ao mesmo tempo que terão um impacto profundo no sistema financeiro global. A seguir, estão os oito principais eventos da indústria de criptomoedas a serem observados em 2025, juntamente com seu contexto e impacto.

I. A nova equipe do governo Trump assume: um ponto de virada na regulamentação do mercado de criptomoedas

O segundo mandato de Trump deve trazer uma nova direção para a regulamentação financeira nos Estados Unidos, especialmente na formulação de políticas da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) e da Comissão de Valores Mobiliários (SEC). A nova equipe de liderança pode adotar uma abordagem regulatória mais aberta e flexível, promovendo o desenvolvimento do mercado.

Fundo

1. Avanço da CFTC

• Mais ativos criptográficos classificados como produtos sob regulamentação: a CFTC pode classificar mais ativos criptográficos mainstream (como Solana e Polygon) como produtos, esclarecendo seu quadro regulatório.
• Impulsionar a expansão do mercado de derivados de criptomoedas: a CFTC pode acelerar a aprovação de mais contratos futuros e opções de criptomoedas, oferecendo aos investidores institucionais uma gama mais ampla de ferramentas de hedge.
• Cooperação global: promover a conformidade e a padronização das transações transfronteiriças através do fortalecimento da cooperação com as autoridades reguladoras de outros países.

2. A mudança da SEC

• Expansão de ETFs à vista: Após ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum, ETFs de ativos mais convencionais (por exemplo, Solana, Hedera) podem ser aprovados, impulsionando ainda mais os fluxos.
• Estrutura de regulamentação das stablecoins implementada: as stablecoins podem ser incluídas no quadro de "ferramentas de pagamento", promovendo a integração dos sistemas de pagamento e liquidação tradicionais.

3. Ação conjunta da CFTC e da SEC

• Lançar um padrão unificado de classificação de ativos criptográficos.
• Facilitar a entrada de fundos institucionais no mercado de criptomoedas.

influência

• Aumento da transparência do mercado: uma estrutura regulatória clara reduzirá a incerteza do mercado, atraindo grandes quantias de capital institucional.
• Reestruturação da indústria: requisitos de conformidade mais rigorosos podem eliminar alguns projetos de pequeno e médio porte, e o mercado tenderá a se desenvolver de forma mais concentrada e madura.

Dois, Atualização Dencun do Ethereum e Inovação Tecnológica Pectra

O Ethereum irá receber várias atualizações tecnológicas em 2025, incluindo a implementação completa do Danksharding e uma atualização chamada "Pectra". Estas melhorias tecnológicas irão aumentar significativamente a escalabilidade e a experiência do usuário do Ethereum.

Fundo

• Abstração de Conta (EIP-7702): Simplifica as operações do usuário, suportando aplicações descentralizadas (DApp) complexas.
• Suporte a prova de conhecimento zero (EIP-2537): melhoria da privacidade e capacidade de escalabilidade.
• Limite de staking dos validadores aumentado (EIP-7251): Aumentar a eficiência da rede, facilitando a participação das instituições no staking.
• Amostragem de Disponibilidade de Dados (PeerDAS): reduz o custo das transações Layer-2 e impulsiona a expansão do ecossistema.

influência

• Atrair mais desenvolvedores e utilizadores para o ecossistema Ethereum.
• Promover o desenvolvimento adicional de finanças descentralizadas (DeFi) e do mercado de NFTs.

Três, implementação do quadro regulatório para stablecoins globais

Em 2025, o G20 prevê concluir um quadro regulatório unificado para stablecoins, o que terá um impacto significativo na emissão, nos requisitos de reservas e nas aplicações de pagamentos transfronteiriços das stablecoins.

Fundo

• Dinâmicas de financiamento: O financiamento no setor de stablecoins em 2024 alcançou 1,86 bilhões de dólares, com a Stripe adquirindo a Bridge Network por 1,1 bilhões de dólares.
• Entrada de instituições tradicionais: O valor de mercado do PYUSD da PayPal ultrapassou 1 bilhão de dólares, impulsionando a fusão de pagamentos com stablecoins e pagamentos tradicionais.
• Regulação Regional: O regulamento MiCA da União Europeia e o programa de sandbox para stablecoins de Hong Kong entrarão em plena implementação em 2025.

influência

• Adoção acelerada de pagamentos internacionais: as stablecoins desempenharão um papel importante em regiões de alta inflação e no comércio internacional.
• Expansão do tamanho do mercado: o valor de mercado das stablecoins deve ultrapassar 400 bilhões de dólares, tornando-se a pista de crescimento mais rápida no setor de criptomoedas.

Quatro, A profunda fusão entre IA e blockchain

A combinação de inteligência artificial (IA) com blockchain está a liderar a inovação tecnológica, especialmente nas áreas de carteiras de IA, agentes de IA descentralizados e redes de treino de IA. Em 2025, esta fusão irá gerar várias novas tecnologias e aplicações.

Fundo

1. Chatbots Autônomos Descentralizados (DACs): Chatbots de IA baseados em blockchain podem gerenciar ativos de forma autônoma e realizar tarefas complexas.

2. Carteira AI: O agente AI suportará funcionalidades de investimento e pagamento autónomos.

3. Verificação de identidade e proteção de privacidade: A combinação de tecnologia de IA e blockchain garante a autenticidade e a privacidade das interações.

4. AI Agent: Virtual como uma nova geração de AI e protocolo blockchain, promoveu a aplicação de AI no metaverso e Web3 através de rápida implementação, agentes autônomos e infraestrutura plug-and-play, atraindo ampla participação da comunidade e apoio a investimentos. E Eliza, como o primeiro chatbot global, estabeleceu a base teórica para a interação homem-máquina, fornecendo importantes inspirações e acúmulo histórico para a lógica e funcionalidade dos modernos agentes de AI.

5. Gigantes da tecnologia como Google e Apple lançam produtos de agentes de IA. Redes de IA descentralizadas (como a Fetch.ai) tornam-se um ponto quente no mercado.

influência

• A combinação de IA e blockchain ajuda a reduzir a barreira técnica do Web3, aumenta a privacidade e a segurança dos usuários, ao mesmo tempo que impulsiona o desenvolvimento integrado da economia virtual e da economia real. Espera-se que até 2025 surjam mais aplicações e inovações técnicas mainstream, conduzindo a indústria a um estágio de maturidade.

Cinco, a expansão global dos ETFs de Bitcoin e Ethereum

A aprovação de ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista trouxe influxo de capital e reconhecimento mainstream para o mercado de criptomoedas, e mais ativos podem entrar no espaço dos ETFs em 2025.

Fundo

• Fluxo de capital: Até dezembro de 2024, o tamanho do gerenciamento de ETF de Bitcoin ultrapassou 100 bilhões de dólares.
• Expandir para outros ativos: várias instituições já apresentaram pedidos de ETF de Solana, incluindo Bitwise, VanEck, 21Shares e Canary Capital. Esses pedidos estão principalmente concentrados na apresentação em novembro de 2024, com a data limite prevista para a aprovação final sendo no início de agosto de 2025. Ao mesmo tempo, instituições como Canary Capital e Bitwise já apresentaram pedidos de ETF de XRP à vista à SEC.

influência

• Aceleração da popularização: A disseminação dos ETFs aumentará a liquidez e a transparência do mercado.
• Mais instituições envolvidas: O capital das instituições tradicionais irá fluir em grande escala.

Seis, a ruptura da tokenização de ativos do mundo real (RWA)

A tokenização de ativos do mundo real (RWA) alcançou resultados significativos em 2024, e o tamanho do mercado pode se expandir ainda mais em 2025.

Fundo

• Volume de bloqueio em 2024: O valor total do mercado RWA já atingiu 60 mil milhões de dólares.
• Projetos principais: Ondo Finance, Maple Finance e Centrifuge impulsionam a tokenização de ativos.
• Capitalização de mercado das stablecoins: Até março de 2024, as stablecoins, como o maior setor de RWA, têm uma capitalização de mercado superior a 150 bilhões de dólares.
• Produtos financeiros tokenizados: instituições como BlackRock, Franklin Templeton e Ondo Finance lançaram seus próprios produtos financeiros tokenizados.

influência

• Quebra de escala de mercado: o volume de RWA em custódia deve ultrapassar 200 mil milhões de dólares.
• Mais classes de ativos: a tokenização de ações, imóveis e commodities será acelerada.

Sete, Renascimento dos NFTs

Os NFTs (tokens não fungíveis) estão gradualmente se transformando de colecionáveis artísticos e ferramentas especulativas para ferramentas on-chain mais práticas. Em 2025, com o desenvolvimento da tecnologia blockchain e a expansão do ecossistema Web3, o potencial dos NFTs em aplicações práticas será mais amplamente explorado.

Fundo

• A utilidade torna-se o motor central: os NFTs não estão mais limitados ao valor de coleção, mas estão gradualmente integrados em cenários de aplicação prática, como identidade on-chain (DID), ativos dentro de jogos, adesões e recompensas para consumidores.
• Mercados emergentes e colaborações intersetoriais: projetos como Sofamon combinam NFTs com o mercado de emoticons, desenvolvendo o valor econômico da identidade digital e dispositivos vestíveis em blockchain.
• Apoio técnico e da indústria: Os NFTs mostram uma maior flexibilidade técnica em 2024, sendo utilizados para marcar, transferir e avaliar ativos digitais e ativos do mundo real.

influência

• Impulsionar a maturidade do ecossistema Web3: A utilidade dos NFTs traz nova vitalidade ao ecossistema Web3. Através da integração da gestão de identidade, direitos de membros e aplicações inovadoras intersetoriais.
• Reforçar a relação entre marcas e consumidores: a adesão de marcas tradicionais (como a IWC) demonstra que os NFTs tornaram-se uma ferramenta importante para as marcas redefinirem a experiência do usuário e a fidelidade à marca.
• Promover a proteção e monetização da propriedade intelectual: projetos como o Story Protocol demonstram que os NFTs podem ser uma ferramenta importante para a proteção da propriedade intelectual, especialmente na luta contra produtos falsificados e no empoderamento dos criadores.
• Acelerar a fusão da economia on-chain e off-chain: através da tokenização e capacidade de avaliação de NFTs, a conexão entre ativos criptográficos e a economia real será mais estreita, proporcionando maior transparência e liquidez ao mercado de capitais.
• A atividade e a regulamentação do mercado de investimentos: O mercado de NFTs em 2025 será mais regulamentado, e os NFTs deixarão de ser meramente ferramentas especulativas, passando a ser uma classe de ativos com suporte de valor a longo prazo.

Oitavo, DeFi 2.0: Aumento da eficiência do capital e conformidade

Os protocolos DeFi vão evoluir em 2025 através do aumento da eficiência de capital, introdução de crédito em cadeia e integração de RWA.

Fundo

• Os protocolos DeFi promoveram significativamente a eficiência de capital em 2024, otimizando o uso de fundos através de mecanismos inovadores. Os protocolos DeFi tradicionais (como Aave e Compound) dependem de altos mecanismos de colateralização, resultando em ineficiência de capital, enquanto os protocolos emergentes adotam o modelo de liquidez de propriedade do protocolo (POL), que reduz a dependência de capital externo ao deter ativos de pool de liquidez ou introduzir mecanismos de bloqueio, como as "recompensas de bloqueio de liquidez" do Balancer e da Curve, que melhoram significativamente a estabilidade da liquidez.
• A introdução do crédito on-chain é uma direção importante para o desenvolvimento do DeFi em 2024, avaliando o crédito através do comportamento dos usuários na blockchain (como registros de transações e reembolsos), com o objetivo de reduzir os requisitos de colateral e liberar mais liquidez. Por exemplo, protocolos de pontuação de crédito como Arcx e Spectral já começaram a ser aplicados em várias plataformas de empréstimo, enquanto protocolos principais como Aave e Maple Finance estão testando modelos de empréstimo com baixo colateral ou sem colateral, trazendo novos caminhos para a liberação de capital no espaço DeFi.
• A consolidação de ativos do mundo real (RWAs) é outro destaque do desenvolvimento de DeFi em 2024, melhorando a eficiência de capital ao tokenizar ativos tradicionais, como títulos, imóveis e recebíveis. Por exemplo, a MakerDAO adicionou títulos do Tesouro dos EUA e títulos corporativos como garantia, aumentando sua oferta de stablecoin Dai em mais de 20%. Além disso, a Ondo Finance se concentra na tokenização de títulos do Tesouro dos EUA, e seu volume de bloqueio ultrapassou US$ 600 milhões.
• O padrão de token inovador HIP-1 e HIP-2 da Hyperliquid aumentou a utilidade e a liquidez dos tokens. O HIP-1 permite que os usuários criem tokens fungíveis diretamente vinculados ao livro de ordens à vista na blockchain, elevando os tokens a instrumentos financeiros especializados. Comparado ao padrão ERC-20, garante negociabilidade imediata e alto desempenho, projetado especificamente para ativos financeiros.

influência

• Aumento da eficiência de capital: POL e as taxas de juros dinâmicas de empréstimos atrairão mais fluxos de capital, impulsionando o valor total em DeFi bloqueado a ultrapassar 300 mil milhões de dólares em 2025.
• Reestruturação do crédito em cadeia: A popularização do crédito em cadeia reduz as barreiras de colateral, promovendo um aumento exponencial na escala de empréstimos com baixo colateral, atraindo mais usuários e capital.
• A tokenização de RWA expande a classe de ativos.
• Aceleração da conformidade e participação institucional: A introdução de um quadro regulatório atrai capital institucional, promovendo o desenvolvimento diversificado do DeFi e reforçando sua fusão profunda com as finanças tradicionais.

Resumo

2025 será um ano em que a indústria de criptomoedas dará passos em direção à maturidade e diversificação. Estes eventos e tendências significativos irão impulsionar a regulamentação do mercado, a inovação tecnológica e a popularização, ao mesmo tempo que atrairão mais instituições tradicionais e usuários de varejo, acelerando a fusão profunda da indústria de criptomoedas com o sistema financeiro global.