Revisão do Desenvolvimento da Conformidade da Indústria Web3.0 na China em 2024

Com o final de 2024 se aproximando, é hora de revisar o desenvolvimento da conformidade na indústria Web3.0 da China ao longo deste ano. No último ano, a conformidade foi a linha principal do desenvolvimento do Web3.0 na China. Desde o avanço do sistema de licenciamento para prestadores de serviços de ativos virtuais (VASP) em Hong Kong, até a exploração do financiamento RWA pelas empresas do continente, passando pelos testes transfronteiriços do yuan digital, a interação entre políticas e mercado continuou a impulsionar o processo de normalização da indústria.

Hong Kong: A Ascensão do Web3.0 na Ásia

Em 2024, a política de abertura de Hong Kong no campo do Web3.0 tornou-se o maior benefício para o mercado chinês. O quadro regulatório centrado na licença VASP não apenas trouxe diretrizes claras para todo o mercado de língua chinesa, mas também atraiu a entrada de capital e empresas globais, estabelecendo gradualmente Hong Kong como o centro de ativos criptográficos da Ásia.

No decorrer do ano, várias plataformas de negociação de ativos virtuais foram autorizadas a abrir negociações para investidores de retalho em Hong Kong, sinalizando que o sistema de conformidade do mercado de ativos virtuais de Hong Kong está a tornar-se cada vez mais maduro. As autoridades reguladoras também detalharam ainda mais as regras para a emissão de stablecoins, serviços de custódia e negociações em mercado de balcão, para garantir a segurança e transparência do mercado.

Estas medidas não só melhoraram a credibilidade do mercado de ativos digitais de Hong Kong, como também trouxeram benefícios económicos significativos. Até ao final de novembro, o Cyberport de Hong Kong já reuniu mais de 270 empresas relacionadas com Web3.0, com um financiamento total superior a 400 milhões de dólares de Hong Kong. O ETF de Bitcoin à vista lançado no primeiro semestre deste ano também atraiu cerca de 500 milhões de dólares em fluxos de fundos.

Hong Kong também está ativamente a organizar vários eventos Web3, como a Hong Kong FinTech Week em outubro, que atraiu mais de 500 expositores e mais de 10.000 participantes. Neste momento, Hong Kong continua a promover projetos como o plano Ensemble Sandbox e o plano e-HKD+, e mais plataformas de negociação de ativos virtuais estão a solicitar ou à espera de aprovação. Como a vanguarda do Web3 na Ásia, Hong Kong está gradualmente a abrir o mercado de ativos virtuais em conformidade, orientada por políticas e impulsionada pelo mercado.

Continent: Supervisão de criptomoedas e proteção de propriedades em paralelo

Em 2024, o sistema judicial da China continental esclareceu ainda mais sua posição em relação à regulamentação e aplicação legal das moedas virtuais. Os tribunais locais, com base nas políticas relevantes, delinearam os limites legais para a circulação e uso de moedas virtuais, ao mesmo tempo em que começaram a reconhecer gradualmente seu valor econômico em disputas patrimoniais.

Na prática judicial, os tribunais enfatizam geralmente que as criptomoedas não podem ser usadas como ferramentas de financiamento, pagamento ou troca. Por exemplo, o tribunal de Shenzhen decidiu que o pagamento de salários em criptomoeda é um ato inválido; o tribunal de Xiangyin considerou inválido o ato de compensar dívidas com criptomoedas. Esses casos estabelecem ainda mais a posição das criptomoedas como "proibido em circulação" dentro do quadro legal da China continental.

No entanto, alguns casos também mostram que o sistema judiciário adota uma abordagem flexível na proteção dos direitos de propriedade. O Tribunal Superior de Xangai reconheceu claramente, em um caso de disputa de contrato de financiamento, que as moedas virtuais possuem atributos de propriedade e podem ser protegidas pela lei. Além disso, em vários casos de roubo de moedas, os juízes os qualificaram como roubo de propriedade, e não como obtenção ilegal de dados computacionais, refletindo ainda mais a definição dos atributos de propriedade das moedas virtuais.

Esses precedentes não apenas fornecem uma base mais clara para a aplicação legal das moedas virtuais, mas também enfatizam suas restrições de circulação e riscos de investimento.

Tecnologia Blockchain: Apoio Político Acelera Implementação

Em contraste com a regulamentação das criptomoedas, a China Continental continua a manter uma atitude de apoio e promoção em relação à tecnologia blockchain e suas aplicações relacionadas. A Conferência Nacional da Política Consultiva do Povo da China em março deste ano colocou a ampla aplicação da tecnologia blockchain como um dos principais tópicos de inovação científica e tecnológica, propondo o fortalecimento da pesquisa básica, a melhoria da capacidade de inovação independente e apoiando sua aplicação nas áreas de finanças, logística e energia.

Os governos locais também implementaram, sucessivamente, políticas de apoio. Por exemplo, a Direção de Comércio da cidade de Hangzhou elaborou um plano de ação para promover uma forte cidade de comércio digital, e o Departamento de Indústria e Tecnologia da Província de Shandong publicou um plano para a inovação em tecnologia de blockchain e desenvolvimento industrial, ambos envolvendo o desenvolvimento de novas formas de negócios como o metaverso e colecionáveis digitais.

Ao mesmo tempo, a promoção do yuan digital (e-CNY) continua a acelerar, especialmente com avanços nas áreas de pagamentos transfronteiriços e liquidações grossistas. O governo da cidade de Xangai publicou um plano de implementação para promover a abertura de alto nível da zona de livre comércio, propondo a implementação ordenada do piloto do yuan digital; em novembro, uma reunião especial foi convocada para despachar uma nova rodada de trabalhos do piloto. Além disso, o escopo do piloto do yuan digital em Hong Kong e Macau foi ainda mais ampliado, com o volume de transações transfronteiriças a aumentar de forma constante, tornando-se uma parte importante da infraestrutura do Web3.0 na China.

De um modo geral, o apoio político em torno da tecnologia blockchain e suas aplicações na China continental em 2024 não apenas impulsionou a construção da infraestrutura financeira digital, mas também forneceu novos caminhos de conformidade para o ecossistema Web3.0.

RWA：Novo paradigma de financiamento transfronteiriço

Em 2024, a tokenização de ativos reais (RWA) passa gradualmente do conceito para a implementação, tornando-se uma das principais tendências da indústria Web3.0. As empresas chinesas também começam a explorar modelos de financiamento transfronteiriço em conformidade, oferecendo novas soluções para a fusão de ativos tradicionais com a economia digital.

Em agosto, uma conhecida empresa de tecnologia lançou em conjunto com uma empresa de energia o projeto de carregadores de nova energia RWA, concluindo com sucesso um financiamento de 100 milhões de yuan, abrindo um novo caminho para a fusão de ativos tradicionais e economia digital. Em outubro, a empresa de tecnologia apresentou na Semana de Finanças Tecnológicas de Hong Kong a infraestrutura RWA "duas cadeias e uma ponte" plataforma transfronteiriça, focando na tokenização de ativos tradicionais como imóveis, notas promissórias e financiamento de cadeia de suprimentos, promovendo a padronização e construção de conformidade da circulação de ativos transfronteiriços.

No nível das políticas, Hong Kong lidera o caminho, explorando a via de conformidade para RWA. Projetos piloto como o e-HKD e o plano de sandbox Ensemble estão gradualmente aperfeiçoando os padrões de conformidade da indústria RWA, proporcionando segurança para transações transfronteiriças. Em contraste, embora a China continental ainda não tenha implementado políticas específicas para RWA, já estabeleceu uma base na construção de tecnologia blockchain e infraestrutura financeira digital, criando condições para que as empresas participem dessa tendência através do mercado offshore.

Criptomoeda no Exterior: Explorar Novos Caminhos de Conformidade

Em 2024, face ao rápido desenvolvimento da indústria global de Web3.0 e ao rigoroso ambiente regulatório interno, as empresas chinesas estão gradualmente voltando sua atenção para Hong Kong e até mesmo para mercados externos, explorando novos caminhos para a participação em conformidade. A política aberta de Hong Kong, seu sistema regulatório maduro e a afinidade cultural tornam-no a escolha mais atraente. Ao mesmo tempo, locais como Malta na Europa, Tailândia na Ásia e Emirados Árabes Unidos no Oriente Médio também se tornaram escolhas importantes para as empresas chinesas se posicionarem no Web3.0 devido às suas políticas financeiras flexíveis e ambiente digital econômico aberto.

É importante notar que expandir para o exterior não significa evitar a regulamentação, mas sim exigir que as empresas prestem mais atenção aos requisitos de conformidade. Desde a construção da estrutura legal até o fluxo de capitais transfronteiriço, as empresas precisam garantir que operem de forma global dentro de um quadro legal. Por exemplo, utilizar de forma flexível ferramentas como fundos offshore e plataformas de custódia de ativos digitais dentro dos limites permitidos pela política, explorando gradualmente caminhos viáveis para participar da economia digital.

Resumo

Em 2024, a indústria Web3.0 da China começa a mostrar uma tendência de conformidade à medida que ajusta políticas e inova no mercado. Desde a liderança do sistema de licenciamento VASP de Hong Kong, passando pela experiência com plataformas de gestão de ativos transfronteiriças RWA, até a expansão das fronteiras da criptomoeda no exterior, essas palavras-chave não apenas delineiam o contorno do desenvolvimento de conformidade do Web3.0 na China, mas também fornecem um ponto de referência para a evolução futura das políticas.

Para as empresas, a conformidade é o pré-requisito fundamental para abraçar o mercado Web3.0, enquanto a disposição transfronteiriça, a inovação tecnológica e a comunicação política são os pontos de ruptura chave. No contexto da aceleração da concorrência global, como se dispor de forma flexível dentro de um quadro de conformidade, capturando a vantagem do mercado, tornará-se a questão central que as empresas chinesas devem resolver.