Agitação financeira global Bitcoin big dump 20% O mito do ouro digital como refúgio foi destruído?

9 de março de 2020 ficará marcado como um dia memorável na história financeira.

Após o "Black Monday" no mercado de ações dos EUA em 1987, o mercado começou a implementar um mecanismo de interrupção. Nas décadas seguintes, esse mecanismo foi ativado apenas uma vez, em 27 de outubro de 1997, quando o índice Dow Jones Industrial caiu 7,18%, estabelecendo a maior queda percentual em um único dia desde 1915.

No entanto, com a propagação da pandemia de COVID-19, as prévias das eleições nos EUA e a queda acentuada dos preços do petróleo, a bolsa de valores dos EUA desabou novamente em 9 de março de 2020, acionando a segunda interrupção histórica e provocando turbulências nos mercados globais.

Ao mesmo tempo, o mercado de criptomoedas também não escapou. O preço do Bitcoin, conhecido como "ouro digital", caiu de 9170 dólares para 7680 dólares, quebrando consecutivamente os dois níveis de suporte chave de 8000 dólares e 7800 dólares, com uma queda de quase 20% em dois dias. O valor total das liquidações em contratos de várias bolsas principais chegou a quase 700 milhões de dólares.

Os analistas acreditam amplamente que a queda acentuada das ações americanas é o resultado da combinação de múltiplos fatores, como a pandemia de COVID-19, a guerra de preços do petróleo no Oriente Médio e as prévias das eleições nos EUA. Vale a pena notar que, antes desta grande queda, a liquidez dos mercados financeiros globais já era relativamente escassa, e o desempenho do mercado ficou aquém das expectativas. Na verdade, os fundos do mercado não são tão abundantes quanto se imagina, e a presença de grandes operações alavancadas pode facilmente desencadear problemas de liquidez.

A queda sincronizada dos mercados financeiros globais intensificou a demanda por ativos de refúgio pelos investidores. O pânico levou mais pessoas a vender ações e a sair do mercado de futuros de commodities, enquanto o capital começou a fluir para ativos tradicionais de refúgio, como ouro, dinheiro e títulos do governo.

No setor de blockchain, o Bitcoin é frequentemente considerado um ativo de refúgio com função de armazenamento de valor devido à sua escassez. Por exemplo, durante a crise econômica na Venezuela, o Bitcoin tornou-se uma das escolhas de refúgio para os cidadãos locais. No entanto, nesta queda global dos ativos financeiros, o Bitcoin não subiu como o ouro, mas, pelo contrário, apresentou uma queda significativa.

Então, o Bitcoin, conhecido como "ouro digital", pode realmente desempenhar o papel de ativo de refúgio em momentos de crise?

Alguns analistas avançados acreditam que a visão do Bitcoin como um ativo de refúgio é demasiado otimista. Primeiro, o tamanho do mercado de Bitcoin é relativamente pequeno, tornando difícil suportar uma afluência repentina de grandes quantidades de capital do mercado financeiro tradicional. Em segundo lugar, o preço do Bitcoin é altamente volátil, triplicando no primeiro semestre de 2019, apenas para cair quase 50% no segundo semestre. Essa instabilidade torna improvável que equipes de investimento profissionais o considerem uma ferramenta de proteção.

Do ponto de vista da proteção contra riscos, o Bitcoin ainda tem uma grande diferença em relação ao ouro. Devido à profundidade insuficiente do mercado para lidar com os enormes volumes de capital da indústria financeira tradicional, somado à falta de compreensão e consenso dos investidores comuns sobre o Bitcoin, atualmente o Bitcoin se assemelha mais a um ativo de risco altamente volátil do que a um ativo de proteção.

Apesar disso, não podemos afirmar que o Bitcoin nunca se tornará um ativo de refúgio. Em comparação com os mercados financeiros tradicionais, o Bitcoin ainda é um ativo de nicho. Embora seja prematuro chamá-lo de ativo de refúgio neste momento, no caminho para se tornar "ouro digital", o Bitcoin sem dúvida chegou mais longe e tem mais chances de alcançar esse objetivo.