O caminho de renascimento da Solana: análise de indicadores-chave e fatores impulsionadores

Introdução

O ecossistema Solana está a mostrar um forte impulso de recuperação após sofrer grandes contratempos. O preço do $SOL recuperou de um mínimo de 9,6 dólares em dezembro de 2022 para os atuais 71 dólares, e o valor total bloqueado (TVL) também aumentou de 210 milhões de dólares para 812 milhões de dólares. Este relatório irá explorar em profundidade os fatores-chave que impulsionam a recuperação da Solana.

Características técnicas da Solana

A Solana utiliza um mecanismo único de Prova de História (Proof of History), permitindo que os nós alcancem consenso sobre a ordem dos eventos sem precisar comunicar-se com outros nós. Este método confere à rede Solana uma vantagem significativa em termos de throughput e temporalidade.

Além disso, a rede Solana também cobra aluguel de estado e taxas de voto dos validadores dos desenvolvedores de projetos, reduzindo a dependência do preço do token na frequência de transações, ao mesmo tempo em que aumenta o custo de implantação de contratos inteligentes, ajudando a diminuir a prevalência de contratos inteligentes fraudulentos na rede.

No geral, a Solana possui características como alta capacidade de transações, baixas taxas de transação e tempos rápidos de confirmação de blocos.

Em termos de descentralização, a Solana também fez progressos significativos. Atualmente, a rede possui cerca de 3.000 nós, distribuídos em 392 diferentes data centers em 31 países. De acordo com o coeficiente de Satoshi (, que mede o nível de descentralização das blockchains, a Solana obteve uma pontuação de 21, superando várias redes de blockchain conhecidas como Bitcoin e Ethereum.

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Estado da comunidade de desenvolvedores

Apesar dos contratempos, o número de desenvolvedores no ecossistema Solana permanece elevado. De acordo com o relatório de desenvolvedores da Electric Capital, em março de 2023, o número de desenvolvedores ativos no ecossistema Solana era de cerca de 2.540. Embora tenha diminuído em relação ao pico de 2.648 em dezembro de 2022, a maioria dos desenvolvedores ainda permanece no ecossistema. Projetos emergentes de alta qualidade, como Jito, MarginFi e Backpack, continuam a surgir.

É importante notar que, desde março, o número de desenvolvedores diminuiu, mas está principalmente concentrado no grupo de desenvolvedores em regime de meio período. O número de desenvolvedores em tempo integral permaneceu relativamente estável, indicando que as atividades de desenvolvimento principais do ecossistema Solana continuam a decorrer.

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Análise do fluxo de fundos

Ao comparar os dados de negociação de $SOL do último ano com os dados de TVL do ecossistema Solana, pode-se perceber que a velocidade de saída de ativos é mais lenta do que a velocidade de queda do preço do token. Especialmente durante o período em que a FTX e a Alameda Research foram autorizadas a vender várias vezes seus ativos $SOL em staking, o preço do token apresentou uma tendência de aumento estável. Isso indica que o ecossistema Solana está superando o impacto negativo da falência da FTX, e o mercado mantém uma atitude otimista em relação ao seu desenvolvimento futuro.

No ecossistema Solana, os protocolos com as duas melhores classificações em TVL são o protocolo de staking líquido Marinade e o Jito. Ambos oferecem serviços de staking líquido, mas os métodos de otimização de lucros são diferentes.

O Marinade Finance transfere automaticamente os ativos em staking dos clientes de validadores de baixo desempenho para validadores de alto desempenho. Como os validadores da Solana precisam pagar taxas de votação, e estas taxas não estão relacionadas ao tamanho do staking, os grandes validadores acabam por obter as taxas de votação dos validadores menores, o que também leva a grandes diferenças de desempenho entre validadores.

A Jito Network é o primeiro produto de staking com recompensas MEV na Solana. O Jito Lab desenvolveu o cliente Jito-Solana, com o objetivo de capturar de forma eficaz os lucros MEV dentro da rede Solana. Os traders fazem lances em sequências de transações que acreditam ser lucrativas, e um motor de bloco de terceiros identifica, através de simulações complexas, as combinações de transações de maior valor. Esses lances são então distribuídos aos validadores e detentores de token )JitoSOL(, aumentando assim os retornos dos detentores de token.

Esses protocolos de staking líquido oferecem aos detentores de tokens $SOL uma taxa de rendimento anual de cerca de 7%-9%, atraindo um grande influxo de capital durante a recuperação do mercado, impulsionando ainda mais a valorização constante do token $SOL.

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Análise de aplicações e atividades na cadeia

O volume diário de transações da Solana está sempre muito acima de outras blockchains. As principais transações em cadeia vêm de protocolos como comércio, staking de liquidez e NFTs. Assim como no Ethereum e no BSC, a atividade na Solana está principalmente concentrada na área de transações. No entanto, ao contrário do Polygon ou do Base, a atividade em cadeia da Solana demonstra um ecossistema mais diversificado, não dominado por um único ou poucos aplicativos.

A rede Solana tem vantagens significativas em termos de velocidade e custo. No último mês, o volume total de transações da Solana foi de aproximadamente 825 milhões, 24 vezes o de Ethereum, mas o consumo total de Gas foi apenas 62.735 $SOL) cerca de 4,3 milhões de dólares(, com um custo médio por transação de cerca de 0,005 dólares. Em comparação, o consumo total de Gas do Ethereum no mesmo período foi de cerca de 268,4 milhões de dólares, com um custo médio por transação de 7,89 dólares, 1578 vezes o da Solana.

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Desenvolvimento do mercado e progresso tecnológico

Em 2023, a Solana fez progressos significativos na expansão do mercado e na inovação tecnológica:

• Em agosto, a gigante do comércio eletrônico Shopify integrou o Solana Pay como uma nova opção de pagamento.
• Em setembro, o gigante dos cartões de crédito Visa expandiu sua solução de liquidação com a Solana.
• Em abril, a Solana introduziu a tecnologia State Compression, reduzindo significativamente os custos de mintagem de NFTs.
• Em julho, a solução compatível com EVM da Solana, Neon, foi oficialmente lançada na mainnet.
• Em outubro, o novo cliente de validador de terceiros Firedancer, desenvolvido pela Jump Trading, foi lançado na rede de testes, com o objetivo de aumentar a eficiência da rede e a capacidade de processamento de transações.

Resumo

A notável recuperação da Solana pode ser atribuída a vários fatores que atuam em sinergia. Primeiro, sua arquitetura técnica única possibilita alta capacidade de transação e baixas taxas. Em segundo lugar, a resiliência e o crescimento da comunidade de desenvolvedores demonstram a vitalidade do ecossistema da Solana. Atividades de capital, incluindo o interesse contínuo dos investidores, bem como avanços tecnológicos como o cliente Jito-Solana, Compressão de Estado, Neon e Firedancer, melhoraram significativamente a eficiência e escalabilidade da Solana. À medida que os impactos da falência da FTX e da Alameda diminuem, esses fatores juntos comprovam a capacidade da Solana de inovar e se adaptar em um cenário dinâmico de blockchain, destacando também a crescente confiança e interesse dos desenvolvedores e investidores, tornando a Solana um concorrente de destaque no campo da blockchain.

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