BTC stake e o mercado de ativos ancorados enfrentam concorrência crescente

Com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon e o lançamento de vários produtos relacionados ao BTC, a atenção do mercado voltou-se para o campo do BTCFi. Este artigo irá explorar os últimos desenvolvimentos no mercado de staking de BTC e ativos ancorados.

Competição no mercado de staking de BTC

A competição entre os tokens de stake BTC ( LST ) está cada vez mais intensa, com todas as partes a disputarem o acesso ao stake de BTC e seus ativos derivados. Nos últimos 30 dias, uma plataforma alcançou um crescimento rápido, atingindo o TVL mais alto até agora com um volume de depósitos de 5,9k BTC, superando o líder de mercado anterior.

A plataforma, ao colaborar com os principais protocolos de stake, oferece aos participantes uma gama mais rica de rendimentos de stake e oportunidades de participação em DeFi provenientes do ecossistema ETH, conseguindo assim uma vantagem competitiva atual.

A importância da estratégia ecológica

No campo de BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator-chave na atual dinâmica competitiva. Diferente do ETH LRT, que se beneficia de um ecossistema DeFi maduro, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicação a jusante, desenvolvimento do BTC L2, combinações com ativos ancorados em BTC de várias cadeias e integrações com plataformas de re-stake.

Atualmente, os diferentes fornecedores de BTC LST adotaram direções estratégicas distintas:

1. Uma plataforma foca no desenvolvimento do ecossistema ETH, colaborando com vários parceiros para oferecer recompensas externas ricas e suporte para a re-stake em ETH aos stakers.

2. Outras plataformas estão ativamente a expandir para múltiplas cadeias, ao mesmo tempo que desenvolvem a receção de depósitos a montante e a construção de aplicações a jusante.

3. Existem plataformas que, na fase inicial, focam na construção de determinadas blockchains públicas, como a BNB Chain.

Essas diferentes estratégias ecológicas afetarão a liquidez dos ativos ancorados em BTC e a adoção do DeFi em cada ecossistema, e à medida que o mercado se expande, isso pode desencadear uma competição de TVL entre diferentes blockchains.

Novos jogadores entram no campo do BTCFi

Um conhecido protocolo DeFi integrou recentemente vários BTC LST no seu mercado de pontos. Esta ação oferece aos detentores de BTC LST mais oportunidades de otimizar estratégias de rendimento e também impulsionará uma aplicação mais ampla dos BTC LST na ecologia DeFi.

Além disso, a nova plataforma de re-stake de BTC também se juntou à concorrência no mercado. Estas plataformas aceitam o re-stake de BTC LST e utilizam-no para oferecer garantias de segurança a outros protocolos. Com o aumento do número de plataformas de re-stake homogêneas, a concorrência pela liquidez do BTC e dos seus ativos derivados tornará-se ainda mais intensa.

Mudanças no mercado de ativos ancorados em BTC

A competição no mercado de BTC encapsulado está a intensificar-se, com vários ativos alternativos a competirem por quota de mercado. Os principais concorrentes incluem tokens de BTC encapsulado de diferentes blockchains e projetos.

Uma grande exchange lançou um novo ativo BTC encapsulado, que já obteve o apoio de vários protocolos DeFi de destaque, e planeja expandir para mais blockchains no futuro.

Apesar das preocupações com a segurança, um ativo de BTC encapsulado dominante ainda detém mais de 60% do mercado. Seu emissor anunciou recentemente que irá implantar esse ativo em várias blockchains, tentando consolidar sua posição no mercado através da expansão multi-chain. No entanto, à medida que alguns dos principais protocolos DeFi começam a removê-lo da lista de garantias, sua taxa de adoção continua a cair.

Outro ativo encapsulado de BTC também está em expansão ativa, já implantado em várias blockchains públicas e promovendo a adoção generalizada no campo do BTCFi através de programas de incentivo.

Resumo

O campo BTCFi continua a crescer, com o staking de BTC e ativos ancorados sendo dois segmentos-chave que merecem atenção. No setor de staking, há uma tendência de construção excessiva do lado da oferta, enquanto o tamanho do mercado do lado da demanda ainda não está claro. Estratégias ecológicas diferenciadas e aplicações downstream únicas tornaram-se a chave para a concorrência entre as partes.

Para os ativos lastreados em BTC, a confiança continua a ser a questão central. As exchanges, L2 e os provedores de BTC LST estão a desenvolver ativamente as suas soluções, com o objetivo de serem aceites pelos principais protocolos DeFi e usuários, a fim de conquistar quota de mercado. No entanto, a tendência de aninhamento de ativos também trouxe novos riscos sistémicos, exigindo que os participantes do mercado permaneçam vigilantes.