- Tema
18k Popularidade
12k Popularidade
3k Popularidade
15k Popularidade
30k Popularidade
638 Popularidade
110k Popularidade
26k Popularidade
26k Popularidade
7k Popularidade
- Marcar
18k Popularidade
12k Popularidade
3k Popularidade
15k Popularidade
30k Popularidade
638 Popularidade
110k Popularidade
26k Popularidade
26k Popularidade
7k Popularidade
Taproot Assets lidera uma nova era de moeda estável: a porta de entrada para o mercado de pagamentos de trilhões de dólares
A próxima oportunidade de um trilhão de dólares para moeda estável: protocolo Taproot Assets e Rede de iluminação
O núcleo da tecnologia blockchain está na expansão dos cenários de pagamento. No mercado de criptomoedas, as moedas estáveis não apenas ocupam uma posição importante, mas também desempenham um papel cada vez mais importante em pagamentos globais e liquidações transfronteiriças. Atualmente, as moedas estáveis centralizadas ainda representam mais de 90% da participação de mercado, com o USDT ocupando uma posição absolutamente dominante entre as moedas estáveis. Embora a emissão de moedas estáveis tenha ultrapassado 150 bilhões de dólares, em comparação com os 20 trilhões de dólares do M1 reportados pelo Federal Reserve em 2024, que incluem dinheiro em circulação, cheques de viagem, depósitos à vista, etc., o valor de mercado das moedas estáveis representa apenas 0,75% do M1. A aplicação das moedas estáveis no campo dos pagamentos ainda tem um grande potencial. O lançamento do protocolo Taproot Assets trouxe amplas perspectivas para a aplicação das moedas estáveis em cenários de pagamentos de baixo valor e alta frequência, e também criou a possibilidade de adoção em larga escala das moedas estáveis como um meio de pagamento convencional.
1. moeda estável: o trilho de trilhões de dólares no futuro do setor financeiro
O crescimento robusto do mercado de moeda estável demonstra seu potencial para se tornar um mercado de trilhões de dólares no futuro financeiro. Atualmente, a capitalização de mercado das moedas estáveis já ultrapassa os 160 bilhões de dólares, com um volume diário de transações superior a 100 bilhões de dólares. Principais países estão implementando políticas e regulamentos relacionados às moedas estáveis. Várias instituições preveem que as moedas estáveis trarão um novo mercado de trilhões, com o principal aumento proveniente da ampla aplicação das moedas estáveis nos pagamentos globais.
As moedas estáveis podem ser divididas em duas grandes categorias: centralizadas e descentralizadas, sendo que as moedas estáveis descentralizadas podem ser subdivididas em moedas estáveis algorítmicas e moedas estáveis emitidas com ativos criptográficos colaterais, bem como tipos que combinam ambos. Atualmente, as moedas estáveis centralizadas dominam o mercado, com USDT e USDC emitindo, respetivamente, 114,46 mil milhões de dólares e 34,15 mil milhões de dólares em moedas estáveis atreladas ao dólar. A Tether, apenas com uma equipe de 125 pessoas, já alcançou um lucro bruto anual de 4,5 mil milhões de dólares. Esta oportunidade atraente também chamou a atenção de muitas grandes instituições para entrar no mercado:
As moedas estáveis centralizadas têm sido amplamente aplicadas no ecossistema cripto, e os usuários geralmente utilizam moedas estáveis centralizadas nas transações e liquidações em DEX ou CEX. Os ativos colaterais das moedas estáveis descentralizadas são geralmente ativos criptográficos, usados normalmente para empréstimos.
Embora as moedas estáveis desempenhem um papel importante nas transações de criptomoedas e no DeFi, a exploração de sua combinação com o comércio real ainda está em estágios iniciais. A longo prazo, o cenário de aplicação mais promissor para as moedas estáveis é na área de pagamentos, especialmente em pagamentos transfronteiriços. Atualmente, os pagamentos transfronteiriços envolvem múltiplas instituições intermediárias, incluindo bancos emissores, gateways de pagamento, processadores de pagamento e outros processos complexos, o que não só resulta em custos elevados, mas também em longos tempos de liquidação. As moedas estáveis são não apenas uma escolha superior, mas também um canal importante para a participação econômica. À medida que a regulamentação das moedas estáveis se torna gradualmente mais padronizada, sua posição nos cenários de pagamento globais se tornará cada vez mais importante. No futuro, com a adoção em larga escala das moedas estáveis em cenários de pagamento, pode haver uma fusão com o DeFi que dê origem ao PayFi, alcançando interoperabilidade, programabilidade e combinabilidade nos cenários de pagamento, formando um novo paradigma financeiro e experiência de produto que a finança tradicional não consegue realizar.
2. Protocolo Taproot Assets + Rede de iluminação: Infraestrutura da rede de pagamentos global
Atualmente, as moedas estáveis circulam principalmente nas redes de blockchain ETH e TRON, mas as taxas de transação dessas redes geralmente superam 1U, e o tempo de transferência na cadeia excede 1 minuto. Em comparação, a Rede de iluminação possui vantagens de maior rapidez, baixo custo e alta escalabilidade.
( 2.1 Introdução à Rede de iluminação
A Rede de iluminação é a primeira solução de escalabilidade de segunda camada mais madura da rede Bitcoin. Desde a publicação do whitepaper da Rede de iluminação, várias equipes começaram a desenvolver de forma independente, incluindo Lightning Labs, Blockstream e ACINQ, entre outras. Taproot Assets é o protocolo de emissão de ativos desenvolvido pela Lightning Labs.
O princípio de funcionamento da Rede de iluminação é: as duas partes estabelecem um canal de estado de circulação bidirecional, criando um endereço de multi-assinatura 2-2 na cadeia, onde ambas as partes podem transferir bitcoin dentro de um limite. Antes de transferir, ambas as partes enviam dados de bloqueio e registram, formando o pagamento da transação, podendo realizar pagamentos múltiplos. Após a conclusão da transação, as partes fazem a liquidação, e o bitcoin do novo endereço é distribuído entre as partes de acordo com a quantidade de liquidação. Apenas a versão mais recente da transação é válida, o que é imposto pelo contrato de bloqueio de tempo hash )HTLC###. Qualquer uma das partes pode a qualquer momento transmitir a versão mais recente para a blockchain para fechar o canal, sem necessidade de confiança ou custódia.
Assim, as partes podem realizar transações off-chain sem restrições, usando a cadeia de Bitcoin como árbitro, mas apenas quando a transação é concluída ou ocorre um erro (, como quando o saldo de uma parte é insuficiente ), é que o contrato inteligente intervirá e será executado na blockchain. Isso é semelhante a assinar múltiplos contratos legais, mas apenas recorrer ao tribunal em caso de confirmação final ou disputa.
( 2.2 Rede de iluminação: a infraestrutura ideal para pagamentos globalizados em moeda estável
A Rede de iluminação permite que os usuários realizem um número infinito de transações fora da cadeia, sem causar congestionamento na rede Bitcoin, enquanto se baseia na segurança da rede Bitcoin. Teoricamente, a escalabilidade da Rede de iluminação não tem limites.
Rede de iluminação funciona há 9 anos, construída sobre a atual rede Bitcoin mais segura ) com mais de 57.000 nós e mecanismo de prova de trabalho PoW ###, garantindo ao máximo a segurança da rede de iluminação.
Atualmente, a capacidade da Rede de iluminação ultrapassa 5000 bitcoins, com mais de 18000 nós e mais de 50000 canais em todo o mundo. Ao estabelecer canais de pagamento bidirecionais para realizar transações instantâneas e de baixo custo, a Rede de iluminação está sendo amplamente integrada e utilizada por numerosos prestadores de serviços de pagamento e comerciantes em todo o mundo, tornando-se gradualmente a solução descentralizada mais amplamente consensual para pagamentos globalizados.
Os ativos de Bitcoin representam metade do valor de mercado das criptomoedas. Com o retorno desta fase do ciclo à onda de ecossistema do Bitcoin, a Rede de iluminação, como a primeira solução de escalabilidade de segunda camada para Bitcoin, realmente realizou a visão de pagamentos globalizados ponto a ponto concebida por Satoshi Nakamoto. A Rede de iluminação tornou-se a comunidade Bitcoin mais ortodoxa e com o consenso mais forte, sendo a melhor solução ideal para pagamentos globalizados.
( 2.3 Taproot Assets protocolo: melhorar a Rede de iluminação na última milha
Antes do aparecimento do protocolo Taproot Assets, a Rede de iluminação suportava apenas o Bitcoin como moeda de pagamento, e os cenários de aplicação eram muito limitados. Hoje, em que o Bitcoin se tornou o ouro digital, a maioria das pessoas não está disposta a gastar seu Bitcoin.
Apesar de já existirem alguns protocolos de emissão de camada um de Bitcoin, como Atomical e BRC20 baseado em Ordinals, nenhum deles suporta a entrada direta na Rede de iluminação. O lançamento do protocolo Taproot Assets resolve precisamente este problema. É um protocolo de emissão de ativos baseado na rede Bitcoin, desenvolvido principalmente pela Lightning Labs. Assim como o protocolo Ordinals, qualquer pessoa ou instituição pode usar o protocolo Taproot Assets para emitir seu próprio token, também suportando a emissão de moedas estáveis correspondentes a moedas fiduciárias, como USD, AUD, CAD, HKD, entre outras moedas estáveis.
Comparado a outros protocolos de ativos, a vantagem do protocolo Taproot Assets é que seus ativos são totalmente compatíveis com a Rede de iluminação, tornando possível o uso de moeda estável para pagamentos na Rede de iluminação. Isso significa que no futuro haverá um grande influxo de novos ativos baseados na rede Bitcoin ), especialmente moeda estável ###, na Rede de iluminação, aumentando assim a presença e a influência da Rede de iluminação no setor de pagamentos globais.
Aproveitando a segurança e as características de descentralização do Bitcoin, a proposta da Lightning Labs de "transformar o dólar e os ativos financeiros globais em Bitcoin" está se tornando uma realidade. O lançamento do protocolo da mainnet Taproot Assets marca o início oficial da aplicação de moedas estáveis em cenários de pagamento de trilhões.
3. Detalhes do protocolo Taproot Assets
Ativos Taproot (, abreviados como TA ), operam com base no modelo UTXO do Bitcoin e dependem da atualização Taproot da rede Bitcoin. Estes dois elementos centrais impulsionam o funcionamento eficaz do protocolo.
( 3.1 Comparação entre o modelo UTXO e o modelo de Conta
UTXO) saída de transação não gasta ### é um conceito importante, sendo a base para todas as implementações de segunda camada do Bitcoin e dos protocolos Ordi e Runes. A maioria das blockchains públicas, como Ethereum e Solana, adotam o modelo de Conta( conta). Abaixo, está a comparação dos dois conceitos:
O modelo de conta é semelhante à conta do Alipay, onde cada transação reflete diretamente a mudança no saldo da conta.
O modelo UTXO pode ser comparado a uma carteira, que armazena cheques autorizados por outros que podem ser trocados, assim como cheques que ele mesmo autorizou a outras pessoas. O saldo da carteira é igual ao valor nominal dos cheques recebidos menos o valor nominal dos cheques emitidos. A rede Bitcoin é equivalente a um banco que pode aceitar esses cheques, calculando o saldo mais recente de cada endereço com base na situação mais recente das transações dos usuários.
As características do modelo UTXO excluem naturalmente o problema do gasto duplo, proporcionando uma maior segurança. O protocolo TA herda completamente as características de segurança da camada de rede do Bitcoin, evitando riscos de transferências erradas ou não realizadas.
O protocolo TA adota o conceito de selagem única, ou seja, cada UTXO confirmado após o gasto não pode ser reutilizado, garantindo que os ativos se movam com o UTXO. Neste mecanismo, os mineradores que mineram a cadeia mais longa têm o direito final de interpretação e uso desse UTXO. Diferente do BRC20, que depende de índices fora da cadeia para identificar ativos, o protocolo TA aumenta a segurança das transações, evitando ataques de double spend, ao mesmo tempo que elimina o risco de erros ou comportamentos maliciosos que podem ser causados por instituições centralizadas. Essas características fazem do protocolo TA + Rede de iluminação uma infraestrutura confiável para cenários de pagamento.
( 3.2 Atualização Taproot: implementação de funcionalidades mais complexas
A atualização do protocolo Taproot em 2021 trouxe funcionalidades simples de contratos inteligentes para a rede Bitcoin. O endereço de carteira no formato P2TR pode implementar algumas lógicas mais complexas através do Bitscript, tornando possíveis novos tipos de transações complexas na cadeia.
A melhoria mais importante foi a implementação de múltiplas assinaturas ) multi-assinatura ###. Esta funcionalidade aumentou a segurança das transações de usuários institucionais. No endereço da chave pública, o endereço multi-assinatura tem o mesmo comprimento que o endereço da carteira privada, tornando impossível para o exterior distinguir, aumentando a segurança e a proteção da privacidade. Este avanço tecnológico fornece uma base sólida para transações B2B e impulsiona aplicações comerciais mais amplas.
A sensação mais intuitiva para os usuários é a mudança no formato do endereço da carteira, onde os endereços que começam com "bc1p..." suportam as funcionalidades após a atualização Taproot.
( 3.3 Princípios da técnica TA
Os Ordinais que incendiaram o ecossistema do Bitcoin no início e o protocolo BRC20 derivado baseiam-se no modelo de conta, com saldo vinculado a endereços. A emissão de ativos é feita através de identificações ou dados que "marcam" a menor unidade de Bitcoin, "satoshi" )Satoshi###, mapeando o "satoshi" para algum ativo. Os dados de estado do ativo são armazenados em formato JSON na parte de testemunho isolado do bloco. Durante a transação de ativos, o script que registra a alteração de ativos será "gravado" (Inscribe) no bloco e interpretado através de um indexador off-chain (Indexer).
Este método fará com que cada transação de Ordinals ou ativos BRC20 precise ser registrada no bloco, aumentando o tamanho do bloco, levando ao acúmulo de dados inválidos e armazenamento permanente na cadeia do Bitcoin, o que, em última análise, causará pressão sobre o armazenamento de dados dos nós completos. Em comparação, o protocolo TA adota um método mais eficiente, marcando os ativos em cada UTXO, armazenando apenas o hash raiz da árvore de scripts na cadeia, enquanto os scripts são mantidos fora da cadeia.
Os ativos TA podem ser depositados em canais de pagamento da Rede de iluminação e transferidos através da Rede de iluminação existente, o que significa que os ativos TA podem circular na mainnet do Bitcoin e na Rede de iluminação.
Os Ativos Taproot utilizam a atualização Taproot do Bitcoin (BIP 341) para desenvolvimento. A atualização Taproot permite que, ao gastar UTXO, seja possível usar tanto a chave privada original quanto o script na árvore de Merkle.
Em resumo, o protocolo Taproot Assets é uma extensão da atualização Taproot, que registra o estado dos ativos na árvore de Merkle Taproot.