Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: oportunidades e desafios coexistem

Ambiente Macroeconômico

2025 será um ano crucial para a reforma da política de encriptação nos Estados Unidos. O FIT21 e a legislação sobre stablecoins têm potencial para promover uma maior transparência e padronização no quadro de políticas de regulamentação de criptomoedas global. No entanto, a nova política de encriptação do governo pode apresentar um certo grau de reversão.

Múltiplas instituições têm uma visão semelhante sobre a tendência do mercado em 2025: espera-se que o mercado atinja um novo máximo no primeiro trimestre do primeiro semestre, que possa haver uma grande correção no segundo trimestre, e que o terceiro e o quarto trimestre tragam uma recuperação e novos máximos anuais.

Tendências Institucionais

Em 2024, as instituições estão principalmente focadas em solicitar e operar ETFs à vista de Bitcoin/ETH, assim como em promover negócios de RWA ( com ênfase na tokenização de títulos do tesouro dos EUA ). As fronteiras entre fintech, pagamentos e encriptação estão se tornando cada vez mais tênues.

No que diz respeito ao investimento, as instituições adotaram uma "estratégia de garfo" focada em IA e DePin, com o total de financiamento nestas duas áreas a crescer aproximadamente 100% e 300%, respetivamente, em comparação com o ano passado. Espera-se que, em 2025, o governo dos EUA possa considerar seriamente colaborar em projetos DePin.

Distribuição de Usuários

Estima-se que, entre 220 milhões de endereços ativos, cerca de 30 a 60 milhões sejam usuários reais mensais. Os usuários estão principalmente distribuídos entre aplicações como a carteira Phantom, stablecoins, aplicativos do Telegram, mercados de previsão, uma plataforma de negociação e um DEX.

O crescimento dos usuários na cadeia em 2025 pode depender mais da capacidade de produto das Dapps, em vez dos novos máximos do Bitcoin ou das histórias de enriquecimento de tokens populares. Portanto, a abstração da cadeia e a agregação de front-end têm boas perspectivas de adoção em 2025.

Análise das principais pistas

Bitcoin

• As inscrições/runas podem ressurgir sob a influência de fatores como o lançamento na mainnet da cadeia de consumidores, emissão de moedas em plataformas NFT e a recuperação do mercado NFT.
• A programação do Bitcoin, o projeto BitVM2, deve avançar.
• O projeto de Staking de BTC pode continuar a concentrar-se em 2025 na melhoria da penetração dos detentores de BTC.

Ethereum

• A posição do ETF de spot de ETH foi ainda mais consolidada após a aprovação.
• O novo mecanismo de preços Blob em Cancun pode afetar a capacidade do L1 de capturar as taxas de DA do L2
• O desempenho do Ethereum na narrativa/produtos nativos da camada de aplicação ainda precisa ser melhorado.
• O ecossistema continua a ser a maior vantagem do Ethereum

Solana

Os principais marcos do Solana em 2025 podem incluir:

• Lançamento do cliente Firedancer
• Adoção mais ampla do protocolo de governança do mercado preditivo MetaDAO
• Um novo grande projeto DePin baseado em Solana apareceu
• Projetos relacionados a Agentes de IA se desenvolvem no ecossistema Solana
• O ETF de spot SOL tem a expectativa de ser aprovado

outras L1 e infraestrutura

• A concorrência entre as L1 de alto desempenho está a aumentar, com novos projetos como Monad e Sonic a entrarem na disputa.
• Pode haver um excesso de fornecimento de espaço em bloco, aumentando a influência dos desenvolvedores de Dapp.
• A narrativa da blockchain modular DA pode estar chegando ao fim, com alguns projetos começando a se transformar em uma camada de coordenação de interoperabilidade entre cadeias globais.
• A próxima geração de L2 de alto desempenho será lançada em breve.
• Avalanche irá passar por uma grande atualização, podendo ter um desempenho destacado nas áreas de RWA e jogos Web3.
• O futuro do desenvolvimento do ecossistema Cosmos ainda é incerto, sendo a chave a melhoria dos mecanismos de coordenação do ecossistema.
• A tecnologia de abstração de cadeia está passando da fase conceitual para a fase de aplicação prática.

DeFi

• A relação entre o volume de transações do PerpDEX e o CEX deverá aumentar.
• RWA irá continuar a tendência de tokenização dos títulos do tesouro americano, enquanto explora novos modelos de saída de rendimento em cadeia.
• Na área financeira de pontos, alguns projetos ocupam uma posição ecológica única
• Surgiram novos modelos de jogo de mercado e arquiteturas de intenção no campo da resistência ao MEV.

AI x encriptação

• Rede de computação descentralizada, plataforma de coordenação, ferramentas e serviços de IA, e desenvolvimento paralelo de quatro grandes categorias de aplicações.
• Alguns projetos podem tornar-se novas plataformas de emissão de tokens de projetos de IA.
• A viabilidade do treinamento de poder computacional descentralizado promete ser ainda mais fortalecida.
• O Agente de IA pode ser implementado na blockchain, formando uma distinção com os tokens temáticos de IA.
• Projetos AGI de código aberto podem receber mais atenção

DePin

• DePin é ainda subdividido em rede de recursos físicos (PRN) e rede de recursos digitais (DRN)
• Projetos DePin de energia renovável e projetos de coleta de dados são muito promissores.
• A posição dominante da Solana no campo DePin pode enfrentar desafios de outras blockchains.

área do consumidor

• O design de jogabilidade de jogos Web3 está a mudar de Play2Airdrop para Pay2Airdrop
• Plataformas de lançamento de tokens populares tendem a ser gamificadas e a ter um design personalizado
• O desenvolvimento no campo das finanças sociais ainda é lento.
• O mercado de NFT pode estar a viver um renascimento, com alguns projetos a planear lançar cadeias específicas para consumidores.

De um modo geral, o mercado de criptomoedas em 2025 estará repleto de oportunidades e desafios. Cada setor tem potencial para novas quebras e inovações, mas também enfrenta competição intensa e incertezas. Investidores e participantes precisam estar atentos às tendências do mercado e tomar decisões cautelosas.