Uniswap V4: Quatro mecanismos inovadores impulsionam a transformação da infraestrutura de Finanças Descentralizadas

No dia 13 de junho, uma plataforma de negociação lançou o rascunho do código da versão V4, o que gerou uma forte reação na indústria e se tornou um tópico quente recente. Como a maior plataforma de negociação descentralizada em termos de volume, essa plataforma há muito ocupa mais de 50% da participação nas transações em cadeia, com um volume de negociação mais de três vezes maior que o segundo maior concorrente. O lançamento da versão V4 irá consolidar ainda mais sua posição de liderança no campo das Finanças Descentralizadas.

Na visão e no documento do livro branco publicados, a plataforma detalhou os Hooks que permitem a personalização de AMM, o Singleton que altera a estrutura da conta e a lógica de pedidos, bem como a contabilidade Flash e o ETH nativo que podem reduzir significativamente as taxas de Gas. Essas características inovadoras trarão maior liberdade, melhor liquidez, taxas mais baixas e mais opções para os DEX. Ao mesmo tempo, isso também injeta um catalisador nos DEX que estiveram em desvantagem por muito tempo, acelerando o ritmo em que os DEX alcançam os CEX, o que terá um impacto profundo no desenvolvimento futuro das Finanças Descentralizadas.

Liderar o desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas com inovação

A atualização da versão V4 suscita ampla atenção, em parte devido à recente turbulência regulatória que gerou preocupações nas instituições do setor sobre o futuro das CEX, enquanto as DEX descentralizadas ganham mais preferência. Mais importante ainda, como líder do setor, esta plataforma tem orientado o desenvolvimento das DEX em cada uma de suas versões, sendo imitada por concorrentes e impulsionando a prosperidade de todo o ecossistema de Finanças Descentralizadas. Vamos relembrar as várias versões históricas desta plataforma:

A V1 foi lançada em novembro de 2018, introduzindo pela primeira vez o modelo de formador de mercado automático, inspirando as DEX subsequentes. A V2 foi lançada em maio de 2020, introduzindo o mecanismo de mineração de liquidez. A V3 foi lançada em maio de 2021, introduzindo liquidez centralizada e a funcionalidade de ordens com limite de preço.

A próxima versão V4 irá realizar uma reforma abrangente na camada de infraestrutura DeFi. Por exemplo, fornecerá pools de tokens que podem ser criados e geridos autonomamente, AMMs que adicionam novas funcionalidades através de "anexos", e a adoção de uma estrutura de contratos inteligentes, entre outros. Essas inovações irão fortalecer ainda mais as características da sua plataforma de negociação descentralizada, trazendo novas transformações e oportunidades para o ecossistema DeFi.

Quatro mecanismos inovadores para construir a infraestrutura de Finanças Descentralizadas

Como um importante participante e líder na indústria de Finanças Descentralizadas, uma plataforma de negociação desempenhou um papel fundamental na promoção do progresso do setor. A versão V4, ao introduzir mecanismos inovadores como Hooks, Singleton e Flash accounting, criou uma infraestrutura verdadeiramente eficiente, flexível e de baixo custo, adequada para Finanças Descentralizadas, proporcionando aos usuários uma melhor experiência e oportunidades de negociação. A seguir estão as principais novas funcionalidades da V4:

Hooks

Uma das principais inovações do V4 é a introdução de "hooks"(. Os Hooks são essencialmente contratos externos criados e definidos pelos desenvolvedores para a lógica de transação. Através dos Hooks, os desenvolvedores podem chamar contratos externos em pontos específicos do ciclo de vida da liquidez para executar operações específicas, como criar ordens limitadas antes da transação e ajustar as taxas após a alteração da posição na liquidez.

As características personalizáveis do Hooks tornam a V4 uma plataforma de pools de liquidez flexível. Os desenvolvedores podem livremente criar várias novas funcionalidades para atender a diferentes cenários de negociação, ligando profundamente a liquidez ao desenvolvimento do projeto. Essa personalização também irá estimular a criatividade da comunidade, aumentar os efeitos de rede e torná-la a infraestrutura subjacente do ecossistema de Finanças Descentralizadas.

Atualmente, os exemplos de Hooks exibidos incluem:

• Market Maker Ponderado pelo Tempo )TWAMM(: Dividir grandes transações em várias pequenas transações para reduzir o slippage
• Taxas dinâmicas: ajustar dinamicamente as taxas de transação com base nas condições do mercado
• Ordem limitada on-chain: realiza transações automáticas sob condições de preço específicas
• Empréstimo de Liquidez Ociosa: Aumentar a Eficiência do Uso de Capital
• Oráculo personalizado na cadeia: implementação de agregação flexível de dados de preços
• A distribuição de lucros MEV para LP: aumento dos rendimentos dos provedores de liquidez

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) Singleton

Singleton é a nova arquitetura de contrato do V4. Anteriormente, cada pool de liquidez correspondia a um contrato, o que aumentava os custos de implementação e as taxas de Gas. A arquitetura Singleton mantém todos os pools de liquidez em um único contrato, reduzindo drasticamente o custo de criação de pools de liquidez e aumentando a eficiência das transações.

Vantagens da arquitetura Singleton:

• Reduzir custos: não é necessário implantar um contrato separado para cada pool
• Aumentar a eficiência: realizar transações de múltiplos saltos, reduzir as taxas de Gas
• Escalabilidade: fácil de adicionar novas funcionalidades, aumentando a flexibilidade
• Gestão simplificada: usar endereços para gerenciar posições de liquidez, mais eficiente

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) Flash Accounting

Flash Accounting### é um novo método de contabilidade baseado na arquitetura Singleton. Anteriormente, cada transação exigia o cálculo de todos os saldos de posições relevantes, consumindo uma grande quantidade de Gas. O Flash Accounting calcula as taxas apenas com base na variação do saldo líquido, reduzindo o consumo de Gas.

A Flash Accounting utiliza um único contrato para gerir as vantagens de todos os pools, calculando apenas o saldo líquido, evitando o cálculo de todos os saldos das posições, reduzindo assim o consumo de Gas. Além disso, pode aumentar a eficiência de roteamento entre pools, diminuindo os custos de transação em múltiplos pools. Com a combinação de Hooks, é possível suportar integrações e inovações mais complexas.

( ETH Nativo

O ETH nativo suporta a troca direta de ETH com outros tokens, sem a necessidade de converter primeiro para WETH. Isso reduz significativamente os custos e o tempo de transação, aumentando a liquidez.

A V4 adiciona um pool de ETH no contrato principal, dedicado a transações diretas entre ETH e outros tokens. A taxa de câmbio é calculada automaticamente durante a transação, sem necessidade de um processo de conversão complicado. O ETH nativo torna a V4 mais conveniente e eficiente, proporcionando uma melhor experiência ao usuário e aumentando a competitividade.

V4 tem potencial para ser uma oportunidade para resolver o dilema DEX

No mercado de negociação de ativos digitais, o CEX tem dominado a longo prazo. O DEX enfrenta problemas como falta de liquidez, má experiência do usuário e altos custos de transação. A solução inovadora do V4 melhora a situação do DEX em quatro aspectos, com a esperança de atrair mais instituições e promover a resolução completa das dificuldades do DEX:

1. Melhorar a liquidez: aumentar a personalização e a liquidez através de Hooks e distribuição de lucros MEV.

2. Melhorar a experiência do usuário: introduzir TWAMM e negociação com limite, aumentando a eficiência da descoberta de preços e a experiência de negociação

3. Reduzir as taxas de transação: reduzir custos através da distribuição de lucros MEV e contabilidade instantânea.

4. Aumentar a eficiência de custos: A arquitetura Singleton e a contabilidade relâmpago reduzem as taxas de Gas e aumentam a eficiência.

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Resumo

Como um dos principais fundadores das Finanças Descentralizadas, uma plataforma de negociação continua a introduzir inovações para impulsionar o desenvolvimento da indústria. O V4, como um concentrador, oferece aos usuários maior liberdade, maior liquidez, taxas mais baixas e serviços mais convenientes, promovendo o progresso de toda a indústria DEX.

Embora o DEX e o CEX ainda apresentem diferenças em termos de experiência do usuário, taxas e segurança, essa diferença está a ser gradualmente reduzida à medida que se aperfeiçoam. Acredita-se que o V4 ocupará uma posição mais importante na concorrência entre DEX e CEX, tornando-se a roda de crescimento de liquidez da indústria de Finanças Descentralizadas e liderando a direção do desenvolvimento do setor.