Bolha do mercado de Meme moedas estoura, provocando uma Crise de confiança, o setor de encriptação enfrenta desafios

No primeiro trimestre de 2025, o mercado de encriptação passou por uma forte correção. As moedas principais e alguns tokens de baixa capitalização caíram, em média, mais de 30%, e a capitalização total do mercado evaporou 28% em relação ao pico do início do ano. Os indicadores de liquidez do mercado caíram para níveis do mercado em baixa de 2023. Esta crise foi desencadeada por múltiplos fatores, incluindo bolhas especulativas, falhas de segurança e pressão regulatória.

I. Do mercado de Meme moedas do frenesi ao colapso

1. Bolha de Meme moeda estourou

A capitalização de mercado de uma certa moeda ultrapassou os 15 mil milhões de dólares, mas após o lançamento despencou 60%. Os fundos foram então desviados para outros tokens relacionados, e a confiança do mercado rapidamente se desfez.

Uma conta de um cofundador de um projeto conhecido foi invadida, resultando em uma perda de ativos de cerca de 27 milhões de dólares, provocando uma Crise de confiança. Incidentes semelhantes ocorreram várias vezes em janeiro de 2025.

2. Os dados de mercado revelam riscos

O volume de negociação de Meme moeda representa 11% dos 300 principais ativos encriptados (excluindo stablecoins), mas a alta volatilidade levou a um montante de liquidações de 346 milhões de dólares em 24 horas.

O número de tokens recém-emitidos em uma determinada cadeia pública aumentou drasticamente, com estatísticas mostrando que o número de criptomoedas se aproxima de 11 milhões, a maioria delas sendo moedas Meme sem valor real. Um grande volume de negociações especulativas agravou o efeito de diluição de fundos, e a crise de confiança começou a emergir.

Dois, os múltiplos fatores por trás do colapso

1. Vulnerabilidade impulsionada pela comunidade

As moedas Meme dependem do consenso da comunidade e da especulação emocional, carecendo de suporte técnico ou de aplicação. Por exemplo, uma moeda subiu rapidamente com base em símbolos culturais, e sua volatilidade de preço tem uma correlação de 0,93 com o índice de emoções das redes sociais. Assim que um evento negativo ou uma declaração de uma celebridade provoca pânico, o risco de colapso aumenta drasticamente.

2. Vulnerabilidades de segurança e vazamento de informações do usuário

Ataques de hackers frequentes: projetos de moeda Meme tornaram-se o principal alvo dos hackers devido à baixa barreira técnica e às fracas medidas de segurança. O incidente de roubo de fundos de usuários de uma exchange em novembro de 2024 já expôs as lacunas de segurança da indústria.

Proliferação de projetos falsos: a utilização da influência de celebridades para especulação tornou-se uma prática comum entre os criminosos, com os investidores a sofrerem perdas devido à assimetria da informação. Eventos recentes de destaque foram utilizados por certos manipuladores para controlar os preços e absorver os fundos de novos investidores, e esse comportamento está gradualmente tornando-se uma parte importante do risco de mercado.

3. Pressão regulatória e deterioração do ambiente de mercado

Aperto da regulamentação: as autoridades dos EUA começaram a adotar uma "regulamentação orientada", com novas legislações que tentam esclarecer a divisão de responsabilidades entre as agências reguladoras, mas o risco de lacunas na execução das políticas aumentou ainda mais a incerteza do mercado. Ao mesmo tempo, uma agência reguladora de uma determinada região emitiu um alerta de risco em relação às moedas Meme no dia 17 de fevereiro.

Saturação excessiva do mercado e choque macroeconómico: As moedas Meme drenaram o prémio especulativo das altcoins tecnológicas, resultando na diluição da liquidez do mercado devido à competição entre 36 milhões de altcoins por um capital limitado. A quebra dos 36 trilhões de dólares em dívida pública dos EUA, o rebaixamento da classificação de crédito e a intensificação da guerra comercial exacerbaram as expectativas de aperto da liquidez global, pressionando o mercado de encriptação em sincronia com outros ativos de risco.

Três, Reação em Cadeia: Sinais de mercado em baixa já chegaram?

1. A confiança dos investidores foi abalada

Lucros extremamente baixos e a generalização das perdas: dados mostram que apenas 0,412% das carteiras obtiveram lucros superiores a 10.000 dólares através de transações com moedas Meme, e mais de 99% dos participantes tornaram-se "vítimas da bolha".

2. Fuga de capitais e exaustão de liquidez

A queda do Meme moeda provocou uma fuga em massa de capitais do mercado de encriptação, com o preço do Bitcoin a recuar de um pico de 100 mil dólares para 96 mil dólares, e o mercado entrou em "modo de aversão ao risco", com a liquidez a diminuir.

3. Crise de confiança na indústria agrava-se

Projetos descentralizados são acusados de se tornarem "dependentes do poder", como um projeto que teve uma perda flutuante de dezenas de milhões de dólares, expondo os riscos de manipulação política e colheita de capital.

4. Narrativa técnica fraca

Apesar de algumas atualizações de blockchains públicas tentarem melhorar o desempenho através da abstração de contas e otimizações de Layer 2, a avaliação de algumas novas blockchains está excessivamente alta, e a inovação tecnológica não conseguiu compensar o sentimento especulativo do mercado.

5. Os desenvolvedores e a equipe do projeto estão se distanciando.

O mercado está cheio de projetos que cortam cebolas e comunidades falsas, tornando difícil para projetos de qualidade receberem a atenção que merecem. Por exemplo, um certo projeto RWA prometeu 4,5 bilhões de dólares em ativos suportados, mas o TVL real foi de apenas 64 milhões de dólares, e a confiança dos desenvolvedores e da equipe do projeto foi severamente abalada.

Quatro, Estratégias de sobrevivência em mercado em baixa: Seis regras de ouro para jogadores comuns

1. Análise racional, rejeitar seguir a multidão cegamente

Mantenha a calma e pense de forma independente. Foque na pesquisa de fundamentos, esteja atento a projetos que dependem de especulação e sensacionalismo, e evite se tornar "moeda" em flutuações de curto prazo.

2. Diversificar os investimentos, reduzir o risco de ativos únicos

Evitar a concentração excessiva de fundos em ativos de alto risco. Através da diversificação do investimento, equilibrar o impacto das flutuações do mercado, capturar alvos de qualidade em diferentes setores ou direções tecnológicas, aumentando a capacidade geral de resistência ao risco.

3. Reforçar a proteção de segurança, aumentar a consciência de defesa

Utilizar medidas como carteiras de hardware e autenticação em duas etapas para realizar uma investigação aprofundada sobre o histórico do projeto, evitando perdas devido a falhas de segurança ou fraudes de phishing.

4. Gerir adequadamente a posição, prestando atenção ao controlo de riscos

Estabelecer e implementar rigorosamente uma estratégia de gestão de posições. Definir níveis razoáveis de lucro e perda, evitando a compra em alta e a venda em baixa, para não sofrer grandes perdas em mercados voláteis.

5. Acompanhar de perto a regulamentação e a dinâmica do mercado

Acompanhe de perto as últimas tendências das entidades reguladoras nacionais e internacionais, bem como os dados macroeconômicos, ajustando sua estratégia de investimento de forma flexível para lidar com riscos inesperados.

6. Cultivar uma filosofia de investimento a longo prazo, focando no valor intrínseco do projeto

Fuja da especulação de curto prazo, tenha paciência para investir em projetos de qualidade com tecnologia sólida, modelo de negócios claro e uma equipe excelente para sustentá-los, aguardando a recuperação do mercado e alcançando valorização a longo prazo.

Conclusão

Cada ciclo do mercado de encriptação é diferente, mas as leis subjacentes estão sempre presentes. O colapso desta Meme moeda não é apenas uma manifestação da correção cíclica do mercado, mas também uma oportunidade para a indústria de encriptação passar de "especulação desenfreada" para "construção de valor". Embora atualmente o sentimento do mercado esteja em baixa e a liquidez tenha encolhido drasticamente, cada crise pode se tornar um ponto de inflexão importante para a reconstituição da confiança na indústria e para o seu caminho rumo à maturidade.

Um mercado em baixa de curto prazo pode ser difícil de evitar, mas a longo prazo, apenas através da inovação tecnológica, da melhoria da regulamentação e do aumento da conscientização sobre a segurança dos usuários é que podemos reconstruir a base de confiança da indústria e promover o desenvolvimento do ecossistema de encriptação em direção a uma direção saudável e transparente. O futuro do mercado de encriptação depende de cada escolha consciente feita neste momento.