XRPFi: Ativando um novo caminho para a enorme capitalização de mercado do XRP

Recentemente, a conferência XRP Ledger Apex 2025 foi realizada em Singapura, e "XRPFi" tornou-se o foco das discussões. Este conceito combina XRP com finanças descentralizadas (DeFi), sendo visto como uma nova direção para ativar o XRP, um ativo criptográfico tradicional, e promover o desenvolvimento do XRPL e do ecossistema Ripple.

XRP como uma criptomoeda não inteligente com capitalização de mercado apenas inferior ao Bitcoin, já possui aplicações estáveis no setor financeiro tradicional. No entanto, devido à falta de suporte a contratos inteligentes, XRP tem dificuldade em se integrar no ecossistema DeFi mainstream, e essa contradição tem se tornado cada vez mais evidente. Com a melhoria do ambiente regulatório, o desenvolvimento de stablecoins e o aumento das expectativas em relação aos ETFs, os investidores começaram a se concentrar em como XRP pode melhorar a eficiência dos ativos por meio do DeFi.

Flare Network: Infraestrutura do XRPFi

A Flare Network desempenha um papel fundamental no desenvolvimento do XRPFi. Como uma blockchain L1 compatível com EVM, a Flare mapeia o XRP como FXRP através do protocolo FAssets, conferindo-lhe capacidade de chamada de contratos e permitindo uma integração sem costura com o ecossistema DeFi. Os detentores de XRP podem, assim, participar em atividades em cadeia como staking e mineração de liquidez.

Flare também introduziu a stablecoin USD₮0, como um ativo nativo emitido com base no padrão OFT da LayerZero. USD₮0 emparelhado com XRP não só pode ser usado para construir pools de negociação e colaterais de empréstimo, mas também pode conectar o ecossistema USDT, injetando liquidez no XRPFi.

Dados mostram que o ecossistema Flare cresceu significativamente recentemente, com o TVL ultrapassando 157 milhões de dólares. Entre fevereiro de 2024 e fevereiro de 2025, seu TVL cresceu mais de 400% em relação ao ano anterior. A Flare também integrou várias ferramentas de carteira compatíveis com XRPL, reduzindo a barreira de entrada para os usuários.

Flare descreve seu sistema XRPFi como um "modelo de volante": USD₮0 fornece a fonte de capital, FXRP realiza a combinabilidade de contratos, e a combinação de ambos traz liquidez, promovendo mais aplicações DeFi e cenários reais, aumentando assim o valor ecológico de longo prazo do XRP.

Doppler Finance: Construindo a matriz de rendimento XRPFi

A Doppler Finance projetou um mecanismo completo de rendimento em torno do XRP, compensando a falta de rendimento e produtos financeiros do XRP. A plataforma oferece duas principais categorias de produtos de rendimento: rendimento CeDeFi e estratégias DeFi em cadeia.

No modelo CeDeFi, após os usuários depositarem XRP, os ativos são mantidos por custodiante profissional e operações de estratégia quantitativa são realizadas na plataforma de negociação centralizada. Em termos de rendimento on-chain, a Doppler está ativamente conectando-se ao ecossistema da sidechain XRPL, incluindo estratégias de empréstimo de XRP, estratégias de rendimento de stablecoin, staking líquido e estratégias de alavancagem, entre outras.

Para reduzir riscos, a Doppler Finance está a construir um mercado de empréstimos com isolamento de risco, permitindo que diferentes pools de ativos operem de forma independente. Além do pool central, está planeado lançar um pool de LST projetado especificamente para agricultura de rendimento alavancado, bem como um mercado isolado que inclui tokens de jogos.

No que diz respeito aos mecanismos de segurança, a Doppler Finance adota uma gestão de risco em múltiplas camadas. A custódia de ativos é realizada por prestadores de serviços líderes no setor, garantindo segurança através de gestão de carteiras frias, validação em cadeia e outros métodos. As operações de trading quantitativo utilizam um modelo de múltiplas estratégias e colaboração entre várias equipas, e a maior parte das operações é projetada na forma de "estrutura de contrato de empréstimo", assegurando a segurança do capital.

Perspectivas e Desafios do XRPFi

A emergência do XRPFi preencheu a lacuna de "alta capitalização de mercado, baixa utilização da cadeia" do XRP, injetando nova vitalidade neste ativo criptográfico consagrado. No entanto, o ecossistema XRPFi ainda se encontra em estágio inicial, e aspectos como escala de usuários, profundidade de liquidez e maturidade do protocolo ainda necessitam de tempo para validação.

Com a intensificação do ecossistema DeFi do Ethereum, o mercado está voltando sua atenção para ativos de alta capitalização que ainda não foram totalmente ativados. Se o XRPFi pode se tornar a chave para ativar o XRP e impulsionar o desenvolvimento do ecossistema Ripple ainda precisa ser observado.