Raydium e Pump Fun: Competição Acirrada no Ecossistema Solana

Os dois gigantes Raydium e Pump Fun no ecossistema Solana recentemente entraram em uma intensa competição. Como a principal exchange descentralizada na Solana, a Raydium tem mantido uma posição dominante no mercado. No entanto, a Pump Fun, como a maior plataforma de emissão de tokens, lançou recentemente sua própria funcionalidade de negociação, PumpSwap, cuja volume diário de transações rapidamente subiu para 400 milhões de dólares, representando uma ameaça direta à Raydium.

Diante desse desafio, a Raydium não se deixou abater e lançou um novo produto chamado LaunchLab, tentando recuperar a participação de mercado no campo das emissões de tokens. Essa ação gerou ampla atenção na indústria, com pessoas especulando se o LaunchLab será capaz de reconfigurar a vantagem competitiva da Raydium.

LaunchLab: A Contra-Ataque do Raydium

O LaunchLab é essencialmente uma plataforma que integra uma "ferramenta de criação de tokens sem código" e um "serviço de migração automática de liquidez". Oferece dois modos principais de uso:

1. Modo JustSendIt: permite que os usuários criem tokens com um clique, com um objetivo de arrecadação predefinido de 85 SOL. Uma vez que a arrecadação seja bem-sucedida, os fundos serão automaticamente transferidos para o sistema de formador de mercado automático da Raydium (AMM), e a liquidez será bloqueada.

2. Modo LaunchLab Pro: oferece aos projetos mais opções de personalização, incluindo oferta total, valor mínimo de captação (mínimo de 30 SOL), inclinação da curva de preços, condições de distribuição de tokens, etc. Além disso, também é possível escolher se ativar o mecanismo de distribuição de lucros AMM, podendo devolver até 10% da taxa de transação ao projeto.

Em termos de estrutura de taxas, a Raydium cobra uma taxa base unificada de 1%. A distribuição dessas taxas é a seguinte: 50% vão para o "fundo comunitário", 25% são usados para recompra de $RAY tokens, e os restantes 25% servem como fundos para a construção e operação da infraestrutura da plataforma.

É importante notar que o LaunchLab adotou uma estratégia aberta, permitindo que terceiros acedam aos seus serviços de backend e construam a sua própria interface de emissão de moedas. Atualmente, a plataforma de acesso de terceiros mais conhecida é a cook.meme, que é uma plataforma de emissão de moedas meme focada em zero taxas, transações instantâneas e uma interface de utilizador simplificada.

LaunchLab vs Pump Fun: principais diferenças

LaunchLab e Pump Fun diferem em vários aspectos:

1. Experiência do usuário: LaunchLab oferece mais opções de personalização, enquanto Pump Fun é conhecido pela sua simplicidade e rapidez.
2. Estrutura de taxas: o LaunchLab cobra uma taxa base de 1%, e as taxas do Pump Fun podem variar conforme o projeto.
3. Ecossistema: LaunchLab permite a integração de front-ends de terceiros, enquanto Pump Fun foca mais na integridade da sua própria plataforma.
4. Mercado-alvo: A LaunchLab parece estar mais inclinada a apoiar projetos diversificados, enquanto a Pump Fun se concentra principalmente no mercado de moedas meme.

Projetos a ter em conta

O lançamento do LaunchLab beneficiou diretamente os detentores do token $RAY, pois 25% das taxas de transação são usadas para recomprar $RAY. Após o anúncio, o preço do $RAY subiu cerca de 8%.

Nas primeiras 24 horas após o lançamento no LaunchLab, apenas a capitalização de mercado do token $TIME ultrapassou 1 milhão de dólares. Outros tokens dignos de nota incluem $ARUA e $Gaydium.

1. $TIME：

   • Valor de mercado atual: cerca de 600 mil dólares
   • Maior capitalização de mercado: 8,5 milhões de dólares
   • Volume de negociação em 24 horas: 30,2 milhões de dólares
   • Número de endereços de posse de moeda: 7.600

2. $ARUA: um token emitido pela Raydium, que foi implementado mais cedo, mas lançado mais tarde.

3. $Gaydium: Para além do trocadilho do nome, o seu endereço de contrato apareceu brevemente no repositório GitHub da Raydium, gerando alguma controvérsia.

Perspectiva

Embora o LaunchLab da Raydium pareça uma "retaliação tardia", seu design geral já responde de forma sistemática às vantagens do Pump Fun. Não só oferece um modelo de emissão de tokens personalizado, como também expande o ecossistema através de estratégias de front-end abertas (como cook.meme).

No entanto, o sucesso do LaunchLab realmente depende de alguns fatores-chave:

1. É possível incubar um projeto de grande sucesso
2. As taxas e o design de liquidez são amigáveis para os investidores de varejo?
3. O ecossistema consegue reunir rapidamente ferramentas de front-end, formando um efeito de rede.

Embora esses fatores ainda precisem ser observados, considerando que o LaunchLab foi lançado há menos de um mês, é cedo para determinar seu sucesso ou fracasso. O mercado de criptomoedas é extremamente dinâmico e talvez o próximo projeto de moeda meme com cem vezes de retorno surja na plataforma LaunchLab. Vamos aguardar e ver se a Raydium consegue recuperar a liderança do mercado com este novo produto.