Bitcoin ETF: renascimento de fluxos e novas perspetivas para os investidores

O Bitcoin ETF tem experimentado um vigoroso retorno da atenção dos investidores nos Estados Unidos, indicado por entradas líquidas que excedem um bilhão de dólares em apenas dois dias.

Esta tendência está a ocorrer num momento crucial para os mercados financeiros, onde a confiança e a inovação convergem no mercado regulamentado de ativos digitais.

Fidelity FBTC: líder em fluxo de mercado para Bitcoin ETF

Após um breve revés com 342,2 milhões de dólares em saídas na terça-feira, os ETFs de Bitcoin à vista americanos registaram um dos mais fortes rebound do ano.

Apenas na quarta e na quinta-feira, os influxos líquidos excederam 407,8 milhões de dólares e 601,8 milhões de dólares, respetivamente, totalizando um montante que ultrapassou abundantemente um bilhão.

Esta mudança de direção reflete uma confiança renovada no potencial de crescimento do ativo digital, alimentada por operadores institucionais e de retalho que estão a olhar com interesse para instrumentos regulamentados.

Analisando os dados, o desempenho do Fidelity FBTC destaca-se, tendo liderado nos últimos dois dias com entradas de 184 milhões de dólares na quarta-feira e 237,1 milhões de dólares na quinta-feira.

Enquanto o fundo principal da BlackRock, IBIT, historicamente um protagonista em volumes e captação, teve dois dias incomuns no início de julho sem novos influxos, recuperou depois o ímpeto com um influxo significativo de 224,5 milhões de dólares na quinta-feira.

Estes dados confirmam como a Fidelity tem conseguido capturar estratégias alocativas renovadas dos investidores.

Desde o lançamento do ETF de Bitcoin à vista em janeiro de 2024, o setor gerou mais de 14,5 bilhões de dólares em entradas líquidas, enquanto os ativos sob gestão estão em torno de 128 bilhões de dólares.

O fundo IBIT da BlackRock domina o setor com 73,6 mil milhões de dólares sob gestão, subindo rapidamente nos rankings dos fundos que mais dinheiro reuniram historicamente da BlackRock.

Do lado da receita, o IBIT tornou-se o terceiro ETF da BlackRock com mais entradas, superando fundos de ações estabelecidos e gerando até mais receita de taxas do que o iShares S&P 500.

De acordo com Nate Geraci da NovaDius Wealth Management, o IBIT é agora uma "máquina" para a empresa, graças a apenas um mês de saídas desde janeiro e a um impulso constante.

Volume de negociação sem precedentes

Durante a semana em análise, as transações atingiram o máximo mensal: o volume de negociação de Bitcoin ETFs na quinta-feira foi de 5,3 mil milhões de dólares, com o IBIT a 4,1 mil milhões.

Esta tendência positiva nos volumes destaca mais uma vez o papel central que os instrumentos regulamentados desempenham na atração de capital institucional e na torná-lo mais acessível para investidores tradicionais.

O impacto a longo prazo já tem sido tangível: desde o seu lançamento no mercado, estes ETFs acumularam mais de 1 trilhão de dólares em volumes de negociação, marcando um crescimento extraordinário para o setor de investimento digital regulamentado.

À medida que o interesse no Bitcoin ETF cresce, os analistas prevêem uma possível evolução ainda mais ampla do mercado: a SEC americana poderia aprovar novos ETFs à vista sobre Solana, XRP e Litecoin em 2024, com uma probabilidade estimada de 95%.

Esta previsão marca um aumento significativo em comparação com os 90% anteriores, indicando uma crescente confiança no desenvolvimento de ETFs de criptomoedas institucionais.

Além disso, os especialistas acreditam que um ETF de índice cripto — que replicaria uma cesta multissetorial incluindo várias criptomoedas — poderia receber a luz verde ainda esta semana.

Este cenário ofereceria aos investidores acesso diversificado a altcoins, incentivando a chegada de novos players do mundo tradicional das finanças.

Expirações de ETF de altcoins: a maioria dos produtos sobre altcoins individuais tem um prazo final de outubro de 2024.

Previsões de aprovação: 90% para tokens como Dogecoin e Cardano até o final do ano, mas probabilidade reduzida para ativos como Sui (60%) e Tron (50%).

De acordo com Eric Balchunas da Bloomberg, o impulso institucional sugere uma aceleração rápida na introdução de novos instrumentos digitais.

Em abril, Balchunas destacou como mais de 70 ETFs de criptomoedas estão aguardando julgamento na SEC, incluindo produtos sobre XRP, Litecoin, Solana, Dogecoin e outros derivados.

A evolução futura dos ativos digitais e o papel do Bitcoin ETF

O sucesso do modelo regulado de ETF Bitcoin está a encorajar instituições e operadores a considerar uma cesta cada vez mais ampla de ativos digitais.

Hoje, a gama de ETFs na fase de aprovação ou lançamento abrange tanto os principais ativos do setor — como XRP, Solana, Litecoin, Dogecoin — quanto propostas inovadoras sobre índices e derivados de criptomoedas.

Como resultado, os investidores encontram-se no centro de uma nova temporada de oportunidades, sempre apoiados por normas regulatórias e de transparência que incentivam a chegada de novo capital de ambientes mais tradicionais.

A eficácia demonstrada pelo ETF Bitcoin, evidenciada por entradas rápidas, volumes recordes e a liderança de gigantes como Fidelity e BlackRock, está a transformar o panorama de investimento digital.

Por um lado, a aprovação de novos produtos em outras criptomoedas aumentará o nível de diversificação e acessibilidade.

Por outro lado, a crescente confiança em instrumentos regulamentados ajudará tanto investidores individuais como institucionais a participar de forma segura e transparente em um mercado em rápida expansão. Olhando para o futuro, o mercado dos EUA continuará a ser uma referência global para a inovação financeira em ativos digitais: será, portanto, essencial monitorizar as decisões da SEC e dos reguladores, bem como o desempenho dos principais ETFs à vista.

Este processo oferecerá novas oportunidades de crescimento para todo o ecossistema e confirmará o papel central do Bitcoin ETF e das futuras extensões de múltiplos ativos na transformação da economia digital global.