Bitcoin atinge alta e recua, os suportes de longo prazo realizam lucros e atraem a atenção do mercado

O Bitcoin teve uma correção após atingir um novo máximo histórico de 111,8 mil dólares recentemente, com o suporte chave atualmente situado em torno de 103,7 mil dólares e 95,6 mil dólares. Os dados mostram que os investidores de longo prazo começaram a vender, e os touros enfrentam um teste severo.

Pontos-chave

• Bitcoin caiu para 103.200 dólares após atingir um novo máximo de 111.800 dólares. O aumento inicial foi impulsionado pelo mercado à vista, com as principais áreas de acumulação incluindo 81.000-85.000 dólares, 93.000-96.000 dólares e 102.000-104.000 dólares, que podem se tornar suportes potenciais.

• Do ponto de vista macro, várias áreas históricas de acumulação já se transformaram em áreas de venda. Os vendedores nas faixas de 25.000-31.000 dólares, 38.000-44.000 dólares e 60.000-73.000 dólares estão pressionando os preços.

• A base de custo do percentil e a faixa de suportes de curto prazo mostram que os níveis de suporte recentes estão próximos de 10,37 mil dólares e 9,56 mil dólares, enquanto o nível de resistência está em 11,48 mil dólares. Esses níveis são indicadores importantes da mudança do sentimento do mercado.

• Os lucros realizados dispararam para 1,47 mil milhões de dólares por dia, marcando a quinta grande realização de lucros neste ciclo. A venda foi principalmente dominada por detentores de longo prazo em vez de traders de curto prazo.

• O grupo com posições superiores a 1 ano tem dominado as vendas recentes, refletindo uma rotação de capital madura. Isso está de acordo com observações anteriores, confirmando que investidores experientes estão moldando a fase atual de formação de topo.

Análise de Tendência de Alta

Nas últimas duas semanas, o Bitcoin continuou a sua tendência de alta, alcançando um novo pico de 111.800 dólares, mas em seguida recuou para 103.200 dólares, indicando que o ímpeto de alta pode estar em pausa.

Através do mapa de calor CBD, é possível rastrear a diferença líquida de compra e venda em diferentes níveis de preço. O mapa de calor mostra que este rali é principalmente impulsionado pelo spot, apresentando um aumento em escada, com acumulações evidentes nas faixas de 81.000-85.000 dólares, 93.000-96.000 dólares e 102.000-104.000 dólares. Essas áreas podem tornar-se zonas de alta oferta e, sob a influência do sentimento do mercado, podem exercer um papel de suporte a curto prazo.

É importante notar que os principais compradores do primeiro trimestre deste ano mantiveram suas posições após o preço cair abaixo de 80.000 dólares, e agora, com o preço oscilando em torno de 110.000 dólares, eles enfrentam mais uma vez um desafio.

Pressão de venda de suportes a longo prazo

A partir do fundo do ciclo de junho de 2022, o mapa térmico mostra que o padrão de distribuição de acumulação de posições acumuladas começou a se tornar claro. Com a subida dos preços, a área de oferta densa que anteriormente servia como base de acumulação foi transformada em uma área de venda ativa.

A pressão de venda mais significativa vem do grupo acumulado em faixas de 25.000 a 31.000 dólares e de 60.000 a 73.000 dólares. Esses grupos, que passaram por várias fases de volatilidade, estão a intensificar o excesso de oferta, parecendo limitar a subida adicional do Bitcoin pelo menos a curto prazo.

Exploração de Preços

Com a pressão de venda dos detentores de longo prazo, a probabilidade de uma correção a curto prazo aumenta. O modelo de preços em cadeia torna-se uma ferramenta importante para identificar níveis de suporte potenciais.

Distribuição da Oferta Gasta (SSD) análise da base de custo dos tokens em um tempo específico. seguir três percentis chave: 0.95( primeiros 5%), 0.85( primeiros 15%) e 0.75( primeiros 25%).

Atualmente, o percentil 0.95 está situado em cerca de 103,700 dólares, sendo o primeiro nível de suporte on-chain. Se a pressão de venda continuar, o próximo nível a seguir é o percentil 0.85 a 95,600 dólares, que pode oferecer suporte estrutural ou confirmar uma reconfiguração de risco mais ampla.

Os detentores de curto prazo ( STH ) a base de custo reflete o preço médio de compra do Bitcoin mantido por menos de 155 dias. Atualmente, a base de custo STH é de 97.100 dólares, a posição +1 está em 114.800 dólares, e a posição -1 está em 83.200 dólares. Esses três níveis definem os limites estatísticos do sentimento de mercado de curto prazo.

Realização de Lucros

Na semana passada, o lucro diário atingiu um pico de 1,47 mil milhões de dólares, marcando a quinta vez nesta ronda que o volume de realização de lucros diário superou os 1 mil milhões de dólares. Este tipo de evento geralmente coincide com o topo do mercado local ou uma desaceleração.

Do ponto de vista cíclico, ao longo do tempo, o entusiasmo pela realização de lucros diminuiu, refletindo a maturidade do mercado, a degradação do desempenho cíclico ascendente e a redução da volatilidade. A atual fase de realização líquida de lucros já dura 18 meses, formando dois picos evidentes próximos de 0,1%.

Análise do grupo de lucro

Desde o ciclo de 2015 a 2018, a parte dos lucros realizados pelos detentores de longo prazo (LTHs) no topo do mercado aumentou de forma constante. Durante o recente pico, a média móvel de 30 dias dos LTHs alcançou lucros de cerca de 1 bilhão de dólares por dia, enquanto os detentores de curto prazo (STHs) apenas 320 milhões de dólares.

Ao analisar separadamente os lucros realizados por investidores que mantêm suas posições por mais de 1 ano, a importância do atual mercado torna-se ainda mais evidente. Este grupo está a realizar lucros em grande escala, o que geralmente indica que a tendência do mercado em alta está a amadurecer ou está prestes a terminar.

Conclusão

Bitcoin recentemente subiu para um novo recorde histórico de 111.800 dólares, mas a resistência aumentou. Os compradores iniciais mostram sinais de cansaço, e os suportes de longo prazo estão realizando lucros. Várias zonas de acumulação fortes anteriormente se transformaram em zonas de venda ativa, especialmente para os investidores que compraram na faixa de 25.000 a 73.000 dólares.

Se a demanda diminuir, os níveis de suporte críticos de 103.700 dólares e 95.600 dólares são fundamentais, enquanto a faixa de resistência de 114.800 dólares continua a ser um teste para a recuperação do mercado.

O mecanismo de realização de lucros está cada vez mais intenso, com um pico de lucro diário de 1,47 mil milhões de dólares, dominado principalmente por suportes de longo prazo. A proporção de realização de lucros entre o grupo que possui por mais de 1 ano aumentou, indicando que pode estar a ser testemunhada uma fase de distribuição.

O mercado está em uma encruzilhada, afetado por uma pressão de venda crescente, uma diminuição do impulso de alta e testes de resiliência da demanda. As próximas semanas serão cruciais para determinar se estamos diante de uma consolidação de médio prazo ou do início da formação de um topo mais amplo.