Recentemente, o Bitcoin e o Ethereum estão impulsionando o mercado de criptomoedas, levando a um notável ressurgimento, com uma clara melhoria na atividade de capital do mercado e movimentos frequentes de grandes investidores. Entre eles, a gestora de ativos de Londres, Abraxas Capital, tornou-se um ponto de atenção neste ciclo de recuperação devido à sua alta frequência de operações em cadeia e forte investimento em estratégias DeFi de Ethereum.
A cada duas semanas, foram acumulados mais de 270 mil ETH, com um forte investimento no ecossistema LST do Ethereum.
Recentemente, a Abraxas Capital tem estado muito ativa na blockchain.
Visão geral da posse de ativos de endereço público da Abraxas Capital
De acordo com os dados da Arkham, até 20 de maio, o valor total dos ativos criptográficos detidos por dois endereços públicos relacionados à Abraxas Capital ultrapassou 1,15 bilhões de dólares, com um lucro acumulado de cerca de 280 milhões de dólares.
Do ponto de vista da estrutura de ativos, além do Bitcoin, que tem um valor superior a 190 milhões de dólares, o portfólio da Abraxas Capital está altamente concentrado no setor de tokens de staking líquido (LST) do Ethereum, que são utilizados para staking ou como colateral em diversos protocolos DeFi. As suas principais participações incluem AwETH, wstETH, awstETH e weETH, entre as quais o valor total de AwETH e wstETH já ultrapassa 700 milhões de dólares, representando a grande maioria de seus ativos totais. Esses ativos combinam rendimento de staking on-chain com liquidez no mercado secundário, o que também reflete a estratégia da Abraxas Capital de buscar um equilíbrio entre rendimento estável e flexibilidade na alocação.
Do ponto de vista do ritmo de crescimento do capital, desde meados de fevereiro de 2025, o tamanho dos ativos da instituição acelerou significativamente, e recentemente ultrapassou a marca de 1 bilhão de dólares. Apenas na última semana (de 13 a 20 de maio), o crescimento de seus ativos líquidos superou 130 milhões de dólares, com um aumento principal proveniente do aumento significativo na posição de AwSTETH (Aave v3 wstETH), com um valor adicional superior a 120 milhões de dólares.
Em termos de fluxo de capital, nos últimos 7 dias, a Abraxas Capital retirou quase 270.000 ETH das CEX (exchanges centralizadas), realizando em média cerca de 6 transações de compra por dia, totalizando um valor superior a 690 milhões de dólares. Com base no seu preço médio de compra de 2573,8 dólares, em comparação com o preço atual do mercado de ETH de cerca de 2500 dólares, essa parte da posição está atualmente em um estado de perda flutuante temporária de cerca de 11 milhões de dólares.
É importante notar que a Abraxas Capital reduziu significativamente sua participação em Bitcoin em um mês. Dados on-chain mostram que, nas últimas semanas, essa instituição transferiu um total de 2000 BTC para as exchanges, no valor de mais de 190 milhões de dólares. No entanto, recentemente, ela começou a aumentar sua posição novamente, retirando cerca de 85 milhões de dólares em Bitcoin das exchanges.
De acordo com os dados da Arkham, os fundos ETH da Abraxas Capital estão principalmente direcionados para protocolos DeFi no Ethereum. Nos últimos 7 dias, a Abraxas Capital também transferiu mais de 174.000 ETH para protocolos DeFi populares como Aave, Ether.fi e Compound, com um valor total estimado de cerca de 440 milhões de dólares com base no preço atual. Em particular, a Aave é o principal uso da posição de ETH da Abraxas Capital, tendo atualmente uma posição de ativos de mais de 480 milhões de dólares no AAVE V3.
A partir disso, a Abraxas Capital está se tornando um dos jogadores institucionais mais ativos e com maiores investimentos no ecossistema Ethereum, e está fortalecendo a liquidez dos ativos e a taxa de reutilização de rendimentos por meio de uma profunda participação no mercado DeFi.
Escala de ativos superior a 3 bilhões de dólares, já foi um grande cliente da Tether
A Abraxas Capital Management é uma empresa de gestão de ativos com sede em Londres, regulada pela Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA), com o objetivo de se tornar uma instituição de gestão de ativos de topo. A empresa foi fundada em 2002 por Fabio Frontini e Luca Celati, que foram executivos na Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) em Londres.
A Abraxas Capital inicialmente se concentrou no setor financeiro tradicional. Dados on-chain mostram que, no final de 2014, a empresa já havia começado a se posicionar em ativos de bitcoin. Em 2017, a Abraxas Capital anunciou que seu foco de negócios seria voltado para ativos digitais.
Heka Funds é uma plataforma de investimento central focada em ativos digitais, pertencente à Abraxas Capital, com sede em Malta e regulamentada pela Autoridade de Serviços Financeiros de Malta (MFSA), com um tamanho de ativos superior a 3 bilhões de dólares.
Como uma empresa de investimento multifuros, a Heka atualmente gerencia três fundos principais: o Elysium Global Arbitrage Fund, lançado em 2017, é o primeiro fundo de ativos digitais a obter licença oficial e operar formalmente na União Europeia, com um retorno de 214,95% desde a sua criação. Até o final de 2024, seu patrimônio sob gestão ultrapassou 1,2 bilhões de euros; o Alpha Bitcoin Fund foi estabelecido em 2022, focando em investimentos em Bitcoin, atualmente com um patrimônio sob gestão de 2 bilhões de dólares; o Alpha Ethereum Fund foi criado em 2023, concentrando-se em Ethereum, com um patrimônio sob gestão atual de 4,8 milhões de dólares.
Entre eles, o fundo Elysium é o principal negócio dos Heka Funds, tendo inicialmente entrado no mercado com uma estratégia de arbitragem de Bitcoin, inspirada por um pequeno fundo de arbitragem que comprava Bitcoin a preços baixos em bolsas ocidentais e o revendia em bolsas japonesas. Inicialmente, o Elysium focava principalmente na arbitragem de Bitcoin, mas à medida que o espaço de arbitragem relacionado se estreitou gradualmente, a estratégia do fundo começou a mudar para arbitragem de stablecoins.
Em 2019, Fabio Frontini encontrou-se pela primeira vez com o CFO da Tether, Giancarlo Devasini, e foi convidado a ir às Bahamas para se encontrar com o parceiro bancário da Tether, o Deltec Bank. Segundo Frontini, o Deltec na época lhe mostrou a prova de ativos da Tether: mais de 60% das reservas eram em dinheiro, e o restante em títulos do tesouro dos EUA de curto prazo, o que lhe deu plena confiança no suporte 1:1 da Tether. Depois disso, a Heka Funds validou a liquidez da Tether por meio de uma série de pequenas transações de teste, aumentando gradualmente o volume das transações.
Com negociação e cooperação contínuas, a Heka Funds cresceu gradualmente e se tornou um dos maiores clientes institucionais da Tether, e pode-se dizer que a Heka Funds também é a força motriz por trás do rápido desenvolvimento da Tether. De acordo com um relatório de pesquisa publicado pela Protos em 2021, a Heka Funds recebeu mais de US$ 1,5 bilhão em USDT na época, representando cerca de 1,5% da emissão total da Tether. Durante o ano, a Heka Funds teve aproximadamente US$ 52 milhões em lucros, superando em muito os US$ 5,8 milhões obtidos pela controladora Abraxas, tornando-se um dos fundos mais bem-sucedidos dentro do grupo. Nos últimos 30 dias, dados da Arkham mostram que, nos últimos 30 dias, entre as principais contrapartes da Tether, a Heka Funds negociou US$ 564 milhões, ocupando a oitava posição.
Em entrevista à Protos no início de 2025, Frontini mais uma vez expressou publicamente sua confiança na Tether. Ele destacou que a Tether está fazendo enormes diferenciais de taxa de juros no ambiente de altas taxas de juros dos EUA, e seu modelo de negócios é muito simples, mas extremamente eficaz. Ele também citou comentários de Howard Lutnick (CEO da Cantor Fitzgerald) no Fórum de Davos de 2024, dizendo que os ativos da Tether são detidos principalmente pela Cantor, a maior corretora do Tesouro dos EUA, fortalecendo ainda mais sua confiança na Tether.
Vale a pena mencionar que, no início deste mês, o analista on-chain @DesoGames traçou o caminho dos fundos da Tether em um determinado ciclo e descobriu que ele fluía principalmente para as entidades cripto Abraxas e Cumberland. No entanto, os fundos estão sujeitos a evasões complexas e opacas através de contas multiníveis, que podem ser concebidas para ocultar a origem de transações ilegais. O analista revelou ainda que a HEKA Funds, que afirma ter um valor patrimonial líquido de 1,3 mil milhões de euros, comprou 1,5 mil milhões de dólares através da HEKA (a Tether emitiu mais cerca de 2,5 mil milhões de dólares durante o ciclo), um montante que está claramente além da sua capacidade financeira e é suspeito. Ao mesmo tempo, descobriu-se que os acionistas e diretores da HEKA Funds apareceram em um banco de dados de vazamento offshore, com um histórico complexo e identidades reais difíceis de rastrear. Os fundos HEKA podem ser apenas fundos de fachada usados pela Abraxas para ocultar suas verdadeiras atividades, sem transparência e credibilidade.
Atualmente, com base nas tendências on-chain, à medida que a estrutura do mercado de criptomoedas continua a se financiar e o espaço de arbitragem de stablecoins se estreita gradualmente, a Abraxas Capital também está explorando a expansão de sua estratégia para um ecossistema de empréstimos e staking de Ethereum mais sustentável.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Acumulação de mais de 270 mil ETH em uma única semana, revelando a nova baleia do Ethereum Abraxas Capital
Autor original: Nancy, PANews
Recentemente, o Bitcoin e o Ethereum estão impulsionando o mercado de criptomoedas, levando a um notável ressurgimento, com uma clara melhoria na atividade de capital do mercado e movimentos frequentes de grandes investidores. Entre eles, a gestora de ativos de Londres, Abraxas Capital, tornou-se um ponto de atenção neste ciclo de recuperação devido à sua alta frequência de operações em cadeia e forte investimento em estratégias DeFi de Ethereum.
A cada duas semanas, foram acumulados mais de 270 mil ETH, com um forte investimento no ecossistema LST do Ethereum.
Recentemente, a Abraxas Capital tem estado muito ativa na blockchain.
Visão geral da posse de ativos de endereço público da Abraxas Capital
De acordo com os dados da Arkham, até 20 de maio, o valor total dos ativos criptográficos detidos por dois endereços públicos relacionados à Abraxas Capital ultrapassou 1,15 bilhões de dólares, com um lucro acumulado de cerca de 280 milhões de dólares.
Do ponto de vista da estrutura de ativos, além do Bitcoin, que tem um valor superior a 190 milhões de dólares, o portfólio da Abraxas Capital está altamente concentrado no setor de tokens de staking líquido (LST) do Ethereum, que são utilizados para staking ou como colateral em diversos protocolos DeFi. As suas principais participações incluem AwETH, wstETH, awstETH e weETH, entre as quais o valor total de AwETH e wstETH já ultrapassa 700 milhões de dólares, representando a grande maioria de seus ativos totais. Esses ativos combinam rendimento de staking on-chain com liquidez no mercado secundário, o que também reflete a estratégia da Abraxas Capital de buscar um equilíbrio entre rendimento estável e flexibilidade na alocação.
Do ponto de vista do ritmo de crescimento do capital, desde meados de fevereiro de 2025, o tamanho dos ativos da instituição acelerou significativamente, e recentemente ultrapassou a marca de 1 bilhão de dólares. Apenas na última semana (de 13 a 20 de maio), o crescimento de seus ativos líquidos superou 130 milhões de dólares, com um aumento principal proveniente do aumento significativo na posição de AwSTETH (Aave v3 wstETH), com um valor adicional superior a 120 milhões de dólares.
Em termos de fluxo de capital, nos últimos 7 dias, a Abraxas Capital retirou quase 270.000 ETH das CEX (exchanges centralizadas), realizando em média cerca de 6 transações de compra por dia, totalizando um valor superior a 690 milhões de dólares. Com base no seu preço médio de compra de 2573,8 dólares, em comparação com o preço atual do mercado de ETH de cerca de 2500 dólares, essa parte da posição está atualmente em um estado de perda flutuante temporária de cerca de 11 milhões de dólares.
É importante notar que a Abraxas Capital reduziu significativamente sua participação em Bitcoin em um mês. Dados on-chain mostram que, nas últimas semanas, essa instituição transferiu um total de 2000 BTC para as exchanges, no valor de mais de 190 milhões de dólares. No entanto, recentemente, ela começou a aumentar sua posição novamente, retirando cerca de 85 milhões de dólares em Bitcoin das exchanges.
De acordo com os dados da Arkham, os fundos ETH da Abraxas Capital estão principalmente direcionados para protocolos DeFi no Ethereum. Nos últimos 7 dias, a Abraxas Capital também transferiu mais de 174.000 ETH para protocolos DeFi populares como Aave, Ether.fi e Compound, com um valor total estimado de cerca de 440 milhões de dólares com base no preço atual. Em particular, a Aave é o principal uso da posição de ETH da Abraxas Capital, tendo atualmente uma posição de ativos de mais de 480 milhões de dólares no AAVE V3.
A partir disso, a Abraxas Capital está se tornando um dos jogadores institucionais mais ativos e com maiores investimentos no ecossistema Ethereum, e está fortalecendo a liquidez dos ativos e a taxa de reutilização de rendimentos por meio de uma profunda participação no mercado DeFi.
Escala de ativos superior a 3 bilhões de dólares, já foi um grande cliente da Tether
A Abraxas Capital Management é uma empresa de gestão de ativos com sede em Londres, regulada pela Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA), com o objetivo de se tornar uma instituição de gestão de ativos de topo. A empresa foi fundada em 2002 por Fabio Frontini e Luca Celati, que foram executivos na Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) em Londres.
A Abraxas Capital inicialmente se concentrou no setor financeiro tradicional. Dados on-chain mostram que, no final de 2014, a empresa já havia começado a se posicionar em ativos de bitcoin. Em 2017, a Abraxas Capital anunciou que seu foco de negócios seria voltado para ativos digitais.
Heka Funds é uma plataforma de investimento central focada em ativos digitais, pertencente à Abraxas Capital, com sede em Malta e regulamentada pela Autoridade de Serviços Financeiros de Malta (MFSA), com um tamanho de ativos superior a 3 bilhões de dólares.
Como uma empresa de investimento multifuros, a Heka atualmente gerencia três fundos principais: o Elysium Global Arbitrage Fund, lançado em 2017, é o primeiro fundo de ativos digitais a obter licença oficial e operar formalmente na União Europeia, com um retorno de 214,95% desde a sua criação. Até o final de 2024, seu patrimônio sob gestão ultrapassou 1,2 bilhões de euros; o Alpha Bitcoin Fund foi estabelecido em 2022, focando em investimentos em Bitcoin, atualmente com um patrimônio sob gestão de 2 bilhões de dólares; o Alpha Ethereum Fund foi criado em 2023, concentrando-se em Ethereum, com um patrimônio sob gestão atual de 4,8 milhões de dólares.
Entre eles, o fundo Elysium é o principal negócio dos Heka Funds, tendo inicialmente entrado no mercado com uma estratégia de arbitragem de Bitcoin, inspirada por um pequeno fundo de arbitragem que comprava Bitcoin a preços baixos em bolsas ocidentais e o revendia em bolsas japonesas. Inicialmente, o Elysium focava principalmente na arbitragem de Bitcoin, mas à medida que o espaço de arbitragem relacionado se estreitou gradualmente, a estratégia do fundo começou a mudar para arbitragem de stablecoins.
Em 2019, Fabio Frontini encontrou-se pela primeira vez com o CFO da Tether, Giancarlo Devasini, e foi convidado a ir às Bahamas para se encontrar com o parceiro bancário da Tether, o Deltec Bank. Segundo Frontini, o Deltec na época lhe mostrou a prova de ativos da Tether: mais de 60% das reservas eram em dinheiro, e o restante em títulos do tesouro dos EUA de curto prazo, o que lhe deu plena confiança no suporte 1:1 da Tether. Depois disso, a Heka Funds validou a liquidez da Tether por meio de uma série de pequenas transações de teste, aumentando gradualmente o volume das transações.
Com negociação e cooperação contínuas, a Heka Funds cresceu gradualmente e se tornou um dos maiores clientes institucionais da Tether, e pode-se dizer que a Heka Funds também é a força motriz por trás do rápido desenvolvimento da Tether. De acordo com um relatório de pesquisa publicado pela Protos em 2021, a Heka Funds recebeu mais de US$ 1,5 bilhão em USDT na época, representando cerca de 1,5% da emissão total da Tether. Durante o ano, a Heka Funds teve aproximadamente US$ 52 milhões em lucros, superando em muito os US$ 5,8 milhões obtidos pela controladora Abraxas, tornando-se um dos fundos mais bem-sucedidos dentro do grupo. Nos últimos 30 dias, dados da Arkham mostram que, nos últimos 30 dias, entre as principais contrapartes da Tether, a Heka Funds negociou US$ 564 milhões, ocupando a oitava posição.
Em entrevista à Protos no início de 2025, Frontini mais uma vez expressou publicamente sua confiança na Tether. Ele destacou que a Tether está fazendo enormes diferenciais de taxa de juros no ambiente de altas taxas de juros dos EUA, e seu modelo de negócios é muito simples, mas extremamente eficaz. Ele também citou comentários de Howard Lutnick (CEO da Cantor Fitzgerald) no Fórum de Davos de 2024, dizendo que os ativos da Tether são detidos principalmente pela Cantor, a maior corretora do Tesouro dos EUA, fortalecendo ainda mais sua confiança na Tether.
Vale a pena mencionar que, no início deste mês, o analista on-chain @DesoGames traçou o caminho dos fundos da Tether em um determinado ciclo e descobriu que ele fluía principalmente para as entidades cripto Abraxas e Cumberland. No entanto, os fundos estão sujeitos a evasões complexas e opacas através de contas multiníveis, que podem ser concebidas para ocultar a origem de transações ilegais. O analista revelou ainda que a HEKA Funds, que afirma ter um valor patrimonial líquido de 1,3 mil milhões de euros, comprou 1,5 mil milhões de dólares através da HEKA (a Tether emitiu mais cerca de 2,5 mil milhões de dólares durante o ciclo), um montante que está claramente além da sua capacidade financeira e é suspeito. Ao mesmo tempo, descobriu-se que os acionistas e diretores da HEKA Funds apareceram em um banco de dados de vazamento offshore, com um histórico complexo e identidades reais difíceis de rastrear. Os fundos HEKA podem ser apenas fundos de fachada usados pela Abraxas para ocultar suas verdadeiras atividades, sem transparência e credibilidade.
Atualmente, com base nas tendências on-chain, à medida que a estrutura do mercado de criptomoedas continua a se financiar e o espaço de arbitragem de stablecoins se estreita gradualmente, a Abraxas Capital também está explorando a expansão de sua estratégia para um ecossistema de empréstimos e staking de Ethereum mais sustentável.