Fonte: Cointelegraph
Texto original: "As Finanças Descentralizadas (DeFi) devem retornar às suas origens P2P para alcançar a adoção em larga escala"
Autor do ponto de vista: Jean Rausis, cofundador da SmarDex
As finanças descentralizadas (DeFi) inicialmente carregavam uma visão clara: estabelecer um sistema financeiro global sem permissão baseado em transações ponto a ponto (P2P), libertando-se das amarras das finanças tradicionais (TradFi). As primeiras plataformas de empréstimos praticaram perfeitamente este conceito, permitindo que as partes envolvidas negociassem diretamente os termos, saindo da estrutura rígida das finanças tradicionais.
Infelizmente, a maioria dos protocolos DeFi gradualmente se afastou de seus princípios fundamentais, abandonando a verdadeira interação P2P e passando a depender de pools de liquidez, oráculos externos e mecanismos de formadores de mercado (AMM) altamente automatizados. Embora esses designs liberem liquidez, eles o fazem à custa do controle do usuário e da transparência, expondo ainda mais o sistema ao risco de "oráculos" que podem ser manipulados de forma centralizada. Hoje, os usuários estão presos em pools de liquidez pré-definidos, sem a capacidade de escolher ativos de garantia de forma independente e com dificuldade em controlar sua exposição ao risco.
Mais triste ainda é que até mesmo os chamados líderes DeFi violaram os princípios básicos da descentralização. Recentemente, a exchange Hyperliquid interveio manipulando os valores do oráculo, e seu valor total bloqueado (TVL) despencou de 540 milhões de dólares para 150 milhões de dólares, essa comédia rasgou completamente o véu da vergonha da indústria.
É evidente que o DeFi perdeu a direção. Para encontrar uma solução, é necessário voltar às origens.
A essência do P2P
Quando a DeFi entrou pela primeira vez no foco do mainstream, o empréstimo P2P era sua base. As pessoas não precisavam passar por bancos ou exchanges centralizadas (CEX), podendo realizar empréstimos diretamente através de contratos inteligentes que estipulam o tipo de colateral, taxas de juros e outros termos. Esse modelo transparente e sem confiança era uma verdadeira revolução, mas com o aumento da demanda por liquidez, os desenvolvedores começaram a se voltar para sistemas de pools de capital.
Os pools de liquidez realmente melhoraram a eficiência do capital: os mutuários podem obter fundos instantaneamente, enquanto os credores podem ganhar rendimento sem esperar por uma correspondência manual. Mas esse design sacrifica a característica mais preciosa do DeFi - a verdadeira autonomia P2P. No sistema de pools de capital, os usuários se tornam novamente receptores passivos de regras rígidas.
Quando os protocolos DeFi da nova geração se esquecem de suas origens, eles abandonam não apenas o espírito P2P, mas também violam o princípio áureo da descentralização, acabando por se igualar aos sistemas centralizados que afirmam querer derrubar.
Ilusão descentralizada
O evento Hyperliquid expôs completamente a vulnerabilidade da "pseudo-descentralização". Embora a exchange afirme usar oráculos independentes, ainda retém o poder de intervenção sobre a precificação. Essa intervenção de emergência pode ter evitado perdas maiores, mas destruiu completamente sua promessa de descentralização – uma plataforma que pode reescrever regras e manipular preços, na essência, ainda é um produto centralizado.
Os oráculos DeFi deveriam ser uma existência sagrada protegida por uma rede de validadores, e não uma ferramenta manipulada à vontade por equipes de pseudo-DeFi em tempos de crise. Esses eventos apenas agravam as dúvidas do público, tornando mais difícil para os verdadeiros construtores que permanecem fiéis aos seus princípios ganharem confiança. Se o DeFi continuar a ser uma farsa, acabará por se tornar um slogan vazio auto-proclamado.
A democratização necessita do retorno da soberania do usuário.
Esta é a lógica profunda pela qual o DeFi deve retornar às suas raízes P2P. No sistema P2P reestruturado de forma moderna, os usuários podem estabelecer termos fixos, escolher ativos de colateral e se livrar da precificação vulnerável dos oráculos, alcançando verdadeira transparência e resistência a falhas. Independentemente da escolha de ativos, empréstimos diretos ou transações sem intermediários, cada usuário de DeFi merece ter um sistema aberto, seguro e liderado pelo usuário – somente reconstruindo o controle e a transparência, é que podemos alcançar uma verdadeira adoção em massa.
Este modelo atrairá simultaneamente usuários nativos de criptomoedas e novos entrantes. Felizmente, apesar da volatilidade do mercado, a demanda por DeFi nunca desapareceu: o protocolo veterano Aave ultrapassou um pico histórico de 40 bilhões de dólares em valor bloqueado, enquanto a Uniswap se tornou a primeira DEX a atingir um volume de negociação acumulado de 3 trilhões de dólares. Estes não são sinais de um declínio da indústria, mas sim uma prova de que o mercado está se tornando mais maduro sob pressão.
Para alcançar uma adoção duradoura em todo o mundo, a DeFi precisa de opções de produtos de maior qualidade. O futuro não reside em mecanismos mais complexos, mas sim em retornar às características inerentes do P2P - simplicidade, flexibilidade e respeito pela soberania individual.
Autor do ponto de vista: Jean Rausis, cofundador da SmarDex
Este artigo é apenas para referência de informação e não constitui aconselhamento legal ou de investimento. As opiniões representam apenas a pessoa do autor e não representam ou refletem a posição da Cointelegraph.
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As Finanças Descentralizadas (DeFi) devem retornar à origem P2P para alcançar uma ampla adoção.
Fonte: Cointelegraph Texto original: "As Finanças Descentralizadas (DeFi) devem retornar às suas origens P2P para alcançar a adoção em larga escala"
Autor do ponto de vista: Jean Rausis, cofundador da SmarDex
As finanças descentralizadas (DeFi) inicialmente carregavam uma visão clara: estabelecer um sistema financeiro global sem permissão baseado em transações ponto a ponto (P2P), libertando-se das amarras das finanças tradicionais (TradFi). As primeiras plataformas de empréstimos praticaram perfeitamente este conceito, permitindo que as partes envolvidas negociassem diretamente os termos, saindo da estrutura rígida das finanças tradicionais.
Infelizmente, a maioria dos protocolos DeFi gradualmente se afastou de seus princípios fundamentais, abandonando a verdadeira interação P2P e passando a depender de pools de liquidez, oráculos externos e mecanismos de formadores de mercado (AMM) altamente automatizados. Embora esses designs liberem liquidez, eles o fazem à custa do controle do usuário e da transparência, expondo ainda mais o sistema ao risco de "oráculos" que podem ser manipulados de forma centralizada. Hoje, os usuários estão presos em pools de liquidez pré-definidos, sem a capacidade de escolher ativos de garantia de forma independente e com dificuldade em controlar sua exposição ao risco.
Mais triste ainda é que até mesmo os chamados líderes DeFi violaram os princípios básicos da descentralização. Recentemente, a exchange Hyperliquid interveio manipulando os valores do oráculo, e seu valor total bloqueado (TVL) despencou de 540 milhões de dólares para 150 milhões de dólares, essa comédia rasgou completamente o véu da vergonha da indústria.
É evidente que o DeFi perdeu a direção. Para encontrar uma solução, é necessário voltar às origens.
A essência do P2P
Quando a DeFi entrou pela primeira vez no foco do mainstream, o empréstimo P2P era sua base. As pessoas não precisavam passar por bancos ou exchanges centralizadas (CEX), podendo realizar empréstimos diretamente através de contratos inteligentes que estipulam o tipo de colateral, taxas de juros e outros termos. Esse modelo transparente e sem confiança era uma verdadeira revolução, mas com o aumento da demanda por liquidez, os desenvolvedores começaram a se voltar para sistemas de pools de capital.
Os pools de liquidez realmente melhoraram a eficiência do capital: os mutuários podem obter fundos instantaneamente, enquanto os credores podem ganhar rendimento sem esperar por uma correspondência manual. Mas esse design sacrifica a característica mais preciosa do DeFi - a verdadeira autonomia P2P. No sistema de pools de capital, os usuários se tornam novamente receptores passivos de regras rígidas.
Quando os protocolos DeFi da nova geração se esquecem de suas origens, eles abandonam não apenas o espírito P2P, mas também violam o princípio áureo da descentralização, acabando por se igualar aos sistemas centralizados que afirmam querer derrubar.
Ilusão descentralizada
O evento Hyperliquid expôs completamente a vulnerabilidade da "pseudo-descentralização". Embora a exchange afirme usar oráculos independentes, ainda retém o poder de intervenção sobre a precificação. Essa intervenção de emergência pode ter evitado perdas maiores, mas destruiu completamente sua promessa de descentralização – uma plataforma que pode reescrever regras e manipular preços, na essência, ainda é um produto centralizado.
Os oráculos DeFi deveriam ser uma existência sagrada protegida por uma rede de validadores, e não uma ferramenta manipulada à vontade por equipes de pseudo-DeFi em tempos de crise. Esses eventos apenas agravam as dúvidas do público, tornando mais difícil para os verdadeiros construtores que permanecem fiéis aos seus princípios ganharem confiança. Se o DeFi continuar a ser uma farsa, acabará por se tornar um slogan vazio auto-proclamado.
A democratização necessita do retorno da soberania do usuário.
Esta é a lógica profunda pela qual o DeFi deve retornar às suas raízes P2P. No sistema P2P reestruturado de forma moderna, os usuários podem estabelecer termos fixos, escolher ativos de colateral e se livrar da precificação vulnerável dos oráculos, alcançando verdadeira transparência e resistência a falhas. Independentemente da escolha de ativos, empréstimos diretos ou transações sem intermediários, cada usuário de DeFi merece ter um sistema aberto, seguro e liderado pelo usuário – somente reconstruindo o controle e a transparência, é que podemos alcançar uma verdadeira adoção em massa.
Este modelo atrairá simultaneamente usuários nativos de criptomoedas e novos entrantes. Felizmente, apesar da volatilidade do mercado, a demanda por DeFi nunca desapareceu: o protocolo veterano Aave ultrapassou um pico histórico de 40 bilhões de dólares em valor bloqueado, enquanto a Uniswap se tornou a primeira DEX a atingir um volume de negociação acumulado de 3 trilhões de dólares. Estes não são sinais de um declínio da indústria, mas sim uma prova de que o mercado está se tornando mais maduro sob pressão.
Para alcançar uma adoção duradoura em todo o mundo, a DeFi precisa de opções de produtos de maior qualidade. O futuro não reside em mecanismos mais complexos, mas sim em retornar às características inerentes do P2P - simplicidade, flexibilidade e respeito pela soberania individual.
Autor do ponto de vista: Jean Rausis, cofundador da SmarDex
Este artigo é apenas para referência de informação e não constitui aconselhamento legal ou de investimento. As opiniões representam apenas a pessoa do autor e não representam ou refletem a posição da Cointelegraph.