Seis emissoras de ETF Ethereum (ETH) submeteram uma versão atualizada do formulário S-1, o que significa que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) pode aprovar a emissão do ETF Ethereum (ETH) a qualquer momento. Entretanto, As criptomoedas parecem estar em estado de recuperação esta semana, conforme previmos em nosso relatório da semana passada, devido às expectativas do mercado de que os EUA irão divulgar dados de IPC abaixo do esperado na quinta-feira.
O indicador de Sobrevenda mostra que o mercado está esperando por uma possível recuperação de pequena escala, o que significa que haverá uma reversão de tendência de curto prazo. Atualmente, dois dos três indicadores de reversão já deram sinais de alta, e o RSI (Índice de Força Relativa) está atualmente em 38%, o que significa que pode ser necessário aguardar temporariamente até que o preço do BTC encontre resistência na faixa de preço entre 60.000 e 62.000 dólares, o que pode levar a uma nova queda no mercado.
A partir da perspectiva da Análise técnica, está a formar-se um suporte na faixa de preço de 55000 a 56000 dólares. No entanto, considerando a deterioração da forma técnica a médio prazo, prevemos que esta será apenas uma recuperação de curto prazo e não durará muito. É especialmente importante notar que o recente declínio do BTC durante o horário de negociação asiático continua a tendência relativamente positiva durante o horário de negociação europeu e americano.
Apesar de uma queda de 20% no preço do BTC nos últimos 30 dias, a posição dos participantes em futuros de BTC permanece relativamente em alta desde a expectativa de aprovação do ETF de Éter Ponto em 20 de maio. Desde então, o volume de contratos em aberto do BTC subiu de 260.000 BTC para 305.000 BTC, chegando a 277.000 BTC, enquanto o preço do BTC caiu de US$ 66.000 para US$ 57.000; a situação do Éter também é semelhante, com o volume de contratos em aberto aumentando de 2,6 milhões de ETH para 3,1 milhões de ETH, embora o preço de negociação tenha permanecido em torno de US$ 3.068 sem muita alteração.
A partir de 24 de maio, o prêmio líquido do valor do patrimônio (NAV) do fundo de confiança da Ethereum da Grayscale foi reduzido significativamente para apenas -1,5%, em comparação com o pico de dezembro de 2022 (-60%), o que é principalmente devido à expectativa de aprovação do ETF Ethereum da Grayscale. O valor total dos ativos geridos pelo fundo de confiança da Ethereum da Grayscale é de aproximadamente 9 bilhões de dólares, e a transição do ETN para o ETF significa que os investidores poderão resgatar suas ações livremente.
Uma vez que o ETF Ethereum Ponto começar a ser negociado, os resgates do Grayscale podem causar uma pressão significativa de venda, semelhante ao que aconteceu com o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) em janeiro de 2024. Desde o início da negociação do ETF Bitcoin Ponto, os ativos sob gestão do GBTC diminuíram 47%. Isso leva a prever que os fluxos de saída do Grayscale podem compensar os fluxos de entrada de outros cinco emissores de ETF.
Portanto, embora o preço atual do ETH ainda esteja em linha com a intenção da SEC de aprovar, pode haver um potencial 'Informação favorável出尽' quando o S-1 for aprovado. No caso do ETH, os contratos futuros não fechados mostram uma forte tendência em alta para o ETH, e possíveis saídas de cinza podem mais uma vez afetar o mercado.
Acima do BTC também existe um padrão semelhante, ou seja, antes da publicação dos dados do IPC, o fluxo de fundos do Ponto ETF já estava à frente. Após a entrada líquida de US $ 143 milhões no BTC ETF na semana passada, a entrada líquida de ETF na segunda-feira atingiu US $ 295 milhões. Isso corresponde aos US $ 4 bilhões de entrada líquida observados durante os 20 dias consecutivos e o total de maio e junho durante a publicação dos dados do IPC, no entanto, é importante notar que, após a publicação dos dados do IPC em junho, o BTC ETF teve uma saída líquida de US $ 1,2 bilhão.
O mercado espera que os dados do IPC a serem divulgados em 11 de julho caiam para 3,1%, o que está de acordo com as nossas expectativas e as expectativas de recuperação do mercado. Se o IPC central cair 0,2% em base mensal, é esperado que ainda afete a tendência de preços do Bitcoin. No entanto, não se pode ignorar a potencial pressão de venda do governo alemão, da Mt.Gox e do iminente Bitgo.
A notícia sobre a possibilidade dos credores da FTX receberem cerca de 16 bilhões de dólares em compensação tem gerado amplo interesse no mercado. No entanto, muitos dos credores da FTX já foram adquiridos por instituições profissionais de indenização de falências, que seguirão apenas as expectativas de recuperação dos créditos e as oportunidades de arbitragem, provavelmente não reinvestindo os dólares recebidos no mercado de criptomoedas. Estimamos que o montante de fundos que retornará ao mercado esteja entre 3,2 bilhões e 5 bilhões de dólares. Além disso, em novembro de 2022, durante a liquidação da FTX, o preço do BTC era de cerca de 16.800 dólares, enquanto hoje está em 57.000 dólares, tornando a atual retração pouco atraente para os credores da FTX.
A data limite para a votação do plano de liquidação da FTX pelos clientes é 16 de agosto, e a audiência relacionada será realizada em 7 de outubro, quando o juiz Dorsey considerará a aprovação do referido plano. Vale ressaltar que os credores estrangeiros podem enfrentar uma retenção de imposto de até 30% no pagamento final.
Em resumo, prevemos que o BTC poderá se recuperar para cerca de 60000 dólares e depois cair novamente para cerca de 50000 dólares, antes de entrar em um ambiente de negociação relativamente complexo. Nesse momento, esperamos que o mercado gradualmente absorva a pressão de venda do governo alemão e da Mt.Gox, o que abrirá caminho para eventos de alta, como a expectativa de compensação da FTX no meio de agosto e o potencial impacto das próximas eleições nos Estados Unidos no BTC.
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10x Research has pointed the way again: first look at 60,000, then look at 50,000
Original: 10x Research
Compilado por: Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Tradutor: Azuma (@azuma.eth)
Seis emissoras de ETF Ethereum (ETH) submeteram uma versão atualizada do formulário S-1, o que significa que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) pode aprovar a emissão do ETF Ethereum (ETH) a qualquer momento. Entretanto, As criptomoedas parecem estar em estado de recuperação esta semana, conforme previmos em nosso relatório da semana passada, devido às expectativas do mercado de que os EUA irão divulgar dados de IPC abaixo do esperado na quinta-feira.
O indicador de Sobrevenda mostra que o mercado está esperando por uma possível recuperação de pequena escala, o que significa que haverá uma reversão de tendência de curto prazo. Atualmente, dois dos três indicadores de reversão já deram sinais de alta, e o RSI (Índice de Força Relativa) está atualmente em 38%, o que significa que pode ser necessário aguardar temporariamente até que o preço do BTC encontre resistência na faixa de preço entre 60.000 e 62.000 dólares, o que pode levar a uma nova queda no mercado.
A partir da perspectiva da Análise técnica, está a formar-se um suporte na faixa de preço de 55000 a 56000 dólares. No entanto, considerando a deterioração da forma técnica a médio prazo, prevemos que esta será apenas uma recuperação de curto prazo e não durará muito. É especialmente importante notar que o recente declínio do BTC durante o horário de negociação asiático continua a tendência relativamente positiva durante o horário de negociação europeu e americano.
Apesar de uma queda de 20% no preço do BTC nos últimos 30 dias, a posição dos participantes em futuros de BTC permanece relativamente em alta desde a expectativa de aprovação do ETF de Éter Ponto em 20 de maio. Desde então, o volume de contratos em aberto do BTC subiu de 260.000 BTC para 305.000 BTC, chegando a 277.000 BTC, enquanto o preço do BTC caiu de US$ 66.000 para US$ 57.000; a situação do Éter também é semelhante, com o volume de contratos em aberto aumentando de 2,6 milhões de ETH para 3,1 milhões de ETH, embora o preço de negociação tenha permanecido em torno de US$ 3.068 sem muita alteração.
A partir de 24 de maio, o prêmio líquido do valor do patrimônio (NAV) do fundo de confiança da Ethereum da Grayscale foi reduzido significativamente para apenas -1,5%, em comparação com o pico de dezembro de 2022 (-60%), o que é principalmente devido à expectativa de aprovação do ETF Ethereum da Grayscale. O valor total dos ativos geridos pelo fundo de confiança da Ethereum da Grayscale é de aproximadamente 9 bilhões de dólares, e a transição do ETN para o ETF significa que os investidores poderão resgatar suas ações livremente.
Uma vez que o ETF Ethereum Ponto começar a ser negociado, os resgates do Grayscale podem causar uma pressão significativa de venda, semelhante ao que aconteceu com o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) em janeiro de 2024. Desde o início da negociação do ETF Bitcoin Ponto, os ativos sob gestão do GBTC diminuíram 47%. Isso leva a prever que os fluxos de saída do Grayscale podem compensar os fluxos de entrada de outros cinco emissores de ETF.
Portanto, embora o preço atual do ETH ainda esteja em linha com a intenção da SEC de aprovar, pode haver um potencial 'Informação favorável出尽' quando o S-1 for aprovado. No caso do ETH, os contratos futuros não fechados mostram uma forte tendência em alta para o ETH, e possíveis saídas de cinza podem mais uma vez afetar o mercado.
Acima do BTC também existe um padrão semelhante, ou seja, antes da publicação dos dados do IPC, o fluxo de fundos do Ponto ETF já estava à frente. Após a entrada líquida de US $ 143 milhões no BTC ETF na semana passada, a entrada líquida de ETF na segunda-feira atingiu US $ 295 milhões. Isso corresponde aos US $ 4 bilhões de entrada líquida observados durante os 20 dias consecutivos e o total de maio e junho durante a publicação dos dados do IPC, no entanto, é importante notar que, após a publicação dos dados do IPC em junho, o BTC ETF teve uma saída líquida de US $ 1,2 bilhão.
O mercado espera que os dados do IPC a serem divulgados em 11 de julho caiam para 3,1%, o que está de acordo com as nossas expectativas e as expectativas de recuperação do mercado. Se o IPC central cair 0,2% em base mensal, é esperado que ainda afete a tendência de preços do Bitcoin. No entanto, não se pode ignorar a potencial pressão de venda do governo alemão, da Mt.Gox e do iminente Bitgo.
A notícia sobre a possibilidade dos credores da FTX receberem cerca de 16 bilhões de dólares em compensação tem gerado amplo interesse no mercado. No entanto, muitos dos credores da FTX já foram adquiridos por instituições profissionais de indenização de falências, que seguirão apenas as expectativas de recuperação dos créditos e as oportunidades de arbitragem, provavelmente não reinvestindo os dólares recebidos no mercado de criptomoedas. Estimamos que o montante de fundos que retornará ao mercado esteja entre 3,2 bilhões e 5 bilhões de dólares. Além disso, em novembro de 2022, durante a liquidação da FTX, o preço do BTC era de cerca de 16.800 dólares, enquanto hoje está em 57.000 dólares, tornando a atual retração pouco atraente para os credores da FTX.
A data limite para a votação do plano de liquidação da FTX pelos clientes é 16 de agosto, e a audiência relacionada será realizada em 7 de outubro, quando o juiz Dorsey considerará a aprovação do referido plano. Vale ressaltar que os credores estrangeiros podem enfrentar uma retenção de imposto de até 30% no pagamento final.
Em resumo, prevemos que o BTC poderá se recuperar para cerca de 60000 dólares e depois cair novamente para cerca de 50000 dólares, antes de entrar em um ambiente de negociação relativamente complexo. Nesse momento, esperamos que o mercado gradualmente absorva a pressão de venda do governo alemão e da Mt.Gox, o que abrirá caminho para eventos de alta, como a expectativa de compensação da FTX no meio de agosto e o potencial impacto das próximas eleições nos Estados Unidos no BTC.