Uniswap V4:四大创新机制引领DeFi发展

6月13日，某交易平台发布了其V4版本代码草案，在业界引发强烈反响。作为当前最大的去中心化交易平台，该平台长期占据链上交易50%以上的份额，其交易量是第二大竞争对手的3倍多。V4版本的推出将进一步巩固其行业领导地位。

新版本详细介绍了可实现AMM定制化的Hooks，改变账户框架和订单逻辑的Singleton以及可以极大降低Gas费用的Flash accounting和Native ETH。这些创新特性将为DEX带来更大的自由度、更好的流动性、更低的手续费以及更多的选择。同时,这也为长期处于弱势的DEX注入了一剂催化剂,加快了DEX追赶CEX的步伐,将对DeFi未来发展产生深远影响。

以创新引领DeFi行业发展

V4升级引发广泛关注,一方面是因为监管机构对某大型中心化交易所的起诉,让业内对CEX未来产生担忧,具有去中心化特性的DEX获得更多青睐。更重要的是,作为行业龙头,该平台每个版本都引领了DEX发展方向,被后来者争相效仿,推动了整个DeFi行业的繁荣。

V1版本于2018年11月推出,首次引入自动做市商模型,为后来的去中心化交易所提供了灵感。V2版本在2020年5月推出,引入了流动性挖矿机制。V3版本于2021年5月推出,引入了集中式流动性和价格限制订单功能。

即将推出的V4版本将在DeFi基础设施上进行全面创新。例如,提供可自主创建和管理的代币池,可通过"挂钩"添加新功能的AMM,以及采用大合约框架取代以往的Factory/Pool模式等。这些创新将进一步强化其去中心化特性,为DeFi生态带来新的变革和机遇。

四大创新机制打造DeFi基础设施

Hooks

Hooks是V4的关键创新之一,本质是一个由开发者创建和定义交易逻辑的外部合约。开发者可以在流动池生命周期的特定点位调用外部合约执行指定操作,如在交易前创建限价订单,在流动池头寸改变后调整交易费用等级等。

这种可定制化特性让V4成为一个灵活的流动性池平台。开发者可以自由开发新功能,满足各种交易场景,让流动性更好地与项目发展绑定。目前展示的Hooks样本包括:

• 时间加权平均做市商(TWAMM):通过将大交易拆分成多个小交易来降低滑点
• 动态费用:根据市场情况动态调整交易费用
• 链上限价单:实现特定价格条件下的自动交易
• 闲置流动性借贷:提高资本利用效率
• 定制链上预言机:实现定制化的预言机服务
• MEV利润分配:将MEV利润分配给流动性提供者

Singleton

Singleton是一种新的合约架构,将所有流动性池保存在一个合约中。这种设计大大降低了创建流动性池的成本和Gas费用,并提高了交易效率。主要优势包括:

• 降低开发和维护成本
• 提高交易效率,降低Gas费用
• 增强可扩展性,为未来创新留下空间
• 简化流动性仓位管理

Flash Accounting

Flash Accounting是一种新的记账方式,仅根据净余额来计算交易费用,从而减少Gas消耗。它可以避免计算所有相关仓位的余额,大大降低了计算所需的Gas。

除了减少Gas消耗外,Flash Accounting还可以提高跨池路由效率,并进一步降低多池交易成本。结合Hooks功能后,它可以支持更复杂的集成和创新,大大增加池的数量。

Native ETH

Native ETH实现了ETH与其他代币之间的直接交易,无需先转换为WETH。这大大减少了交易成本和时间,同时提高了流动性。

V4在核心合约中添加了ETH池子,专门用于ETH与其他代币的直接交易。系统会自动计算交易量与池子中ETH量的比率,得出相应的其他代币数量。这使得V4更加便捷高效,为用户提供了更好的交易体验。

V4或将成为解决DEX困境的契机

DEX长期受困于流动性不足、用户体验差、交易费用高等问题。V4的发布可能成为解决这些困境的契机,主要从四个方面改善DEX状况:

1. 改善流动性:通过Hooks功能和MEV利润分配等机制提高可定制性和流动性

2. 改善用户体验:引入TWAMM算法和限价交易功能,提高价格发现效率和交易体验

3. 降低交易费用:通过MEV利润分配和闪电记账等机制降低费用

4. 提高成本效率:Singleton架构和闪电记账帮助用户以最小成本实现最大价值

总结

作为DeFi行业的重要奠基者,某交易平台一直引入创新机制推动行业发展。V4作为集大成者,赋予用户更大自由度、更高流动性、更低费用以及更完善便捷的服务,将推动整个DEX行业的进步和完善。

尽管当前DEX在用户体验、费用和安全方面与CEX仍有差距,但这一差距正在逐渐缩小。相信V4将在DEX与CEX的竞争中占据更重要地位,成为DeFi行业的流动性增长飞轮,引领整个行业的发展方向。