تم تمرير قانون العملة المستقرة في هونغ كونغ، والعديد من شركات التكنولوجيا تتطلع إلى المشاركة

مرر المجلس التشريعي في هونغ كونغ مشروع قانون "عملة مستقرة" في 21 مايو، مما يمثل خطوة مهمة لهونغ كونغ في إنشاء نظام ترخيص لمصدري عملات مستقرة قانونية. تهدف هذه الخطوة إلى تحسين إطار تنظيم الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية في هونغ كونغ، فضلاً عن السعي للحفاظ على الاستقرار المالي وتعزيز الابتكار المالي. تتوقع حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة أن يدخل هذا القانون حيز التنفيذ رسميًا خلال هذا العام.

حالياً، قامت الجهات التنظيمية بإجراء تنظيم واختبار أولي لخطط التشغيل الخاصة بثلاثة مُصدرين في صندوق الرمل. قال رئيس لجنة المجلس التشريعي المعني، إنه يدعم دفع إنشاء عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هونج كونج واليوان الصيني، لتعزيز مكانة هونج كونج كجسر رقمي يربط بين البر الرئيسي والدول الأخرى، بينما دعا الحكومة للحفاظ على المرونة في عملية الترخيص وتسريع سرعة الموافقة.

تنص اللوائح الجديدة على أن الأنشطة المتعلقة بثلاث فئات من العملات المستقرة يجب أن تكون مرخصة

تنص مسودة "لوائح العملات المستقرة" التي تم تمريرها حديثًا بوضوح على أن الأنشطة الثلاثة التالية تحتاج إلى تقديم طلب للحصول على ترخيص:

1. إصدار عملة مستقرة بالعملة القانونية في هونغ كونغ
2. إصدار عملة مستقرة بالدولار هونغ كونغ في هونغ كونغ أو في الخارج
3. الترويج بنشاط لإصدار عملتها المستقرة القانونية للجمهور في هونغ كونغ

وفقًا لتقديم المؤسسات المشاركة، يفرض مشروع القانون أربع متطلبات رئيسية على المُصدرين:

أولاً، في ما يتعلق بالاحتياطات، يجب على المرخص لهم الحفاظ على آلية مستقرة للعملة المستقرة بشكل جيد، وضمان أن تتكون أصول الاحتياطي من أصول عالية الجودة وعالية السيولة، مثل النقد، والودائع البنكية، وسندات الحكومة، وما إلى ذلك، ويجب أن تكون قيمة الاحتياطي متساوية مع القيمة الاسمية للعملة المستقرة المتداولة.

ثانياً، يحق لحاملي العملة المستقرة استرداد العملة المستقرة من المُصدر بالقيمة الاسمية، ويجب ألا يتقاضى رسوم خلال عملية الاسترداد، ويجب معالجتها في وقت معقول.

ثالثًا، يجب على المُصدر الامتثال لمجموعة من المتطلبات المتعلقة بمكافحة غسيل الأموال، إدارة المخاطر، الإفصاح عن المعلومات، بالإضافة إلى اختيار المدققين المناسبين.

أخيرًا، يجب أن تتم معاملات عملة مستقرة على منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة.

فيما يتعلق بمؤهلات المصدِر، يتطلب المشروع أن يتمتع الحائزون على الترخيص بموارد مالية كافية وأصول سائلة، بما في ذلك رأس مال لا يقل عن 25 مليون دولار هونغ كونغ. ليس للرخصة فترة صلاحية محددة، ما لم يتم إلغاؤها أو تصفية الحائز على الترخيص أو إلغاء تسجيل الشركة في هونغ كونغ، فإنها ستظل سارية.

لحماية مصالح الجمهور والمستثمرين، ينص المشروع على أنه لا يمكن بيع عملة مستقرة بالعملة القانونية في هونغ كونغ إلا من قبل مؤسسات مرخصة محددة، وأن عملة مستقرة بالعملة القانونية التي تصدرها جهات مرخصة فقط يمكن بيعها للمستثمرين الأفراد. تشمل هذه المؤسسات المرخصة المحددة مُصدري العملات المستقرة الحاصلين على ترخيص من مفوضية الإدارة المالية، والبنوك، والجهات الحاصلة على ترخيص تداول الأوراق المالية من هيئة الأوراق المالية، ومنصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة في هونغ كونغ.

لردع السلوكيات المخالفة بشكل فعال، وضع المشروع قواعد عقوبات واضحة. على سبيل المثال، قد تُفرض غرامة قدرها 5 ملايين دولار هونغ كونغي على الأنشطة المتعلقة بالعملة المستقرة التي تتم بدون ترخيص، وقد تصل العقوبة إلى السجن لمدة 7 سنوات؛ كما أن بيع العملات المستقرة من قبل مؤسسات غير مرخصة قد يواجه نفس العقوبة، بما في ذلك غرامة قدرها 5 ملايين دولار هونغ كونغي والسجن لمدة 7 سنوات.

ثلاث هيئات دخلت صندوق الرقابة، والعديد من شركات التكنولوجيا تستعد للانطلاق

حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة أصدرت في أكتوبر 2022 "إعلان السياسة بشأن تطوير الأصول الافتراضية في هونغ كونغ"، مما يدل على عزمها على تحسين إطار تنظيم الأصول الافتراضية. بعد ذلك، تم تعديل وتنفيذ القوانين ذات الصلة، بما في ذلك إدخال نظام ترخيص مقدمي خدمات الأصول الافتراضية، بالإضافة إلى نظام ترخيص مُصدري عملة مستقرة.

حالياً، أصدرت هيئة النقد في هونغ كونغ صندوقاً رمادياً لجهات إصدار العملات المستقرة، لفهم نماذج الأعمال للجهات التي ترغب في إصدار عملات مستقرة مرتبطة بالعملة المحلية في هونغ كونغ، وإيصال توقعات التنظيم وتقديم الإرشادات لها. تم السماح لثلاث جهات مشاركة بالدخول إلى الصندوق الرمادي في 18 يوليو 2024، بما في ذلك مجموعة مؤلفة من بنك ستاندرد تشارترد في هونغ كونغ، ومجموعة آن بيه، وشركة هونغ كونغ للاتصالات، بالإضافة إلى شركتين تكنولوجيتين آخريين.

من الجدير بالذكر أن العديد من شركات التكنولوجيا قد أصدرت مؤخرًا إعلانات توظيف تتعلق بالعملة المستقرة والعملات الرقمية، مما يشير إلى أنه مع تنفيذ القانون، قد تكون هذه الشركات قد استعدت لإصدار عملة مستقرة.

بعد أن يدخل مشروع قانون عملة مستقرة حيز التنفيذ رسميًا، ستتاح فترة انتقالية مدتها 6 أشهر لمصدري عملة مستقرة الذين قاموا بالفعل بالأنشطة المرخصة الثلاثة المذكورة في هونغ كونغ. يسمح ذلك للجهات المصدرة الموجودة قبل سريان القانون بالتقدم بطلب للحصول على ترخيص خلال الأشهر الثلاثة الأولى بعد سريان نظام الترخيص.

المشاركة في المنافسة العالمية للعملات المستقرة: من المتوقع أن يتم إدراج عملة مستقرة اليوان في النظام

في الوقت الذي أقر فيه المجلس التشريعي في هونغ كونغ مشروع قانون "عملة مستقرة"، يتم أيضاً تعزيز مشروع قانون GENIUS Act للعملة المستقرة في الولايات المتحدة. في 22 مايو، صوت مجلس الشيوخ الأمريكي بأغلبية 69 صوتاً مقابل 31 صوتاً لفتح نقاش حول هذا القانون، مما يمثل دخول هذا القانون، الذي قد يصبح أول إطار تنظيمي للعملة المستقرة على المستوى الفيدرالي في الولايات المتحدة، رسمياً في مرحلة مناقشة التعديلات.

تشير هونغ كونغ أثناء إعداد مشروع قانون عملة مستقرة إلى اللوائح التنظيمية الحالية والتي يجري مراجعتها بشأن عملة مستقرة.

في اجتماع الهيئة التشريعية، أعرب رئيس اللجنة المعنية عن دعمه لإدراج اليوان في نظام العملات المستقرة المحلية. واعتبر أن ذلك سيساعد هونغ كونغ على أن تصبح جسراً رقمياً يربط بين البر الرئيسي والدول الأخرى، مما يجذب المزيد من مشاريع البلوكشين والمستثمرين المؤسسيين إلى هونغ كونغ، ويشكل نظاماً بيئياً مالياً رقمياً مدفوعاً باليوني والدولار الهونغ كونغي، مما يعزز مكانة هونغ كونغ كمركز مالي، كما يمكن أن يسرع من عملية دولرة اليوان.

فيما يتعلق بسياسة إصدار التراخيص، دعا الحكومة إلى الحفاظ على موقف مفتوح ومرن، مما يسمح لمزيد من المؤسسات القادرة والموارد بالمشاركة في المنافسة. وأعرب عن أمله في أن يكون هناك المزيد من الناشرين في هونغ كونغ يتنافسون في المستقبل، ومن خلال المنافسة الصحية، تكون هناك فرصة لتطوير سوق للعملة المستقرة الدولية، التي قد تكون بعملات أخرى غير الدولار، وهذا سيكون له تأثير وأهمية كبيرة على التنمية المالية في هونغ كونغ.

كما دعا، بعد إقرار مشروع اللائحة، أن تقوم هيئة الإدارة المالية بسرعة بإطلاق أعمال الترخيص، وتشجيع وجذب المزيد من المشغلين المحتملين المهتمين والمناسبين، لتقديم واختبار عملات مستقرة تعتمد على عملات مختلفة وضمانات مختلفة في هونغ كونغ في أقرب وقت ممكن. وأكد أنه على الرغم من أهمية سيناريوهات التطبيق، إلا أنه يأمل أن تبقي الحكومة مرونة في متطلبات الموافقة وغيرها من الجوانب، مما يسمح باختبار حلول مختلفة في هونغ كونغ.

مع تنفيذ أنظمة الرقابة على منصات تداول الأصول الافتراضية ومصدري العملات المستقرة، صرحت سلطة النقد في هونغ كونغ أن الحكومة ستستمر في دعم تطوير صناعة الأصول الافتراضية. في المرحلة القادمة، ستقوم الحكومة بإجراء استشارات حول التداول خارج البورصة والخدمات الوصائية للأصول الافتراضية، وستصدر بيان سياسة ثانٍ يتعلق بتطوير الأصول الافتراضية.