Практические токены и популярные токены: анализ будущих тенденций на рынке

С прошлого полугодия рынок криптовалют пережил несколько циклов подъема и падения популярных токенов, начиная с апреля 2024 года и до начала 2025 года. Однако, с резким падением цен на токены, связанные с известным политическим деятелем, инвесторы начали пересматривать инвестиционную ценность утилитарных токенов.

Утилитарные токены обычно используются как функциональные токены платформы или протокола и играют важную роль в бизнес-моделях многих блокчейн-проектов. Эти проекты могут отражать свое основное состояние через выкуп или уничтожение токенов. Так будет ли изменение рыночной структуры способствовать лучшим перспективам доходности для утилитарных токенов?

Централизованные торговые платформы Токен показывают более стабильные результаты

После того как волна популярных токенов утихла, цены на такие токены продолжали падать. Другие сегменты, такие как публичные цепочки, DeFi и токены инфраструктуры, также испытали аналогичную динамику. Однако в этот период биткойн и токены централизованных обменных платформ оставались относительно стабильными, последние даже показали рост цен.

Глубокий анализ показывает, что с начала года из 8 основных токенов централизованных торговых платформ 7 показали лучшие результаты, чем биткойн, из которых 6 достигли положительной доходности. Токен одной торговой платформы на ранних этапах показал значительный рост, в то время как токен другой платформы достиг наибольшего годового роста.

Анализ стабильности токенов централизованных торговых платформ

Одной из возможных причин более стабильных показателей токенов централизованных торговых платформ является их высокий доход (при этом доходом считается сумма сжигания или выкупа токенов). За последний год среднее соотношение дохода к рыночной капитализации токенов централизованных торговых платформ составило 0,12, что более чем в два раза превышает аналогичный показатель для проектов децентрализованных финансов (DeFi).

В качестве примера токена одной торговой платформы, он демонстрировал наибольшую стабильность с начала 2025 года до середины марта, что связано с высоким соотношением доходов и рыночной капитализации в прошлом году. Однако не все токены следуют одной и той же тенденции. Например, токен другой платформы, хотя и показал отличные результаты в 2024 году, не смог сохранить этот рост в 2025 году. Следует отметить, что некоторые торговые платформы в прошлом году не раскрывали информацию о сжигании или выкупе токенов.

Вывод

Во время спада на рынке цены токенов в области централизованных торговых платформ могут оставаться относительно стабильными из-за ожиданий инвесторов по поводу будущих доходов. Тем не менее, при оценке отдельных бирж существует множество других факторов, влияющих на изменения цен токенов.

В данном анализе было выбрано 57 токенов из топ-100 по рыночной капитализации для исследования, включая токены с подтвержденными данными о доходах или расходах, а также токены без подтвержденных доходов (например, популярные токены). В анализ не были включены упакованные токены, токены для кросс-цепочного мостового соединения, биткойн и его хардфорки.