資產代幣化：傳統金融與Web3的融合之路

近期，一場以"當金融機構與Web3相和"爲主題的對話在某Web3活動上引發廣泛關注。某生態實驗室負責人與某保險資管公司香港分部CEO就區塊鏈技術、數字資產及實物資產代幣化（RWA）的未來趨勢展開了深入探討。

傳統金融機構擁抱Web3的動機

隨着區塊鏈技術逐步走向實際應用，尤其在傳統金融領域，越來越多機構開始關注資產鏈上化、透明化和高效流轉。某保險資管公司香港分部推出了代幣化的美元貨幣市場基金，並選用某公鏈作爲基礎設施，上線首日申購金額達到1億美元。

對於爲何關注Web3，該公司CEO表示，這是一個自然而然的過程。作爲傳統資產的管理者，他們早在兩年前就獲得了相關牌照並發行了加密貨幣基金。進入資產代幣化領域是爲了填補市場空白，爲Web3生態提供真正有底層收益支撐的資產產品，同時也希望改變傳統金融界對Web3的一些偏見和誤解。

傳統機構轉型面臨的挑戰

傳統機構進入Web3被比喻爲"大象轉身"，存在諸多現實層面的阻礙。該CEO指出，他們在籌備加密貨幣基金時發現，許多同類基金在內部控制上存在明顯不足。因此，他們希望將傳統金融積累的成熟經驗和規範流程引入Web3資產管理中，尤其是在安全性、風控和合規性方面。

然而，當前Web3基礎設施還遠未成熟，特別是在資產托管、銀行接口和基金行政服務等方面仍處於摸索階段。該公司目前能達到傳統基金70%-80%的標準，這在行業內已屬較高水平。他們相信隨着基礎設施的不斷完善，未來有望進一步提升這一比例。

資產代幣化的實踐路徑

關於哪些資產最適合率先代幣化，該CEO表示他們目前只專注於金融資產的代幣化，而不涉及實物資產。原因在於確保代幣與底層資產之間的強連接是最基礎也是最具挑戰性的環節。相比實物資產，金融資產（尤其是標準化的基金份額）在法律架構上更易保障這種綁定關係，且便於監管與托管。

他強調，資產代幣化的核心價值在於：一是降低門檻、擴大投資人羣體；二是提升效率，包括交易便利性和成本降低等。如果代幣化無法在流動性、效率或安全性方面帶來明顯改進，就失去了意義。

給傳統金融機構的建議

該CEO認爲，RWA是一個趨勢性、具有高度確定性的賽道，是最接近傳統金融邏輯、也最有可能實現規模化落地的Web3路徑。他建議傳統金融機構：

1. 在組織架構上設立專門的創新小組或Web3業務單元
2. 儲備既懂金融又懂鏈上機制的復合型人才
3. 技術方面選擇可信、安全、合規的合作平台

他期待更多傳統機構加入，共同推動RWA生態的建立和成熟。

機構進入Web3需要在既有監管體系中找到可行路徑，在創新與穩健之間尋找平衡。未來，我們有望看到更多傳統金融資產通過區塊鏈實現高效流轉，更多機構真正進入Web3，推動行業從探索邁向成熟。