Еволюція екосистеми Arbitrum: від повного стеку DeFi до платформи, обраної установами

Останніми роками Arbitrum постійно розширює свою екосистему, одночасно входячи в унікальну фазу досліджень. Ця еволюція переосмислює межі впровадження криптографічних технологій, від первинної стадії Децентралізованих фінансів до поступової участі інститутів, а також до початкового прояву фінансової системи.

Arbitrum вже увійшов до зрілого етапу екосистеми, сформувавши всебічну сегментацію на ринку в сфері Децентралізовані фінанси. На даний момент він досяг кількох ключових етапів:

• Спотовий DEX: має найвищий обсяг торгів у другому рівні мережі, досягнувши 534,2 млрд доларів
• Вічний контракт: загальний обсяг торгівлі досяг 8020 мільярдів доларів, що є історичним максимумом
• Послуги кредитування: глибина ліквідності перевищує 1,2 мільярда доларів, що підвищує продуктивність за рахунок кредитування
• RWA-Fi: зріс до історичного максимуму 2,625 мільярда доларів, охоплюючи 20 активів

Самостійне стійке зростання Arbitrum проявляється в трьох аспектах: сильне зростання користувачів, глибока ліквідність та постійна активність у всіх бізнес-лініях.

У третьому кварталі 2021 року, на ранній стадії віртуального автоматичного маркет-мейкера (vAMM), що керується GMX та Gains Network, Arbitrum заклав основи для DEX з безстроковими контрактами. Сьогодні зростання користувачів вступило в стабільний зрілий етап, а висока утримуваність користувачів чітко підтверджується в тенденції денного обсягу торгівлі:

• З третього кварталу 2023 року денний обсяг торгівлі зріс приблизно в 3 рази (з 1 мільярда доларів до 4 мільярдів доларів)
• Загальний обсяг торгівлі досяг 8025 мільярдів доларів

З того часу екосистема безперервного DEX реалізувала різноманітний розвиток, професійні учасники постійно з'являються:

• Rho Protocol: розробка похідних інструментів процентних ставок для рідної криптовалюти
• Aark Digital: пропонує надвисокі маржинальні торги (коефіцієнт важелів досягає тисячі разів)
• Ostium: охоплює різноманітні активи (включаючи валюти, фондові індекси та товарні ринки)

Екосистема демонструє високу залученість користувачів та інновації продуктів, що підтверджує її здатність до самозабезпечення та динамічної еволюції.

Станом на третій квартал 2024 року загальний обсяг заблокованих активів (TVL) сегмента RWA-Fi Arbitrum прискорено зріс до історичного максимуму в 262,7 мільйона доларів. Різноманітна та зростаюча підтримка глобальних інвесторів ще більше зміцнила позиції Arbitrum у сфері токенізації DeFi для підприємств. Варто зазначити, що токен $EUTBL, випущений Spiko Finance, зайняв провідну позицію на ринку токенізації державних облігацій ЄС, з часткою ринку близько 32%, обігнавши інших конкурентів.

Зі зростанням впливу великих інституцій, різноманітність підекосистеми Arbitrum також зростає, охоплюючи інтеграцію RWA та інновації, притаманні Децентралізованим фінансам. Ця інтеграція задовольняє різноманітні потреби:

• Шукають інституційних інвесторів для конформи, які займаються активами для отримання доходу (наприклад, ринок державних облігацій, ринок облігацій корпоративного кредиту)
• Крипто-нативні користувачі, які прагнуть до безліцензійного важеля, структурованих продуктів або стратегій довгого хвоста

Arbitrum стає всеосяжною екосистемою, що приваблює капітал з різних галузей, від Децентралізовані фінанси до традиційних фінансів. Orbit та Stylus від Arbitrum стали основними двигунами зростання в багатьох сферах, забезпечуючи можливості створення спеціалізованих ланцюгів для вертикальних сцен у різних галузях.

В даний час швидко зростає рівень впровадження технологічної платформи Arbitrum:

• 83 офіційних партнерів екосистеми
• 41 основна мережа запущена (зростання на 32% з квітня 2024 року)
• Тестова мережа 21 ряд, в розробці 21 ряд
• Загальна заблокована вартість (TVL) екосистеми Arbitrum (без ArbitrumOne) перевищила 320 мільйонів доларів.

Arbitrum набирає все більше популярності серед великих установ, що підтримується подвійною валідацією реальних потреб у застосуванні та інфраструктурному рівні. Відомі у світі фонди створюють ліквідність RWA-Fi, а деякі інфраструктурні проекти з'єднують реальний світ капіталу з блокчейном.

Традиційна фінансова система вже починає з'являтися: Converge створює розрахунковий рівень для інститутів, а Rayls Labs запускає комплаєнс-ланцюг для банківської системи.

Зростання явища MEV свідчить про те, що ця екосистема переходить до наступної стадії зрілого розвитку. Механізм аукціонів Timeboost на Arbitrum впроваджує ефективну та справедливу модель конкуренції, що ідеально копіює модель розділення пропозиційника та будівельника (PBS) в основній мережі. З моменту запуску менше ніж два місяці тому, рівень використання є досить високим, що приносить значний дохід DAO.

Часовий буст швидкий канал на даний момент займає близько 5% від загальної кількості угод Arbitrum та підтримує стабільний висхідний тренд. Щоденний обсяг угод приблизно 175 мільйонів доларів США походить з арбітражу MEV, що становить 21,8% від середньоденних обсягів угод Arbitrum за останній місяць. Це свідчить про те, що MEV став основним двигуном, який сприяє суттєвому обсягу угод.

У сфері застосування InfoFi Arbitrum привертає увагу завдяки інтеграції з Yapper рейтингом від Kaito. Проект супроводжується тримісячною мотивацією в 400 000 монет $ARB. Інноваційна форма InfoFi другого рівня формується, Yapyo позиціонує себе як децентралізований центр консенсусу, поєднуючи соціальну співпрацю та дизайн стимулів.

В цілому, Arbitrum вже подолав критичну точку і переходить від Децентралізованих фінансів до нової стадії більш широких ланцюгових застосувань. Його зрілість та динаміка еволюції чітко видно, що доводить, що Arbitrum йде унікальним шляхом розвитку.