Nouvelle politique d'immigration par investissement à Hong Kong : opportunités et défis des cryptoactifs comme preuve d'actif

Récemment, l'Office de promotion des investissements de Hong Kong a approuvé un cas intéressant : un demandeur a réussi à obtenir une qualification d'immigration par investissement en utilisant 30 millions de dollars de Hong Kong en éther (ETH) comme preuve d'actif. Ce n'est pas la première fois que cela se produit, un cas de demande réussi utilisant le bitcoin a eu lieu en octobre dernier. Bien que cela semble ouvrir un chemin pratique pour les détenteurs de Cryptoactifs, en réalité, de nombreux détenteurs de jetons importants se heurtent à un obstacle clé dans un aspect crucial – la preuve de la source de fonds (SOF). Explorons en profondeur les raisons derrière ce phénomène.

La rationalité des cryptoactifs en tant que preuve d'actif

Le programme "Nouveau plan d'investissement pour les investisseurs à Hong Kong" exige que les demandeurs prouvent qu'ils (ou avec leur conjoint) possèdent des actifs d'au moins 30 millions de dollars de Hong Kong, y compris, mais sans s'y limiter, des actions, des obligations, des dépôts et des biens immobiliers. Les Cryptoactifs sont acceptés comme actifs valides pour deux raisons principales :

1. Politique non clairement interdite : le gouvernement de Hong Kong a une attitude ouverte envers les types d'actifs, tant qu'un comptable peut fournir un rapport prouvant l'authenticité et la propriété des actifs, cela répond en principe aux exigences.

2. Il existe déjà des précédents sur le marché : des professionnels du secteur déclarent qu'il existe plusieurs cas de succès utilisant des Cryptoactifs tels que le Bitcoin et l'Ethereum comme preuve d'actif. Tant que le processus est conforme, ces actifs numériques ne diffèrent pas fondamentalement des actifs traditionnels dans le processus de demande.

Cependant, prouver l'existence d'un actif et prouver l'origine d'un actif sont deux questions totalement différentes.

Preuve de provenance des fonds : le plus grand défi

Dans le domaine des cryptoactifs, il existe une contradiction générale : "La quantité détenue peut être prouvée, mais la source est difficile à déterminer". Ce dilemme provient principalement des aspects suivants :

• Les antécédents des premiers participants sont incomplets : de nombreuses personnes ont obtenu des Cryptoactifs par le minage, le trading hors marché ou des canaux informels, rendant difficile la fourniture d'un relevé bancaire complet ou d'un historique de transactions.

• Problèmes de conformité des plateformes d'échange : certaines bourses célèbres ont été confrontées à des problèmes de réglementation, entraînant la perte ou le non-reconnaissance des données historiques des utilisateurs.

• Les caractéristiques d'anonymat de la blockchain : Bien que les transactions sur la blockchain soient publiques et transparentes, il est souvent difficile de vérifier le lien entre l'adresse du portefeuille et l'identité réelle, ce qui pose des défis pour la traçabilité des fonds.

Par exemple, un investisseur a investi 1 million de dollars de Hong Kong dans des Bitcoin en 2017, et maintenant ces Bitcoin valent 10 millions de dollars de Hong Kong. Mais si les enregistrements de transactions d'origine ont été perdus, ou si la transaction a été effectuée en espèces, prouver la source légitime de ces 10 millions de dollars de Hong Kong devient extrêmement difficile. Dans ce cas, la demande d'immigration sera très probablement entravée.

Les doubles défis auxquels sont confrontés les comptables

Selon la politique de Hong Kong, la preuve d'actifs repose principalement sur le rapport d'un expert-comptable (CPA). Cependant, les comptables rencontrent également de nombreuses difficultés lors de la gestion des actifs en cryptoactifs :

1. Normes d'évaluation non uniformes : les prix des cryptoactifs fluctuent considérablement, la question de savoir s'il faut se baser sur le prix au moment de la demande ou utiliser la moyenne des prix d'une période passée n'a pas encore de norme claire.

2. Pression de conformité anti-blanchiment : Si la source de financement du client est incertaine, le comptable pourrait être tenu responsable solidairement pour la délivrance du rapport.

3. Exigences techniques élevées : la vérification de l'appartenance des adresses de wallet, la distinction entre les actifs propres et les actifs empruntés temporairement, etc., nécessitent des connaissances professionnelles en blockchain.

Stratégies d'adaptation

Pour les personnes souhaitant demander un visa d'investissement à Hong Kong avec des Cryptoactifs, les points suivants sont à considérer :

1. Conservez des preuves complètes dès le départ : cela inclut les relevés de transfert lors de l'achat de cryptoactifs, les factures des échanges, les preuves de paiement des impôts, etc. Même un reçu écrit à la main vaut mieux que de ne pas avoir de preuve du tout.

2. Chercher l'assistance d'une équipe professionnelle : constituer une équipe professionnelle comprenant des avocats, des comptables et des conseillers en immigration, en particulier des institutions familières avec le chiffrement et les politiques de Hong Kong, qui peuvent aider à concevoir un chemin de demande conforme.

3. Normalisation progressive des actifs : Si la source des fonds initiaux n'est pas claire, il peut être envisagé de convertir progressivement les actifs en une forme plus facile à prouver par des voies légales.

Il convient de noter que le dernier "Programme d'Entrée pour Nouveaux Investisseurs en Capital" du gouvernement de Hong Kong fixe le seuil d'investissement minimum à 30 millions de HKD. Les demandeurs doivent investir au moins 27 millions de HKD dans des actifs financiers et des biens immobiliers non résidentiels autorisés, tandis que 3 millions de HKD doivent être investis dans un portefeuille d'investissement spécialisé soutenant le développement de technologies innovantes et d'industries clés.

De plus, la politique a également reconnu les droits des fonds de partenariat limité (LPF) et des sociétés de fonds ouvertes (OFC) gérées par des entreprises de type 9 à Hong Kong comme actifs d'investissement éligibles, offrant ainsi davantage de choix aux investisseurs.

Dans l'ensemble, bien que les cryptoactifs soient acceptés comme preuve d'actifs pour l'immigration par investissement à Hong Kong, le processus de demande est néanmoins confronté à de nombreux défis, en particulier en ce qui concerne la preuve de la provenance des fonds. Les candidats doivent se préparer à l'avance et chercher des conseils professionnels pour augmenter les chances de succès de leur demande.