A pista RWA está a viver uma onda de entusiasmo: gigantes do mais longo posicionam-se, e as perspetivas do setor são bastante promissoras

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem visto um aumento contínuo de interesse, e o setor de RWA (ativos do mundo real) tem recebido novas dinâmicas com frequência. Várias instituições renomadas lançaram plataformas de tokenização de ativos, injetando nova vitalidade neste campo.

Uma conhecida emissora de stablecoins anunciou a 14 de novembro o lançamento da plataforma de tokenização de ativos Hadron, que visa simplificar o processo de conversão de vários tipos de ativos em tokens digitais. Os usuários podem facilmente tokenizar ações, obrigações, mercadorias, fundos e pontos de recompensa. O Hadron não só oferece controle de risco, emissão e destruição de ativos, e orientação em conformidade, mas também suporta relatórios em blockchain e gestão de mercados de capitais. Em termos técnicos, a plataforma suporta Ethereum, Avalanche e a rede de escalabilidade Bitcoin Liquid da Blockstream, e no futuro irá suportar mais cadeias de contratos inteligentes.

Os gigantes das finanças tradicionais também estão a investir ativamente neste campo. Uma empresa global de tecnologias de pagamentos lançou no início de outubro uma plataforma de emissão e gestão de ativos tokenizados chamada VTAP, que visa simplificar a emissão e gestão de ativos tokenizados, incluindo depósitos tokenizados, stablecoins e moedas digitais de bancos centrais (CBDC). As instituições financeiras podem utilizar o ambiente de sandbox oferecido pela plataforma para criar e testar os seus próprios tokens apoiados em moeda fiduciária.

Ao mesmo tempo, alguns projetos começaram a se concentrar no potencial do mercado de retalho. O protocolo de tokenização da UE, Midas, abriu os tokens mTBILL e mBASIS para os traders de retalho, tornando os tokens RWA da Midas a única ferramenta de criptografia regulamentada na Europa que não está sujeita ao limite mínimo de investimento de 100 mil dólares.

No que diz respeito à tokenização de tipos de ativos específicos, a plataforma de fundos tokenizados Elmnts, suportada por direitos de concessão de petróleo e gás, lançou uma versão beta pública na Solana. Esses fundos são apoiados por taxas de uso de direitos minerais, direcionados principalmente a instituições e indivíduos de alto patrimônio.

Os participantes no campo DeFi também estão a explorar ativamente. Um protocolo DeFi começou a utilizar os tokens de um fundo de mercado monetário de uma grande empresa de gestão de ativos para desenvolver produtos derivados, demonstrando o potencial de fusão entre finanças tradicionais e novas tecnologias.

À medida que o ambiente regulatório se torna mais claro, o otimismo da indústria em relação ao futuro da tokenização continua a aumentar. O responsável pela operação de uma plataforma de troca de criptomoedas apontou que grandes instituições financeiras se tornarão o principal motor de crescimento da indústria de tokenização. Ao mesmo tempo, o CEO da maior empresa de gestão de ativos do mundo considera a tokenização de ativos financeiros como "o próximo passo no desenvolvimento futuro".

A Boston Consulting Group (BCG), uma empresa de consultoria global, chamou a tokenização de RWA de "a terceira revolução na gestão de ativos". A BCG prevê que, até 2030, os ativos sob gestão de fundos tokenizados poderão atingir 1% dos ativos sob gestão de fundos mútuos e ETFs em todo o mundo, ultrapassando 600 bilhões de dólares. Uma outra previsão é ainda mais agressiva, acreditando que o tamanho da indústria de tokenização de RWA poderá ultrapassar 30 trilhões de dólares até 2030, com um crescimento esperado de mais de 50 vezes.

A melhoria da clareza regulamentar trouxe nova confiança para a indústria. Uma conhecida empresa de capital de risco apontou em um artigo recente que agora existe uma via de contato construtivo com os reguladores e legisladores, que pode trazer clareza regulamentar e encorajar os fundadores a explorar produtos e serviços inovadores suportados por blockchain, incluindo tokens.

Especificamente em relação ao tipo de ativo, espera-se que os títulos, devido às suas características estruturais, liderem a adoção em larga escala de ativos do mundo real tokenizados. Um relatório de uma empresa global de gestão de investimentos indica que o mercado de títulos está maduro e é adequado para a tokenização; a complexidade dessas ferramentas, a repetição dos custos de emissão e a intensa concorrência entre intermediários não apenas apoiam uma adoção rápida, mas também oferecem espaço para um impacto significativo.

Com o avanço da tecnologia e a melhoria do ambiente regulatório, a tokenização de RWA tem o potencial de trazer mudanças revolucionárias aos mercados financeiros, aumentando a liquidez dos ativos, reduzindo os custos de transação e criando mais oportunidades para os investidores.