في الآونة الأخيرة، قاد كل من البيتكوين والإيثيريوم السوق المشفرة إلى انتعاش ملحوظ، حيث زادت حيوية الأموال في السوق بشكل واضح، وشهدت الأموال الكبيرة تحركات متكررة. ومن بين هذه التحركات، أصبحت شركة Abraxas Capital لإدارة الأصول في لندن نقطة اهتمام في هذه الجولة من الانتعاش بسبب عملياتها المتكررة على السلسلة واستثمارها الكبير في استراتيجيات الإيثيريوم DeFi.
تم جمع أكثر من 270 ألف قطعة من ETH في أسبوع واحد، وتخطيط استثماري كبير في نظام LST الإيثيريوم
في الآونة الأخيرة، كانت هناك تحركات متكررة على السلسلة من Abraxas Capital.
نظرة عامة على حيازات الأصول من عنوان Abraxas Capital العام
وفقًا لبيانات Arkham، اعتبارًا من 20 مايو، تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول المشفرة التي تمتلكها عنوانان علنيان مرتبطان بـ Abraxas Capital 1.15 مليار دولار، مع تحقيق أرباح إجمالية تقارب 280 مليون دولار.
من حيث هيكل الأصول، بخلاف البيتكوين الذي يتجاوز قيمته 190 مليون دولار، فإن محفظة Abraxas Capital مركزة بشكل كبير على رموز الإيثريوم القابلة للتداول (LST)، والتي تُستخدم في الرهن أو كضمان في مختلف بروتوكولات DeFi. تشمل حيازتها الرئيسية AwETH و wstETH و awstETH و weETH، حيث تجاوز المجموع بين AwETH و wstETH 700 مليون دولار، مما يشكل الغالبية المطلقة من أصولها. تتمتع هذه الأصول بعائدات الرهن على السلسلة والسيولة في السوق الثانوية، مما يعكس سعي Abraxas Capital لتحقيق توازن بين العائدات المستقرة والقدرة على تعديل المحفظة بمرونة.
من حيث وتيرة نمو الأموال، منذ منتصف فبراير 2025، تسارعت بشكل ملحوظ أصول هذه المؤسسة، وبدأت أخيراً في تجاوز حاجز مليار دولار. فقط في الأسبوع الماضي (من 13 إلى 20 مايو)، تجاوز نمو صافي أصولها 130 مليون دولار، حيث جاء معظم الزيادة من زيادة كبيرة في حصة AwSTETH (Aave v3 wstETH)، حيث تجاوز مبلغ الشراء 120 مليون دولار.
فيما يتعلق بتدفق الأموال، قامت Abraxas Capital بسحب ما يقرب من 270,000 قطعة من ETH من CEX (البورصات المركزية) خلال الأيام السبعة الماضية، حيث أجرت حوالي 6 صفقات شراء في المتوسط يوميًا، بقيمة إجمالية تتجاوز 690 مليون دولار. وباحتساب متوسط سعر الشراء البالغ 2573.8 دولار، مقارنة بسعر السوق الحالي لـ ETH الذي يبلغ حوالي 2500 دولار، فإن هذه الحصة حالياً في حالة انخفاض مؤقت بحوالي 11 مليون دولار.
من الجدير بالذكر أن Abraxas Capital قد قامت بتخفيض كبير في حيازتها من البيتكوين خلال شهر واحد. تُظهر البيانات على السلسلة أنه في الأسابيع القليلة الماضية، قامت هذه المؤسسة بنقل 2000 BTC إلى البورصات، بقيمة تزيد عن 190 مليون دولار. ومع ذلك، في الآونة الأخيرة بدأت مرة أخرى في زيادة حيازتها، حيث سحبت من البورصات بيتكوين بقيمة حوالي 85 مليون دولار.
وفقًا لبيانات Arkham، تتجه أموال ETH من Abraxas Capital بشكل رئيسي نحو بروتوكولات DeFi على Ethereum. على مدار الأيام السبعة الماضية، قامت Abraxas Capital بتحويل أكثر من 174,000 ETH إلى بروتوكولات DeFi الرئيسية مثل Aave وEther.fi وCompound، حيث تقدر قيمتها الإجمالية الحالية بحوالي 440 مليون دولار. بشكل خاص، يعتبر Aave الاستخدام الرئيسي لحيازات ETH من Abraxas Capital، حيث تمتلك حاليًا أكثر من 480 مليون دولار من الأصول على AAVE V3.
من هذا المنظور، أصبحت Abraxas Capital واحدة من الجهات الفاعلة النشطة والمستثمرة بشكل كبير في نظام إيثيريوم البيئي، وتعزز من خلال المشاركة العميقة في سوق DeFi سيولة الأصول ومعدل إعادة استخدام العوائد.
حجم الأصول يتجاوز 3 مليارات دولار، كان عميلًا كبيرًا لـ Tether
أبراكاس كابيتال مانجمنت هي شركة إدارة أصول مقرها في لندن، تخضع لرقابة الهيئة المالية البريطانية (FCA)، وتهدف إلى إنشاء مؤسسة إدارة أصول من الطراز الأول. تم تأسيس الشركة بواسطة فابيو فرونتيني ولوكا تشلاتي في عام 2002، حيث شغل المؤسسان سابقًا مناصب تنفيذية في شركة دريزدنر كلاينفورت فاسرشتاين (DRKW) في لندن.
بدأت Abraxas Capital في التركيز على مجال المالية التقليدية، وتظهر البيانات على السلسلة أنه في نهاية عام 2014 كانت الشركة قد بدأت بالفعل في التخطيط لأصول البيتكوين. في عام 2017، أعلنت Abraxas Capital أنها ستوجه تركيز أعمالها نحو الأصول الرقمية.
Heka Funds هي منصة استثمار أساسية تركز على الأصول الرقمية تابعة لشركة Abraxas Capital، ومقرها في مالطا، وتخضع لرقابة هيئة الخدمات المالية في مالطا (MFSA)، وتبلغ قيمة أصولها أكثر من 3 مليارات دولار.
كشركة استثمارية متعددة الصناديق ، تدير Heka حاليا ثلاثة صناديق رئيسية: صندوق Elysium Global Arbitrage Fund ، الذي تم إطلاقه في عام 2017 ، هو أول صندوق أصول رقمية مرخص رسميا ويتم تشغيله رسميا في الاتحاد الأوروبي ، بعائد 214.95٪ منذ إنشائه. بحلول نهاية عام 2024 ، تجاوزت أصولها الخاضعة للإدارة 1.2 مليار يورو. تأسس صندوق ألفا بيتكوين في عام 2022 للتركيز على استثمار البيتكوين ولديه حاليا 2 مليار دولار تحت الإدارة. تأسس صندوق Alpha Ethereum في عام 2023 مع التركيز على Ethereum ولديه حاليا 4.8 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
من بين ذلك، تعتبر مؤسسة إيليسيوم النشاط الرئيسي لصندوق هيكا، وقد دخلت السوق في البداية من خلال استراتيجية الأرباح من فرق أسعار البيتكوين، مستلهمة من صندوق أرباح صغير كان يشتري البيتكوين بأسعار منخفضة في البورصات الغربية ثم يعيد بيعه في البورصات اليابانية. في البداية، كانت إيليسيوم تركز بشكل رئيسي على أرباح البيتكوين، ولكن مع تراجع هامش الأرباح المتعلق، بدأت استراتيجيات الصندوق تتجه نحو أرباح العملات المستقرة.
في عام 2019، التقى فابيو فرونتيني لأول مرة مع جيانكارلو ديفاسيني، المدير المالي لشركة تيذر، وتمت دعوته للسفر إلى جزر البهاما للقاء شريك تيذر المصرفي، بنك ديلتيك. يتذكر فرونتيني أن ديلتيك عرض عليه في ذلك الوقت إثبات أصول تيذر: أكثر من 60٪ من الاحتياطيات كانت نقدًا، والباقي في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما أعطاه ثقة كاملة في دعم تيذر بنسبة 1:1. بعد ذلك، قامت هيكا فاندز بالتحقق من سيولة تيذر من خلال سلسلة من المعاملات الصغيرة، وزيادة حجم التداول تدريجياً.
بفضل التداول المستمر والتعاون، نمت Heka Funds تدريجياً لتصبح واحدة من أكبر العملاء المؤسسيين لشركة Tether، ويمكن القول إن Heka Funds كانت أيضاً دافعاً للنمو السريع لشركة Tether. وفقاً لتقرير بحثي نشرته Protos في عام 2021، حصلت Heka Funds في ذلك الوقت على أكثر من 1.5 مليار دولار من USDT، وهو ما يمثل حوالي 1.5% من إجمالي إصدار Tether. في ذلك العام، حققت Heka Funds أرباحاً إجمالية تبلغ حوالي 52 مليون دولار، متجاوزة بكثير الأرباح التي حققتها الشركة الأم Abraxas والتي بلغت 5.8 مليون دولار، مما جعلها واحدة من أنجح الصناديق داخل المجموعة. وخلال الثلاثين يوماً الماضية، أظهرت بيانات Arkham أن حجم تداول Heka Funds بلغ 564 مليون دولار، مما وضعها في المرتبة الثامنة من بين الشركاء الرئيسيين لشركة Tether.
في مقابلة Protos في أوائل عام 2025 ، أعرب Frontini مرة أخرى عن ثقته في Tether. وأشار إلى أن Tether تكسب إيرادات ضخمة من الفوائد في ظل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة ، وأن نموذج أعمالها بسيط للغاية ولكنه فعال بشكل كبير. كما استشهد بتعليقات Howard Lutnick (الرئيس التنفيذي لشركة Cantor Fitzgerald) في منتدى دافوس 2024 ، حيث قال إن أصول Tether تحتفظ بها بشكل رئيسي Cantor ، أكبر سمسار سندات حكومية في الولايات المتحدة ، مما زاد من ثقته في Tether.
ومن الجدير بالذكر أنه في وقت سابق من هذا الشهر ، تتبع المحلل على السلسلة @DesoGames مسار أموال Tether في دورة معينة ووجدوا أنها تدفقت بشكل أساسي إلى كيانات التشفير Abraxas و Cumberland. ومع ذلك، تخضع الأموال للتحايل المعقد والغامض من خلال حسابات متعددة المستويات، يمكن أن تكون مصممة لإخفاء مصدر المعاملات غير القانونية. وكشف المحلل كذلك أن صناديق HEKA ، التي تدعي أن صافي قيمة أصولها تبلغ 1.3 مليار يورو ، اشترت ما قيمته 1.5 مليار دولار من USDT من خلال HEKA (أصدرت Tether حوالي 2.5 مليار دولار إضافية خلال الدورة) ، وهو مبلغ من الواضح أنه يتجاوز قدرتها المالية وهو مشبوه. في الوقت نفسه ، وجد أن المساهمين والمديرين في صناديق HEKA قد ظهروا في قاعدة بيانات تسرب خارجية ، بخلفية معقدة وهويات حقيقية يصعب تتبعها. قد تكون صناديق HEKA مجرد أموال وهمية تستخدمها Abraxas لإخفاء أنشطتها الحقيقية ، وتفتقر إلى الشفافية والمصداقية.
في الوقت الحالي، من حيث الاتجاهات على السلسلة، مع استمرار هيكل سوق التشفير في التوجه نحو التمويل وتقليص الفجوات في أرباح العملة المستقرة في المراحل المبكرة، تستكشف Abraxas Capital أيضًا توسيع استراتيجيتها إلى نظام إقراض وإيداع الإيثيريوم الأكثر استدامة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تراكم أكثر من 270000 قطعة من ETH في أسبوع واحد، كشف النقاب عن الحوت الجديد لإيثريوم Abraxas Capital
الكاتب الأصلي: نانسي، PANews
في الآونة الأخيرة، قاد كل من البيتكوين والإيثيريوم السوق المشفرة إلى انتعاش ملحوظ، حيث زادت حيوية الأموال في السوق بشكل واضح، وشهدت الأموال الكبيرة تحركات متكررة. ومن بين هذه التحركات، أصبحت شركة Abraxas Capital لإدارة الأصول في لندن نقطة اهتمام في هذه الجولة من الانتعاش بسبب عملياتها المتكررة على السلسلة واستثمارها الكبير في استراتيجيات الإيثيريوم DeFi.
تم جمع أكثر من 270 ألف قطعة من ETH في أسبوع واحد، وتخطيط استثماري كبير في نظام LST الإيثيريوم
في الآونة الأخيرة، كانت هناك تحركات متكررة على السلسلة من Abraxas Capital.
نظرة عامة على حيازات الأصول من عنوان Abraxas Capital العام
وفقًا لبيانات Arkham، اعتبارًا من 20 مايو، تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول المشفرة التي تمتلكها عنوانان علنيان مرتبطان بـ Abraxas Capital 1.15 مليار دولار، مع تحقيق أرباح إجمالية تقارب 280 مليون دولار.
من حيث هيكل الأصول، بخلاف البيتكوين الذي يتجاوز قيمته 190 مليون دولار، فإن محفظة Abraxas Capital مركزة بشكل كبير على رموز الإيثريوم القابلة للتداول (LST)، والتي تُستخدم في الرهن أو كضمان في مختلف بروتوكولات DeFi. تشمل حيازتها الرئيسية AwETH و wstETH و awstETH و weETH، حيث تجاوز المجموع بين AwETH و wstETH 700 مليون دولار، مما يشكل الغالبية المطلقة من أصولها. تتمتع هذه الأصول بعائدات الرهن على السلسلة والسيولة في السوق الثانوية، مما يعكس سعي Abraxas Capital لتحقيق توازن بين العائدات المستقرة والقدرة على تعديل المحفظة بمرونة.
من حيث وتيرة نمو الأموال، منذ منتصف فبراير 2025، تسارعت بشكل ملحوظ أصول هذه المؤسسة، وبدأت أخيراً في تجاوز حاجز مليار دولار. فقط في الأسبوع الماضي (من 13 إلى 20 مايو)، تجاوز نمو صافي أصولها 130 مليون دولار، حيث جاء معظم الزيادة من زيادة كبيرة في حصة AwSTETH (Aave v3 wstETH)، حيث تجاوز مبلغ الشراء 120 مليون دولار.
فيما يتعلق بتدفق الأموال، قامت Abraxas Capital بسحب ما يقرب من 270,000 قطعة من ETH من CEX (البورصات المركزية) خلال الأيام السبعة الماضية، حيث أجرت حوالي 6 صفقات شراء في المتوسط يوميًا، بقيمة إجمالية تتجاوز 690 مليون دولار. وباحتساب متوسط سعر الشراء البالغ 2573.8 دولار، مقارنة بسعر السوق الحالي لـ ETH الذي يبلغ حوالي 2500 دولار، فإن هذه الحصة حالياً في حالة انخفاض مؤقت بحوالي 11 مليون دولار.
من الجدير بالذكر أن Abraxas Capital قد قامت بتخفيض كبير في حيازتها من البيتكوين خلال شهر واحد. تُظهر البيانات على السلسلة أنه في الأسابيع القليلة الماضية، قامت هذه المؤسسة بنقل 2000 BTC إلى البورصات، بقيمة تزيد عن 190 مليون دولار. ومع ذلك، في الآونة الأخيرة بدأت مرة أخرى في زيادة حيازتها، حيث سحبت من البورصات بيتكوين بقيمة حوالي 85 مليون دولار.
وفقًا لبيانات Arkham، تتجه أموال ETH من Abraxas Capital بشكل رئيسي نحو بروتوكولات DeFi على Ethereum. على مدار الأيام السبعة الماضية، قامت Abraxas Capital بتحويل أكثر من 174,000 ETH إلى بروتوكولات DeFi الرئيسية مثل Aave وEther.fi وCompound، حيث تقدر قيمتها الإجمالية الحالية بحوالي 440 مليون دولار. بشكل خاص، يعتبر Aave الاستخدام الرئيسي لحيازات ETH من Abraxas Capital، حيث تمتلك حاليًا أكثر من 480 مليون دولار من الأصول على AAVE V3.
من هذا المنظور، أصبحت Abraxas Capital واحدة من الجهات الفاعلة النشطة والمستثمرة بشكل كبير في نظام إيثيريوم البيئي، وتعزز من خلال المشاركة العميقة في سوق DeFi سيولة الأصول ومعدل إعادة استخدام العوائد.
حجم الأصول يتجاوز 3 مليارات دولار، كان عميلًا كبيرًا لـ Tether
أبراكاس كابيتال مانجمنت هي شركة إدارة أصول مقرها في لندن، تخضع لرقابة الهيئة المالية البريطانية (FCA)، وتهدف إلى إنشاء مؤسسة إدارة أصول من الطراز الأول. تم تأسيس الشركة بواسطة فابيو فرونتيني ولوكا تشلاتي في عام 2002، حيث شغل المؤسسان سابقًا مناصب تنفيذية في شركة دريزدنر كلاينفورت فاسرشتاين (DRKW) في لندن.
بدأت Abraxas Capital في التركيز على مجال المالية التقليدية، وتظهر البيانات على السلسلة أنه في نهاية عام 2014 كانت الشركة قد بدأت بالفعل في التخطيط لأصول البيتكوين. في عام 2017، أعلنت Abraxas Capital أنها ستوجه تركيز أعمالها نحو الأصول الرقمية.
Heka Funds هي منصة استثمار أساسية تركز على الأصول الرقمية تابعة لشركة Abraxas Capital، ومقرها في مالطا، وتخضع لرقابة هيئة الخدمات المالية في مالطا (MFSA)، وتبلغ قيمة أصولها أكثر من 3 مليارات دولار.
كشركة استثمارية متعددة الصناديق ، تدير Heka حاليا ثلاثة صناديق رئيسية: صندوق Elysium Global Arbitrage Fund ، الذي تم إطلاقه في عام 2017 ، هو أول صندوق أصول رقمية مرخص رسميا ويتم تشغيله رسميا في الاتحاد الأوروبي ، بعائد 214.95٪ منذ إنشائه. بحلول نهاية عام 2024 ، تجاوزت أصولها الخاضعة للإدارة 1.2 مليار يورو. تأسس صندوق ألفا بيتكوين في عام 2022 للتركيز على استثمار البيتكوين ولديه حاليا 2 مليار دولار تحت الإدارة. تأسس صندوق Alpha Ethereum في عام 2023 مع التركيز على Ethereum ولديه حاليا 4.8 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
من بين ذلك، تعتبر مؤسسة إيليسيوم النشاط الرئيسي لصندوق هيكا، وقد دخلت السوق في البداية من خلال استراتيجية الأرباح من فرق أسعار البيتكوين، مستلهمة من صندوق أرباح صغير كان يشتري البيتكوين بأسعار منخفضة في البورصات الغربية ثم يعيد بيعه في البورصات اليابانية. في البداية، كانت إيليسيوم تركز بشكل رئيسي على أرباح البيتكوين، ولكن مع تراجع هامش الأرباح المتعلق، بدأت استراتيجيات الصندوق تتجه نحو أرباح العملات المستقرة.
في عام 2019، التقى فابيو فرونتيني لأول مرة مع جيانكارلو ديفاسيني، المدير المالي لشركة تيذر، وتمت دعوته للسفر إلى جزر البهاما للقاء شريك تيذر المصرفي، بنك ديلتيك. يتذكر فرونتيني أن ديلتيك عرض عليه في ذلك الوقت إثبات أصول تيذر: أكثر من 60٪ من الاحتياطيات كانت نقدًا، والباقي في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما أعطاه ثقة كاملة في دعم تيذر بنسبة 1:1. بعد ذلك، قامت هيكا فاندز بالتحقق من سيولة تيذر من خلال سلسلة من المعاملات الصغيرة، وزيادة حجم التداول تدريجياً.
بفضل التداول المستمر والتعاون، نمت Heka Funds تدريجياً لتصبح واحدة من أكبر العملاء المؤسسيين لشركة Tether، ويمكن القول إن Heka Funds كانت أيضاً دافعاً للنمو السريع لشركة Tether. وفقاً لتقرير بحثي نشرته Protos في عام 2021، حصلت Heka Funds في ذلك الوقت على أكثر من 1.5 مليار دولار من USDT، وهو ما يمثل حوالي 1.5% من إجمالي إصدار Tether. في ذلك العام، حققت Heka Funds أرباحاً إجمالية تبلغ حوالي 52 مليون دولار، متجاوزة بكثير الأرباح التي حققتها الشركة الأم Abraxas والتي بلغت 5.8 مليون دولار، مما جعلها واحدة من أنجح الصناديق داخل المجموعة. وخلال الثلاثين يوماً الماضية، أظهرت بيانات Arkham أن حجم تداول Heka Funds بلغ 564 مليون دولار، مما وضعها في المرتبة الثامنة من بين الشركاء الرئيسيين لشركة Tether.
في مقابلة Protos في أوائل عام 2025 ، أعرب Frontini مرة أخرى عن ثقته في Tether. وأشار إلى أن Tether تكسب إيرادات ضخمة من الفوائد في ظل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة ، وأن نموذج أعمالها بسيط للغاية ولكنه فعال بشكل كبير. كما استشهد بتعليقات Howard Lutnick (الرئيس التنفيذي لشركة Cantor Fitzgerald) في منتدى دافوس 2024 ، حيث قال إن أصول Tether تحتفظ بها بشكل رئيسي Cantor ، أكبر سمسار سندات حكومية في الولايات المتحدة ، مما زاد من ثقته في Tether.
ومن الجدير بالذكر أنه في وقت سابق من هذا الشهر ، تتبع المحلل على السلسلة @DesoGames مسار أموال Tether في دورة معينة ووجدوا أنها تدفقت بشكل أساسي إلى كيانات التشفير Abraxas و Cumberland. ومع ذلك، تخضع الأموال للتحايل المعقد والغامض من خلال حسابات متعددة المستويات، يمكن أن تكون مصممة لإخفاء مصدر المعاملات غير القانونية. وكشف المحلل كذلك أن صناديق HEKA ، التي تدعي أن صافي قيمة أصولها تبلغ 1.3 مليار يورو ، اشترت ما قيمته 1.5 مليار دولار من USDT من خلال HEKA (أصدرت Tether حوالي 2.5 مليار دولار إضافية خلال الدورة) ، وهو مبلغ من الواضح أنه يتجاوز قدرتها المالية وهو مشبوه. في الوقت نفسه ، وجد أن المساهمين والمديرين في صناديق HEKA قد ظهروا في قاعدة بيانات تسرب خارجية ، بخلفية معقدة وهويات حقيقية يصعب تتبعها. قد تكون صناديق HEKA مجرد أموال وهمية تستخدمها Abraxas لإخفاء أنشطتها الحقيقية ، وتفتقر إلى الشفافية والمصداقية.
في الوقت الحالي، من حيث الاتجاهات على السلسلة، مع استمرار هيكل سوق التشفير في التوجه نحو التمويل وتقليص الفجوات في أرباح العملة المستقرة في المراحل المبكرة، تستكشف Abraxas Capital أيضًا توسيع استراتيجيتها إلى نظام إقراض وإيداع الإيثيريوم الأكثر استدامة.