Penulis asli: DaFi Weaver, BlockTempo tren pasar kripto
Pendiri TRON, Justin Sun, dengan berani membeli token PT Pendle dan melakukan arbitrase dengan tingkat pengembalian tahunan hampir 20% dengan risiko rendah, menjadi sorotan perhatian komunitas. Artikel ini akan menjelaskan sumber keuntungan dari operasi ini, membahas risiko terkait, dan memberikan strategi penghindaran risiko untuk referensi pembaca.
Metode Arbitrase Sunge
Pertama, menurut analis blockchain Yu Jin dan pengawas Ai, alamat blockchain menunjukkan bahwa operasi Sun Ge dalam dua hari terakhir adalah sebagai berikut (gambar di bawah ini adalah posisi Sun Ge di Pendle):
Total investasi 3.3000 ETH, semuanya diinvestasikan dalam proyek Ethereum re-stake yang jatuh tempo pada 27 Juni, secara terpisah adalah:
Ether.fi: 20.000 ETH dibeli dengan 20.208,93 PT-weETH;
Puffer: 10.000 ETH membeli 10.114,11 PT-pufETH;
Kelp: Beli 3.000 ETH dengan 3.025,91 PT-rsETH
Bagian Brother Sun di Pendle|Sumber : Bibi Ai
Mengambil Ether.fi sebagai contoh, ini berarti jika Bapak Sun memegang hingga jatuh tempo, ia dapat menebus weETH senilai 20.208,93 ETH (perhatikan: ini bukan berarti 20.208,93 weETH, kurs weETH ke ETH bukan 1:1 seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah), dan weETH dapat ditukar dengan jumlah ETH yang tergantung pada kondisi pasar. Untuk perhitungan sederhana di sini, diasumsikan bahwa kurs weETH ke ETH adalah 1:1, sehingga jika Bapak Sun memegang hingga jatuh tempo, ia dapat menghasilkan pengembalian sebesar 1% dalam 22 hari, atau setara dengan 17,33% per tahun.
Demikian pula, tingkat pengembalian tahunan investasi Puffer adalah 18.93%; sementara Kelp adalah 14.33%. Tingkat pengembalian tahunan investasi total mencapai 17.54%.
Duta Komunitas Pendle dalam Bahasa Cina, ViNc, menjelaskan bahwa PT Pendle seperti utang jangka pendek di atas rantai yang dapat menikmati likuiditas yang baik, mendekati nilai kas (jika dilihat dari perspektif ETH), waktu jatuh tempo singkat, dan memiliki rasio risiko pengembalian yang baik. Jadi, dari mana keuntungan PT berasal? Ini memerlukan pemahaman dasar tentang bagaimana protokol Pendle beroperasi.
Nilai tukar weETH dan ETH bukanlah 1:1 | Sumber: Pendapatan 1inch PT
Pendle adalah protokol perdagangan hasil tanpa izin yang mengemas token hasil (yield-bearing tokens) menjadi token hasil standar (SY, standardized yield tokens, misalnya weETH → SY-weETH, versi pengemasan ini kompatibel dengan AMM Pendle), dan membagi SY menjadi dua bagian, PT (principal token, token pokok) dan YT (yield token, token hasil).
PT mewakili bagian pokok yang jatuh tempo pada tanggal token bunga hidup, sedangkan hak atas keuntungan yang diperoleh selama periode ini diwakili oleh YT dan dijual kepada pembeli lain. Karena nilai mata uang YT terpisah, maka bagian pokok (yaitu PT) dapat dijual dengan harga lebih rendah.
Pendle memiliki tiga cara utama untuk berpartisipasi:
Membeli PT: PT memungkinkan pemegangnya untuk menebus aset yang mendasar setelah jatuh tempo, dan dapat dijual kapan saja. Misalnya, 1 PT-weETH yang dibeli dengan 0,9 ETH pada awal periode dapat ditebus dengan nilai 1 ETH setelah jatuh tempo. Peningkatan nilai tetap (Fixed Yield) sebesar 11% antara 0,9 ETH dan 1,0 ETH adalah strategi Pendle. Dan ini adalah strategi yang diambil oleh Sun.
Membeli YT: Memberikan pemegang hak atas semua pendapatan dan poin airdrop yang dihasilkan oleh aset yang mendasar sebelum tanggal jatuh tempo, dan dapat dijual kapan saja. Misalnya, memegang 1 YT-weETH berarti berhak atas semua pendapatan dan poin yang dihasilkan oleh 1 weETH hingga tanggal jatuh tempo.
Sebagai Penyedia Likuiditas (LP): Pendapatan LP termasuk: Pendapatan PT + Pendapatan SY + ($PENDLE emisi + biaya transaksi pool).
Metode Menghindari Risiko Harga: Pinjam Koin dan Shorting
Dalam tingkat pengembalian yang menggiurkan, risiko penggunaan Pendle adalah risiko kontrak pintar, risiko manusia dalam operasional, dan risiko harga (dalam satuan U. Dalam satuan koin, strategi pembelian PT adalah menguntungkan).
Untuk menghindari risiko harga lebih lanjut, yaitu kerugian yang timbul akibat harga 'turun', Anda dapat mencoba membuka kontrak jual pendek di bursa sebagai respons, tetapi ini memerlukan pertimbangan risiko likuidasi paksa dan tingkat pendanaan, jika berhasil, dapat menghasilkan pendapatan tetap, contohnya seperti berikut:
Membeli 1 ETH pada harga masuk $3.800 dan dapat ditukar dengan 1,01 PT eETH di pasar yang berakhir pada 27 Juni di Ether.fi, yang berarti keuntungan bersih sekitar 0,01 ETH setelah berakhir.
Namun, untuk menghindari penurunan harga ETH, maka saya membuka posisi jual ETH senilai 1 ETH di pertukaran, dan pada saat jatuh tempo, saya menutup posisi jual ETH dan menjual 1 ETH. Dengan begitu, selain mengembalikan biaya sebesar 3,800 dolar, saya juga mendapatkan keuntungan tetap sebesar 0.01 ETH.
Metode lainnya adalah dengan mengacu pada strategi pengamanan modal Alvin (strategi ini telah diumumkan oleh Pendle secara resmi dalam waktu dekat), Anda dapat mencoba meminjam uang untuk membeli PT. Mengikuti contoh yang sama, langkah-langkahnya sebagai berikut:
Meminjamkan 1 ETH di CEX / DEX
Membeli 1,01 PT eETH menggunakan ETH yang dipinjam
Menebus nilai eETH senilai 1,01 ETH setelah jatuh tempo, dan mengembalikan 1 ETH
ETH yang tersisa adalah penghasilan tetap yang stabil, diperkirakan sekitar 0.01 ETH, seperti yang dijelaskan di atas, ini tergantung pada kondisi pasar eETH dan ETH.
Strategi ini perlu mempertimbangkan apakah pendapatan stabil ini dapat melebihi biaya pinjaman, jika tidak, masih mungkin mengalami kerugian.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Hadiah
suka
1
Bagikan
Komentar
0/400
UnauthenticatedUsers
· 2024-06-06 04:52
Dunia kripto dengan tingkat pengembalian tahunan 20% masih memiliki risiko kerugian, sudah dianggap rendah tingkat pengembaliannya. Hanya dana besar yang akan terlibat.
Penjelasan Lengkap Mengenai 'Metode Arbing Sun': Membeli 33.000 ETH untuk Mendapatkan Keuntungan Hingga 20% dengan Token PT
Penulis asli: DaFi Weaver, BlockTempo tren pasar kripto
Pendiri TRON, Justin Sun, dengan berani membeli token PT Pendle dan melakukan arbitrase dengan tingkat pengembalian tahunan hampir 20% dengan risiko rendah, menjadi sorotan perhatian komunitas. Artikel ini akan menjelaskan sumber keuntungan dari operasi ini, membahas risiko terkait, dan memberikan strategi penghindaran risiko untuk referensi pembaca.
Metode Arbitrase Sunge
Pertama, menurut analis blockchain Yu Jin dan pengawas Ai, alamat blockchain menunjukkan bahwa operasi Sun Ge dalam dua hari terakhir adalah sebagai berikut (gambar di bawah ini adalah posisi Sun Ge di Pendle):
Total investasi 3.3000 ETH, semuanya diinvestasikan dalam proyek Ethereum re-stake yang jatuh tempo pada 27 Juni, secara terpisah adalah:
Bagian Brother Sun di Pendle|Sumber : Bibi Ai
Mengambil Ether.fi sebagai contoh, ini berarti jika Bapak Sun memegang hingga jatuh tempo, ia dapat menebus weETH senilai 20.208,93 ETH (perhatikan: ini bukan berarti 20.208,93 weETH, kurs weETH ke ETH bukan 1:1 seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah), dan weETH dapat ditukar dengan jumlah ETH yang tergantung pada kondisi pasar. Untuk perhitungan sederhana di sini, diasumsikan bahwa kurs weETH ke ETH adalah 1:1, sehingga jika Bapak Sun memegang hingga jatuh tempo, ia dapat menghasilkan pengembalian sebesar 1% dalam 22 hari, atau setara dengan 17,33% per tahun.
Demikian pula, tingkat pengembalian tahunan investasi Puffer adalah 18.93%; sementara Kelp adalah 14.33%. Tingkat pengembalian tahunan investasi total mencapai 17.54%.
Duta Komunitas Pendle dalam Bahasa Cina, ViNc, menjelaskan bahwa PT Pendle seperti utang jangka pendek di atas rantai yang dapat menikmati likuiditas yang baik, mendekati nilai kas (jika dilihat dari perspektif ETH), waktu jatuh tempo singkat, dan memiliki rasio risiko pengembalian yang baik. Jadi, dari mana keuntungan PT berasal? Ini memerlukan pemahaman dasar tentang bagaimana protokol Pendle beroperasi.
Nilai tukar weETH dan ETH bukanlah 1:1 | Sumber: Pendapatan 1inch PT
Pendle adalah protokol perdagangan hasil tanpa izin yang mengemas token hasil (yield-bearing tokens) menjadi token hasil standar (SY, standardized yield tokens, misalnya weETH → SY-weETH, versi pengemasan ini kompatibel dengan AMM Pendle), dan membagi SY menjadi dua bagian, PT (principal token, token pokok) dan YT (yield token, token hasil).
PT mewakili bagian pokok yang jatuh tempo pada tanggal token bunga hidup, sedangkan hak atas keuntungan yang diperoleh selama periode ini diwakili oleh YT dan dijual kepada pembeli lain. Karena nilai mata uang YT terpisah, maka bagian pokok (yaitu PT) dapat dijual dengan harga lebih rendah.
Pendle memiliki tiga cara utama untuk berpartisipasi:
Metode Menghindari Risiko Harga: Pinjam Koin dan Shorting
Dalam tingkat pengembalian yang menggiurkan, risiko penggunaan Pendle adalah risiko kontrak pintar, risiko manusia dalam operasional, dan risiko harga (dalam satuan U. Dalam satuan koin, strategi pembelian PT adalah menguntungkan).
Untuk menghindari risiko harga lebih lanjut, yaitu kerugian yang timbul akibat harga 'turun', Anda dapat mencoba membuka kontrak jual pendek di bursa sebagai respons, tetapi ini memerlukan pertimbangan risiko likuidasi paksa dan tingkat pendanaan, jika berhasil, dapat menghasilkan pendapatan tetap, contohnya seperti berikut:
Membeli 1 ETH pada harga masuk $3.800 dan dapat ditukar dengan 1,01 PT eETH di pasar yang berakhir pada 27 Juni di Ether.fi, yang berarti keuntungan bersih sekitar 0,01 ETH setelah berakhir.
Namun, untuk menghindari penurunan harga ETH, maka saya membuka posisi jual ETH senilai 1 ETH di pertukaran, dan pada saat jatuh tempo, saya menutup posisi jual ETH dan menjual 1 ETH. Dengan begitu, selain mengembalikan biaya sebesar 3,800 dolar, saya juga mendapatkan keuntungan tetap sebesar 0.01 ETH.
Metode lainnya adalah dengan mengacu pada strategi pengamanan modal Alvin (strategi ini telah diumumkan oleh Pendle secara resmi dalam waktu dekat), Anda dapat mencoba meminjam uang untuk membeli PT. Mengikuti contoh yang sama, langkah-langkahnya sebagai berikut:
Meminjamkan 1 ETH di CEX / DEX
Membeli 1,01 PT eETH menggunakan ETH yang dipinjam
Menebus nilai eETH senilai 1,01 ETH setelah jatuh tempo, dan mengembalikan 1 ETH
ETH yang tersisa adalah penghasilan tetap yang stabil, diperkirakan sekitar 0.01 ETH, seperti yang dijelaskan di atas, ini tergantung pada kondisi pasar eETH dan ETH.
Strategi ini perlu mempertimbangkan apakah pendapatan stabil ini dapat melebihi biaya pinjaman, jika tidak, masih mungkin mengalami kerugian.
Tautan Asli